ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

07.08.2018 09:32



Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD ile Türkiye arasındaki siyasi gerilimin devam etmesi ve
ABD’nin, ABD'ye gümrük vergisi olmadan giren Türk ürünlerini
vergilendirmek için gözden geçirme kararı alması TL varlıklardaki
satış baskısının devam etmesine neden olurken, piyasaları da olumsuz
etkiledi. Haftaya satıcılı bir seyirle başlayan BİST 100 Endeksi gün
içinde bu seyrini güçlendirerek devam ettirirken günü de %1.5 düşüşle
94.174 seviyesinden tamamladı. ABD ile Türkiye arasındaki ilişkilerin
gerilmesi sonrası döviz kurları ve tahvil faizleri yükselişini
hızlandırırken, dolar/TL kuru 5.42 TL ile rekor seviyelere ulaştı. Öte
yandan ABD ile belli konularda ön mutabakat sağlandığı ve bunun için
bir iki gün içinde bu ülkeye bir heyetin gideceğine yönelik haber
akışı dolar/TL kurunun tekrar 5.30 TL seviyeleri altına gerilemesine
neden olmuş görünüyor. Bu aşamada ABD ile siyasi ilişkilerde gelecek
haber akışının piyasaların ana gündemi olmasını sürdürmesini
bekliyoruz. TL varlıklarındaki değer kayıplarına paralel BİST’in güne
satıcılı bir seyirle başlamasını beklemekteyiz. Ancak ABD ile Türkiye
arasında ön mutabakat sağlandığı yönünde çıkan haberlerin BİST’te
toparlanma çabasını sağlayabileceğini düşünüyoruz
Para ve Döviz Piyasaları: Dün serbest piyasada 5,1225-5,1825
bandında işlem gören Dolar paritesi önceki kapanışa göre %2,07
oranında değer kazanarak günü 5,1725 seviyesinden tamamladı. Döviz
sepeti karşısında ise Lira %1,97 oranında değer yitirdi. Borçlanma
araçları piyasasında dün %20,08-%22,17 seviyeleri arasında hareket
eden iki yıllık gösterge tahvilinin getirisi günü önceki kapanışa göre
33 baz puan artışla %22,01 seviyesinden tamamladı.

Şirket Haberleri

Kardemir (KRDMD), 2Ç18’de, operasyonel karlılığının beklentilerden
daha kuvvetli gerçekleşmiş olması ile, 133mn TL olan piyasa ortalama
beklentisinin ve 140mn TL olan tahminimizin üzerinde, yıllık %48.2
artışla (çeyreklik %30.6 azalış) 163mn TL net kar açıklamıştır.
Şirket’in satış gelirleri, 2Ç18’de yıllık %26.3 artarak (çeyreklik
%2.0 azalışla) 1,247mn TL olan piyasa ortalama beklentisine paralel
(Şeker Yatırım T.: 1,247mn TL), 1,260mn TL olarak gerçekleşmiştir.
FAVÖK’ü ise, yıllık %215 ve çeyreklik %22.8 oranında artarak, piyasa
ortalama beklentisi olan 355mn TL’nin (Şeker Yatırım T.: 358mn TL)
oldukça üzerinde, hesaplamalarımıza göre 460mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Bununla birlikte Şirket’in net karındaki artış, bu
dönemde bilançosundaki ABD doları ve Euro cinsinden açık pozisyonları
nedeniyle kaydetmiş olduğu net 202mn TL tutarındaki finansal giderleri
nedeniyle görece olarak daha sınırlı, yıllık %48.2 oranında
gerçekleşmiş, ve Kardemir 2Ç18’de 163.0mn TL net kar kaydetmiştir.
Şirket’in net borçluluğu 1Ç18 sonuna benzer, 655mn TL seviyesinde
kaydedilmiş, net borç/FAÖK oranı ise hesaplamalarımıza göre 0.5x’e
gerilemiştir. 2Ç18 operasyonel karlılığı beklentilerimizin üzerinde
gerçekleşmiş olan Kardemir için tahminlerimizi güncelleyerek,
Şirket’in D Grubu payları için 12 aylık 5.65 TL hedef fiyat
belirlemekteyiz. Kardemir’in beklentilerin üzerinde açıklanmış olan
sonuçlarına piyasa tepkisinin görece olarak olumlu olmasını
beklemekteyiz.
Vakıfbank'ın (VAKBN) bugün 2Ç18 finansal sonuçlarını açıklaması
bekleniyor. Banka için 2Ç18 net kar beklentimiz 1,007milyon TL, piyasa
beklentisi ise 1,044 milyon TL’dir. Vakıfbank’ın ücret ve komisyon
gelirlerinden elde edeceği güçlü artış ile (yıllık %51 artış) ile öne
çıkmasını bekliyor, karlılıkta çeyreksel bazda sadece %4.2 azalma
öngörüyoruz. 162 milyon TL ticari kar ve 75 milyon TL temettü geliri,
kredi karşılıklarındaki azalma (-%7.2) karlılığı pozitif etkileyen
unsurlar olarak öne çıkmaktadır. Hafif pozitif."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/49608/gb-07.08.18.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87