Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne hafif pozitif başlayan BIST-100 Endeksi kar satışlarıyla
karşılaşarak günü %0,68 düşüşle 99.500’den kapattı. Yurtdışı
piyasalarda risk alma iştahı momentum kaybetmeye devam ediyor. ABD’den
başta ISM hizmet endeksi olmak üzere zayıf gelen veriler, Fed’in
Temmuz ayında faiz indirimine gidebileceği beklentisini güçlendirdi.
Hem ticaret savaşı endişelerinin azalması hem de merkez bankalarının
genişleyici para politikalarıyla piyasaları destekleyeceği
beklentisiyle S&P 500 Endeksi tarihi yeni zirvelerini test etti.
Yurtdışı majör borsalar günü yükselişlerle kapatırken BIST dün negatif
ayrışarak günü kar satışlarıyla kapattı. BIST-100 Endeksi dip
seviyelerden %20, Bankacılık Endeksi ise %35 seviyesinde yükseliş
gerçekleştirirken güçlü yükseliş sonrası kar satışları sınırlı da olsa
devam edebildi. Yurtiçi TÜFE enflasyonu piyasa beklentilerine paralel
gelirken veri sonrası kur ve tahvil faizlerindeki düşüş eğilimi devam
etti. Bu görünüm BIST’te kar satışları devam etse de yeni alım fırsatı
olarak kullanılacağına ve BIST’teki yükseliş trendinin negatif haber
gelmedikçe Fed faiz kararına kadar devam edebileceğine işaret ediyor.
Enflasyon verisi sonrası piyasalarda TCMB’nin Temmuz toplantısında
100-200 baz puan arasında faiz indirimine gidebileceği beklentileri
oluşmaya başladı. CDS’ler bir önceki güne göre hafif yükselerek 376
seviyelerine yükselirken son dönemde CDS’lerde oluşan düşüş TL
varlıklardaki pozitif ayrışmayı destekliyor. Yurtiçi piyasalar için
riskler azalsa da orta vadede için ABD senatosunun CAATSA kapsamında
Türkiye’ye yaptırım uygulama riski ve Jeopolitik riskler devam ediyor.
Kısa vadede bu risklere ilişkin negatif haber akışı gelmedikçe BIST’te
kar satışları yaşansa da yeni alım fırsatı olarak kullanılması ve kısa
vadeli yükseliş trendinin devam etmesi beklenmektedir. Bugün ABD
piyasaları kapalı olacağı için BIST’te dar bantta kısmen düşük hacimli
seyir izleyebilir. Bugün önemli bir veri gündemi bulunmuyor. Asya
Piyasaları’nda Çin hariç genel olarak pozitif seyir var. BIST’in de
güne hafif pozitif eğilimle başlamasını ve gün içinde kısmen dar
bantta dalgalı bir seyir izlemesi beklenmektedir.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dün serbest piyasada 5,6280-5,6525 bandında işlem gören USD/TRY
paritesi önceki kapanışa göre %0,42 oranında değer kaybederek gün
içinde gördüğü en düşük seviye olan 5,6280’den günü tamamladı. Sepet
bazında ise Lira %0,37 oranında değer kazandı. Borçlanma araçları
piyasasında dün on yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa
göre 11 baz puan düşüşle günü %16,15 seviyesinden tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

Baz etkisinin yardımıyla yıllık TÜFE enflasyonu %3 puan geriledi:
Mayıs ayı TÜFE enflasyonu, medyan piyasa beklentisine paralel %0,03
seviyesinde gerçekleşti. Bu rakamla yıllık TÜFE enflasyonu da %3,0
puanlık hızlı bir düşüşle %18,7’ten %15,7’ye geriledi. Yİ-ÜFE
enflasyonu TL’de değer kaybı sürecinin durulmasına bağlı olarak aylık
%0,09 seviyesinde gerçekleşti ve yıllık bazda da %28,7’den %25,0’e
geriledi. Sebze fiyatlarında devam eden düzeltme eğilimi, -%1,65’lik
gıda enflasyonuna yol açarak, ılımlı TÜFE enflasyonunun arkasındaki
temel faktör oldu. Sebze fiyatlarındaki %18’lik düşüş, aylık manşet
enflasyonda yaklaşık %0,6’lık düşüşe yol açmış görünüyor. Global
petrol fiyatlarındaki düşüşe bağlı olarak, enerji fiyatlarındaki
%1,0’lik düşüş manşet TÜFE enflasyonunu %0,13 civarında aşağı çekti.
Sezonluk indirimlerle, -%1,6’lık giyim enflasyonu da manşet
enflasyonda yaklaşık %0,12 düşüşe yol açtı. Negatif tarafta ise,
fiyatlama davranışlarındaki katılığın bir göstergesi olarak, hizmet
enflasyonunun aylık %1,7 gibi yüksek bir seviyede gerçekleşmesini öne
çıkarabiliriz. Hizmet enflasyonundaki katılığa karşın, çekirdek TÜFE
enflasyonu (C grubu) düşüşünü sürdürerek, %15,9’dan %14,9’a geriledi.
Enflasyondan bağımsız olarak, artan FED faiz indirimi beklentileriyle
küresel risk iştahının destekleyici kalmaya devam etmesiyle, TCMB’nin
25 Temmuz’daki PPK toplantısında faiz indirimi sürecini (100-150 baz
puan civarında bir indirimle) başlatma eğiliminde olabileceğini
düşünüyoruz. Detaylı analizimiz için lütfen linke tıklayınız.

Sektör Haberleri:

Fitch kredi derecelendirme kuruluşu, büyük Türk bankalarının banka
dışı finansal iştiraklerinin notlarını teyit etti. Buna göre Garanti
Finansal Kiralama, Garanti Faktoring, Yapi Kredi Finansal Kiralama,
Yapi Kredi Faktoring ve Yapi Kredi Yatirim Menkul Değerler'in BB-, Ak
Finansal Kiralama, Ak Yatirim Menkul Degerler ve İş Finansal
Kiralama'nın 'B+' seviyesinde bulunan uzun vadeli döviz cinsi notları
teyit edildi. Tüm bu şirketlerin notlarının görünümü ise negative
olarak korundu (Nötr).

Şirket Haberleri:

Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 500 milyon TL tutarında sermaye benzeri
tahvil ihracı gerçekleştirdiğini açıkladı. Yeni ihracın kupon oranı
6.3647%, vadesi ise 10 yıl olarak belirlenmiştir. Yeni tahvilin
bankanın sermaye yeterlilik rasyosunu 15 baz puan pozitif etkilemesi
beklenmektedir (Hafif pozitif).

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51601/gb-04.07.19.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey