Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD’den Türkiye’ye yaptırım tehdidi nedeni ile USDTRY ve tahvil
faizleri yükseldi, borsa değer kaybetti. Rahip Brunson’un
davasına ilişkin tehditlere ilişkin olarak Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu
hukuk kurallarının istisnasız herkes için geçerli olduğunu açıkladı.
Avrupa Merkez Bankası politika faizlerinde beklenildiği gibi
değişikliğe gitmedi ve Başkan Draghi para politikası teşviklerine
ihtiyaç duyulmaya devam ettiğini belirtti. Geçtiğimiz hafta
yabancı yatırımcılar 210 milyon dolarlık hisse senedi ile 256
milyon dolar tahvil satışı gerçekleştirdi. Yurtdışında bugün ABD
ikinci çeyrek büyüme verileri izlenecek. BİST’de yatay bir açılış
bekliyoruz.
ARCLK: Arcelik’in net karının 2Ç18’de %28 oranında gerileyerek
184mn TL’ye düşmesini bekliyoruz. Yurtiçi beyaz eşya satışları 2Ç18’de
ÖTV avantajının kaldırılmasından olumsuz etkilendi. Arçelik'in
yurtiçinde yapmış olduğu fiyat artışlarının daralan hacmi bir miktar
kompanse etmesini bekliyoruz. Yurtiçi TV satış hacimlerinde ve satış
fiyatlarında bir miktar toparlanma bekliyoruz. Yurtdışı satışlarının
ise yatay bir seyirde olmasını bekliyoruz. Ham madde fiyatlarındaki
devam eden artışın, ABD dolarındaki güçlü seyrin ve kar marjı daha
yüksek yurtiçi satışlardaki daralmanın karlılığı baskılamasını
bekliyoruz. 2Ç18’de Arçelik’in satış geliri ve FAVOK’ünün sırasıyla
%25 ve %18 oranlarında büyümesini FAVÖK marjının ise 53 baz puan
gerileyerek %9.2'ye düşmesini bekliyoruz.
TSKB: Bankanın 2Ç18’de 161mn TL net kar elde etmesini bekliyoruz,
piyasa tahmini ise 160mn TL. Kredinin büyümesinin dolar bazında %2
olmasını beklemekle birlikte, TL'deki değer kaybı nedeniyle nominal
kredi büyümesinin %16 olacağını tahmin ediyoruz. Net faiz gelirlerinin
kredilerdeki büyümenin yardımıyla çeyreksel %6 yükseleceğini
düşünüyoruz. Net toplam risk maliyetinin genel karşılıklardaki artışla
beraber 142 baz puana ulaşacağını öngörüyoruz. Çalışan temettüleri
artık gider olarak yazıldığı için faaliyet giderlerindeki büyümenin
yüksek olacağını düşünüyoruz.
TOASO: Tofaş 2. çeyrekte bizim beklentimiz (301mn TL) ve piyasa
beklentisinin (344mn TL) üzerinde 368mn TL net kar açıkladı. Satış
gelirleri beklentilere yakın gerçekleşse de beklenenden yüksek ve
yıllık bazda 2,64 puan, çeyreksel bazda da 2,03 puan artan brüt kar
marjı net karın beklentilerin üzerinde gelmesine neden oldu. EUR/USD
paritesindeki artış ve al-veya-öde anlaşmalarının marjları bu çeyrekte
olumlu yönde etkilediğini düşünüyoruz. Şirket 2018 yılı için hafif
araç pazarı için beklentisini 930-950 bin adetten 800-820 bin adede,
yurt içi satış hedeflerini de 100-110 binden 90-95 bin adede indirdi.
İhracat hedefi olan 270-290 bin adedi ise değiştirmedi. Böylece üretim
hedefi 370-390 bin adetten 350-370 bin adede çekildi. Son olarak da
yatırım hedefi 150-170 milyon Euro’dan 120-140mn Euro’ya düşürüldü.
AKCNS/CIMSA: Mergermarket haberine göre Sabancı Çimento Grubu ABD
ve Kanada başta olmak üzere yurtdışı satın almalar ile ilgileniyor.
Kaynağa göre Çimsa’ya ait Niğde ve Kayseri ve Akçansa’ya ait Ladik
tesislerinin planlanan satışından elde edilecek gelirlerin yurtdışı
satın almalar için kullanılması planlanıyor. Potansiyel olarak
pozitif. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180727.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey