ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

27.10.2017 10:11



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"TCMB Para Politikası Kurulu dün yaptığı toplantıda, kısa vadeli
faiz oranlarını beklentiler paralelinde sabit bıraktı. Kurul, yakın
zamanda açıklanan verilerin ekonomik aktivitenin güçlü seyrettiğine
işaret ettiğine vurgu yaptı. Enflasyonun mevcut yüksek seviyesinin ve
çekirdek enflasyon görünümüne dair gelişmelerin risk oluşturmaya devam
ettiği vurgusunu yineleyerek sıkı para politikası duruşunun devam
edeceği sinyali verdi. Avrupa Merkez Bankası, destekleyici para
politikasındaki azalış hakkındaki detayları sundu. Faizlerin gerekli
olduğu sürece sıfıra yakın kalacağını açıklayan ECB bono alım
programının aylık 30 milyar ¬ miktarında Eylül 2018’e kadar devam
edeceğini duyurdu. Fed Başkanının belirlenmesi için son düzlüğe
girilirken mevcut yöneticilerden Jerome Powell ve Kevin Warsh ve John
Taylor’un isimleri ön plana çıkıyor. ABD 10 yıllık Hazine tahvil
faizlerinin %2.46 düzeyine yükselmesinin de etkisiyle gelişen ülke
hazine tahvil faizlerinde sert yükseliş yaşandı. BİST’de hafif
satıcılı bir açılış bekliyoruz.

Şirket Haberleri

EREGL: Erdemir yılın üçüncü çeyreğinde 226mn Dolar net kar
açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 227mn Dolar ile aynı
seviyede gelirken geçen yılın aynı çeyreğine göre %34 büyüme gösterdi.
Şirket’in 3. Çeyrek sonuçları genel olarak gelir büyümesi ve faaliyet
karı bazında da piyasa beklentilerine paralel bulunmaktadır.
Fiyatların güçlü seyretmesi ve satış hacmindeki %18’lik büyüme ile
birlikte Erdemir’in gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %36 artış
gösterdi. Cari çelik fiyatlarının 3. Çeyrek gerçekleşmelerine göre
daha yukarıda olması 4. çeyreğin de gelir anlamında güçlü geçeceği
sinyalini vermektedir. Erdemir’in faaliyet karı (FAVÖK) %21 artışla
331mn Dolar’a yükseldi. FAVÖK Marjı piyasa beklentisine paralel %27
seviyesinde oluştu. Şirket’in net nakdi bir önceki çeyrek sonunda 64mn
Dolar’dan 408mn Dolar’a yükseldi. Güçlü 3. çeyrek sonuçları, 4.
çeyreğe yönelik güçlü beklentiler ve TL’nin Dolar karşısında değer
kaybetmesi hisse fiyatını destekleyen faktörler olarak ön plana
çıkmaktadır.
KRDMD: Kardemir geçen yılın aynı dönemindeki 20mn TL zarara
karşılık bu yılın üçüncü çeyreğinde 76mn TL net kar açıkladı.
Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 68mn TL’nin hafif üzerinde. Her
ne kadar gelir ve faaliyet karı piyasa beklentilerine paralel olsa da
beklentilere göre düşük gelen net finansal giderler ve düşük vergi net
karı destekledi. Sene başından bu yana yükselen fiyatlar ve geçen
yılın aynı dönemine göre %31 artan satış hacmi satış gelirlerinde
%77’lik büyüme sağladı. Cari kütük, yuvarla demir ve profil
fiyatlarının 3. çeyrek gerçekleşmelerine göre %19, %13 ve %18 yukarda
olması 4. Çeyrek gelir büyümesinin de güçlü devam edebileceğini
gösteriyor. Şirket’in faaliyet karı (FAVÖK) %80’lik büyümeyle 176mn TL
olurken FAVÖK marjı %18,5 olarak gerçekleşti. Şirketin borçluluğunda
3. Çeyrekte hem yaratılan faaliyet karı hem de işletme sermayesi
tasarrufları sayesinde gözle görülür bir düşüş gözlendi. Bir önceki
çeyrek sonundaki 1,57milyar TL net borç 3. Çeyrek sonunda 1,1milyar TL
seviyesine indi. Güçlü 3. çeyrek sonuçlarına rağmen, son dönemde
TL2nin değer kaybetmesini hisse fiyatı için en önemli risk olarak
görüyoruz. Halihazırda 2,3TL olan hedef fiyatımızda revizyon yapmak
için şirket yönetimini 30 Ekim’de yapacağı telekonferansı bekliyoruz.
BIZIM: Bizim Toptan 3Ç17’de piyasa beklentisi olan TL3.2mn’luk
zararın altından TL1.5mn net zarar açıklamıştır. Ciro geçen seneye
göre %2 daralarak piyasa beklentilerine paralel gelse de FAVÖK
TL16.9mn’la piyasa beklentisi olan TL14.1mn’un üzerindedir. Yönetimin
stratejik olarak toptan kanalındaki satışları optimizasyon çalışmaları
bu kanaldan şatış kaybını göze alarak sürmüştür. Şirketin FAVÖK marjı
%2.3’le geçen senenin 68bps gerisindedir. Sonuçları hakkındaki
telekonferansı bugün 16:00’dadır.

ŞİRKET HABERLERİ

AEFES: Anadolu Efes, AB Inbev’le Rusya ve Ukrayna'daki
operasyonlarının 50:50 birleşmesine yönelik bağlayıcı olmayan bir
anlaşmaya vardığını Ağustos ayında açıklamıştı. Şirket, gerekli
onaylar kapsamında dün Rusya Rekabet Kurumu’ndan onay aldığını
belirtmiştir. Ukrayna’daki yasal onay süreci devam etmektedir. Nötr.

SEKTÖR HABERLERİ

HAVACILIK: Haberturk’ün haberine göre DHMI Atatürk Havalimanı’nın
kapanışına ilişkin hazırlıklara başladı. Haberde 21 Aralıkta
havalimanının sözleşmesinin erken sonlandırılması durumunda olası kar
kaybı tespit rapor ve değerlendirme işinin ihalesi olduğu da
geçmektedir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20171027.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0592.071
Değişim :  2,81% |  2.518,52
Açılış :  90.989  
Önceki Kapanış :  89.553  
En Yüksek
92.158
En Düşük
90.631
BIST En Aktif Hisseler
EKIZ 1,98 1.687.209 % 10,00  
TIRE 7,37 112.300.135 % 10,00  
OSTIM 1,65 34.009.089 % 10,00  
MERIT 14,30 51.420 % 10,00  
TDGYO 2,97 2.805.448 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,3268 8,3686 % 1,08  
Frank 6,9094 6,9510 % 0,70  
Riyal 1,7995 1,8085 % 0,81  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.659 1.661 41,40  
Altın Gr. 362 362 11,61  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,94 14,98 0,57  
Gümüş Gr. 3,26 3,27 0,15  
B. Petrol 33,00 33,00 -1,11