ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

15.08.2017 09:34



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD-Kuzey Kore gerginliğinin kısmen yumuşaması daha önce de ifade
ettiğimiz riskli varlıklara ilginin yeniden başlayabileceği
beklentisini gerçekleştirdi. VIX volatilite endeksi 10’dan 17’nin
üzerine yükseldikten sonra 12.3’e gerilerken S&P 500 endeksi %1 değer
kazandı.
ABD’de geçen hafta açıklanan TÜFE verisi beklentilerin altında
gerçekleşme ortaya koyarken, kısa vadede %2 hedefinin tutturulmasının
zaman alacağına işaret etti. Veri sonrası ABD Hazine tahvil faizleri
geriledi. New York Fed Başkanı Dudley Fed’in yılın kalanında bir faiz
artırımına gitmesi seçeneğinin masada olduğunu ve Banka’nın bilanço
küçültmeye dair planlarını Eylül ayında açıklayacağı beklentisini
ortaya koydu. BİST’de dün gerçekleşen sert tepki yükselişi sonrası
pozitif momentumun korunmasını bekliyoruz.

AÇIKLANAN 2.ÇEYREK KARLARI

AKSA: Yılın ikinci çeyreğinde 84 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam yıllık olarak %56’lık artışa işaret ediyor. Özellikle ikinci
çeyrekte yazılan 14 milyon TL’lik net finansal gelir ve Dow-Aksa’nın
zararındaki azalış net kar rakamını olumlu destekledi. Diğer taraftan
şirketin FAVÖK rakamı ise 116 milyon TL seviyesine ulaşırken bir
önceki yıl 110 milyon TL seviyesindeydi. Ancak marja baktığımızda
geçtiğimiz yıl %22.9 ve bir önceki çeyrek %21 olan FAVÖK marjının bu
çeyrek %17.4 seviyesine gerilediği görülüyor.
BIMAS: BIM dün akşam paylaşılan 2Ç17 finansallarında TL6213mn
ciro, TL325mn FAVÖK ve TL216mn net kar açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net
kar sırasıyla %4, %8 ve %10 oranında beklentileri aşmıştır. Gerek ciro
gerekse karlılıktaki ivme önemlidir. Şirket yıllık ciro büyümesi
beklentisini %15-18 bandından %20-23’e yükseltmiştir. Finansallar,
hisse performansını destekleyebilir. Telekonferansı bugün 16:30’dadır.
EMKEL: Vergi finansallarında 2017 ilk altı ay için 35 milyon TL
satış geliri, 8.3mn TL brüt kar ve 0.7mn TL vergi öncesi kar açıkladı.
Bu rakamlar 2017’nin ilk çeyreğinde %12 artış gösteren gelirlerin
ikinci çeyrekte artarak %28 büyüdüğüne işaret ederken ilk çeyrekte %16
seviyesine gerileyen brüt kar marjının ise ikinci çeyrekte %25’ler
seviyesinde gerçekleştiğine işaret ediyor. Rakamlar ilk çeyreğe göre
iyileşmeye işaret ettiği için olumlu olarak değerlendirilebilir.
LOGO: Dün akşam paylaşılan 2Ç17 finansallarında TL63mn ciro,
TL23mn FAVÖK ve TL13mn net kar açıkladı. Şirket için piyasa beklentisi
bulunmamakla birlikte ilk çeyrek finansallarına göre toparlanma
arzeden Türkiye operasyonlarına ilişkin gelişim olumdur. Şirket 2017
beklentisini muhafaza etmiştir. Nötr. Telekonferansı bugün 17:00’dedir.
PGSUS: Pegasus 2Ç17 finansallarında TL1223mn ciro, TL121mn FAVÖK
ve TL161mn net kar açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net kar sırasıyla %5, %8
ve %31 oranında beklentileri aşmıştır. Gerek birim gelirlerdeki
iyileşme gerekse maliyet kontrolü finansalları desteklemiştir.
Şirketin yıllık öngörülerinde yaptığı pozitif revizyonlar ve bu sabah
açıklanan güçlü Temmuz trafik verisi hisseyi destekleyecektir. Olumlu.
Telekonferansı bugün 11:00’dedir.

AÇIKLANACAK 2.ÇEYREK KARLARI

ENKAI: Konsolide satışların, taahhüt ve enerji segmentlerindeki
%25 ve %14 oranında gerileme sonucunda, %18 oranında daralarak 768mn
ABD$’ına düşmesini bekliyoruz. Rusya’daki gayrimenkul
faaliyetlerindeki toparlanmanın yavaş olmasından dolayı bu segmentin
gelir ve FAVÖK’ünde %1 ve %3 oranlarında gerileme bekliyoruz. Enka’nın
gelirlerinde düşüş bekliyor olsak da, enerji ve taahhüt
segmentlerindeki artan karlılığın olumlu yansıması ile birlikte,
şirketin konsolide FAVÖK’ünün 2Ç17’de %1 oranında artarak 176mn
ABD$’ına ulaşmasını bekliyoruz. Enka’nın net karının düşen finansal
gelirlerin etkisi ile birlikte %12 oranında gerileyerek 158mn ABD$’ına
gerilemesini bekliyoruz.
GUBRF: Vergi finansalları özellikle şirketin Türkiye faaliyetleri
için gösterge olmaktadır. Buna göre vergi finansalları şirketin
Türkiye tarafı gelirlerinin beklentiler paralelinde gerçekleşeceğini
gösterirken karlılığının ise beklenenden daha zayıf geleceğine işaret
ediyor. Ancak şirketin finansallarında İran’daki iştiraki Razi’nin
etkisi oldukça önemli olduğu ve bu kısım vergi finansallarına dahil
olmadığını belirtmek gerekmektedir.
ULKER: Ciro büyümesinin oldukça kuvvetli olan ilk çeyreğe göre
nispeten zayıflayarak %12 olarak gerçekleşmesini ve faaliyet
marjlarının korunmasını öngörüyoruz. Hedging işlemleri kaynaklı
zararlar net karda yıllık bazda daralmaya sebep olabilir.
Finansalların planlanan açıklanma tarihi 15 Ağustos’tu.

ŞİRKET HABERLERİ

ENKAI: Enka toplam tutarı 50mn TL ve 4.6m hisse ile sınırlı olan
hisse geri alım programı kapsamında 700bin adet hisseyi 5.33 TL
ortalama fiyattan satın aldı. Hisse geri alım programında toplam
alınan hisse miktarı 2,3 milyon adete ve tutarı da 12,16mn TL’ye
ulaşmıştır. Enka 2016 ve 2017 yıllarında da hisse geri alım programı
kapsamında 13.8mn hisse satın almıştı. Bu işlem neticesinde toplam
geri alınan hisse miktarı 16.10mn’a ulaşmış ve ödenmiş sermayenin
%0.35’ine denk gelmektedir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170815.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.386
Değişim :  -0,45% |  -6,30
Açılış :  1.401  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.404
En Düşük
1.383
BIST En Aktif Hisseler18:05
YEOTK 55,00 169.739.865 % 10,00  
PENTA 148,50 31.200.633 % 10,00  
ORCAY 17,17 219.107.868 % 9,99  
UZERB 30,82 409.109 % 9,99  
RALYH 4,19 14.504.370 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,6261 8,6312 % -0,39  
Euro 10,1218 10,1295 % -0,31  
Sterlin 11,7499 11,8088 % -0,43  
Frank 9,3027 9,3588 % -0,01  
Riyal 2,2944 2,3059 % -0,42  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.776 1.776 11,84  
Altın Gr. 493 493 1,39  
Cumhuriyet 3.266 3.315 19,00  
Tam 3.250 3.332 18,07  
Yarım 1.571 1.612 8,74  
Çeyrek 788 806 4,37  
Gümüş.Ons 22,54 22,57 0,29  
Gümüş Gr. 6,26 6,27 0,06  
B. Petrol 74,36 74,36 0,44