ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

14.04.2020 09:50



Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yeni haftaya satıcılı başlangıç yapan BIST-100 endeksi gün içinde
dalgalı bir seyir izlerken günü %0,07 düşüşle 96.399’dan kapattı.
Bankacılık endeksi %1,6 düşüşle negatif ayrıştı. Avrupa borsalarının
kapalı olduğu günde ABD borsaları yeni haftaya satıcılı başlarken,
BIST endeks ağırlığı yüksek bazı hisselerdeki güçlü performansın
etkisiyle pozitif ayrışarak günü yatay bir eğilimle kapattı. BDDK’nın
yurtdışıyla yapılan Swap işlem limitlerini sınırlandırması sonrası
TL’deki değer kayıpları güçlenerek devam etti. Yurtiçinde kısa vadede
Fed ya da G-20 ülkeleriyle bir Dolar Swap anlaşması yapılıp
yapılmayacağına ilişkin gelişmeler takip edilecek. IMF ile bir anlaşma
yapılmayacağı netleşirken, Swap yoluyla dolar likiditesi sağlanamaması
TL’de değer kayıpları ve negatif ayrışmanın devam etmesine neden
olabilir. TL’deki değer kayıplarının ve tahvil faizlerindeki
yükselişin devamıyla birlikte bankacılık endeksinde negatif ayrışma
devam edebilir. VIX endeksi 41 seviyelerine kadar gerilerken, endeksin
düşüşüne devam etmesi yurtdışı borsalardaki toparlanmanın devam
edeceğine işaret edecektir. VIX endeksinin tekrar 48 seviyesi üzerine
yönelmesi volatilitenin tekrar yükselmeye başladığına işaret edeceği
için başta ABD borsaları olmak üzere satışların tekrar güç
kazanacağının sinyalini verecektir. Piyasalar için Covid-19 salgının
yayılma hızı önemli bir gösterge olarak takip edilmeye devam edilecek.
Virüsün yayılmaya devam etmesi ve güçlü resesyon beklentileri
nedeniyle borsalarda tepki yükselişleri devam etse de satış fırsatı
olarak değerlendirilebilir. BIST’in kısa vadede yurtdışı borsalardaki
eğilime paralel hareket etmeye devam etmesi beklenmektedir. Endekste
güçlü tepki yükselişleri sonrası kar satışları yaşanma riskinin
yükseldiğini düşünüyoruz. Bugün önemli bir veri gündemi bulunmazken,
Avrupa borsalarının açılmasıyla birlikte BDDK’nın Swap kararı sonrası
TL’deki seyir önemli olacak. Yurtdışında TL likidite sıkışıklığının
oluşması BIST’te yabancı satışlarına neden olabilir. ABD vadelileri
BIST kapanışına %3’e yaklaşan yükselişle hareket ederken, Asya
borsalarında da alıcılı seyir var. Endeksin güne alıcılı bir eğilimle
başlaması beklenmektedir. Endekste yükseliş eğilimi devam etse de kar
satışı fırsatı olarak değerlendirilme riskinin yükseldiğini
düşünüyoruz.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dün 6,7784-6,7965 bandında işlem gören Dolar paritesi önceki gün
sonuna göre %1,34 oranında değer kazanarak gün sonunu 6,7845
seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşısında ise Lira %1,11
oranında değer yitirdi. Borçlanma araçları piyasasında dün %
13,99-%14,13 seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge
tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 40 baz puan artışla gün
içinde gördüğü en düşük seviye olan %13,99’dan günü tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

*** 12-aylık cari fazla Şubat’ta da devam ederken, resmi rezervler
Hazine’nin Eurobond ihraçları sayesinde arttı: TÜİK geçen yılın Şubat
ayında 0,1 milyar $ açık veren cari dengenin bu senenin aynı ayında
beklentilere yakın 1,2 milyar $ açık verdiğini açıkladı. Önceki aylara
yapılan revizyonlarla cari denge rakamlarında 0,7 milyar $ iyileşme
olduğu, 2019 sonu cari fazla rakamının 8,0 milyar $’dan 8,6 milyar $’a
>>> yükseldiği de görülüyor. 12 aylık birikimli cari denge geçen ayki
7,2 milyar $ seviyesinden 6,1 milyar $’a geriledi. 6,5 milyar $
fazlaya gerilemiş oldu.
Sermaye hesabında ise 3,1 milyar $’lık fazla olduğu ve net-hata
noksan kalemindeki 1,1 milyar $’lık giriş dikkate alındığında, resmi
rezervlerde 3,0 milyar $ artış olduğu görülüyor.
Sermaye hesabındaki 3,0 milyar $’lık giriş büyük ölçüde Hazine’nin
4,0 milyar $’a ulaşan Eurobond ihraçları ve bankaların yurtdışı
şubelerden 3,2 milyar $’ı bulan transferlerinden kaynaklanıyor.
Bunular dışında ise ana kalemlerden önemli sermaye çıkışları olduğunu
görüyoruz. Borçlanmadan başlarsak, hem bankaların, hem de şirketlerin
yeniden borçlanma oranlarının, düşük geri ödemelere rağmen, %69 ve
%65’te kaldığı ve bu kanaldan 0,7 milyar $’lık sermaye çıkışı olduğu
görülüyor. Bankalardan ayrıca net Eurobond ihraçlarından 0,5 milyar
$’lık çıkış olduğunu görüyoruz. Portföy yatırımlarında, yurtdışı
yerleşiklerin 0,7 milyar $ hisse senedi ve 1,7 milyar $ tahvil
satışında bulundukları görülüyor. Ayrıca, önceki aylarda genelde
finansman girişlerinin olduğu ticari krediler kanalından da 1,2 milyar
$ çıktığı görülüyor. Net doğrudan yabancı yatırım girişinin ise 0,3
milyar $ ile sınırlı kaldığını görüyoruz.
*** Covid-19 öncesinde büyümede güçlü momentum korundu: Covid-19
öncesinde büyümede güçlü momentum korundu: Sanayi üretimi endeksi
Şubat takvim etkilerinden arındırılmış olarak yıllık %7,5,
arındırılmamış olarak da %10,5 artış gösterdi. Mevsim ve takvim
etkilerinden arındırılmış endeks de aylık %1,2 artış gösterdi.
Alt kırılımlara bakıldığında, sermaye malı ve ara malı üretiminin
%14,7 ve %12,4’lük yıllık artışla öne çıktığını, dayanıksız mal
üretiminin de %8,6 artışla güçlü seyrettiğini, ancak dayanıklı mal
üretiminin %0,3’lük düşüşle zayıf kaldığı görülüyor. Görece yüksek
ağırlığa sahip alt sektörlerden ise, sırasıyla %18, %17, %15 ve %15
yıllık üretim artışlarının yaşandığı metal eşya sanayi, kimyasal
ürünler, makine-teçhizat ve tekstil sektörleri öne çıkarılabilir.
Öte yandan, toptan ve perakende ticaret ve hizmetler
(ticaret-dışı) ciro endeksleri de yıllık nominal %28 ve %20, reel
olarak da %14 ve %7 artış gösterdi. İç talep göstergelerinden
perakende sektörü hacim endeksi de yıllık %11,0 arttı. İnşaat ciro
endeksi ise yıllık nominal %8 artarken, bu reel olarak %1 düşüşe
işaret etti. Ancak bu rakamında önceki aylara nazaran bir toparlanmaya
işaret ettiği söylenebilir (geçtiğimiz ay reel %24’lük düşüş vardı).
Özetle, hem sanayi üretimi, hem de ciro/hacim endeksleri, Covid-19
öncesinde büyümede güçlü momentumun korunduğuna işaret ediyor.

Şirket Haberleri:

Aksa Enerji (AKSEN), hatırlanacağı üzere Kıyıköy Rüzgâr Enerjisi
Santrali'nin satışından (60.1mn dolar) 38,5mn dolarlık kısmının satış
anında nakden ve defaten tahsil etmiş, 72 MW'a kadar yapılacak olan
kapasite artırımı için kalan 21.6mn dolar bakiyenin ise gerekli tüm
yatırım izinlerinin alınmasından sonra yapılması konusunda anlaşmaya
varmıştı. Şirket bugün yapmış olduğu açıklamada, satışa konu lisans
bölgesinde yapılacak kapasite artırımının Deniz Kuvvetleri'ne ait
radarı gölgeleyecek olması nedeniyle belirlenecek farklı bir
lokasyonda yeni radar kurulumu yapılacağını, Masraflarını Aksa
Enerji'nin üstleneceği ve yaklaşık 2 yıl sürecek olan bu işlem
dolayısıyla oluşan kurulum bedelinin 4.2 milyon dolar olarak
öngörüldüğünü açıkladı. Şirket, Kapasite artırımı kapsamında projeye
başlanmış olduğunu ve bugün itibarıyla öngörülen radar kurulum bedeli
düşüldükten sonra Aksa Enerji tarafından 15.2 milyon dolar bakiyenin
tahsil edilmiş olduğunu açıkladı. Şirket kalan izin süreçlerinin
tamamlanmasına bağlı olarak, satış tutarından kalan bakiyenin 2020
yılı içerisinde tahsil edilmesinin beklendiğini belirtti (Nötr).
İş Bankası (ISCTR) 4,59-4,66 TL fiyat aralığından Şişe ve Cam
Fabrikaları A.Ş. (SISE) payları ile ilgili olarak 2,15 milyon nominal
hisse alış işlemi gerçekleştirmiştir. Böylelikle İş Bankası’nın Şişe
ve Cam Fabrikaları A.Ş.’deki payı %68,41 seviyesine ulaşmıştır (Nötr).
Şişe Cam (SISE) dün (13 Nisan 2020 tarihinde) 3,13 TL – 3,18 TL
fiyat aralığından toplam 2.012.954 TL nominal değerde Trakya Cam
(TRKCM) payı satın aldığını ve bu işlem sonunda şirket sermayesindeki
paylarının %71,41 sınırına ulaştığını ve 5,31 TL – 5,34 TL fiyat
aralığından toplam 1.535.073 TL nominal değerde Soda Sanayi (SODA)
payı satın aldığını ve bu işlem sonunda şirket sermayesindeki
paylarının %62,89 sınırına ulaştığını bildirdi.
Türk Hava Yolları (THYAO), Mart 2020 trafik verilerini
açıklamıştır. Açıklanan verilere göre Şirket, COVID-19 salgını, alınan
önlemler ve uçuş kısıtlamalarının etkisiyle Mart 2020’de, hem dış hem
de iç hat yolcu sayısındaki gerilemeye bağlı olarak, yıllık %53.0
oranında azalışla toplam 2.8mn yolcu taşımıştır. THY’nin Mart 2020’de
dış hatlar yolcu sayısı, büyük ölçüde dıştan dışa transfer yolcu
sayısında kaydedilen yıllık %60.1 düşüş ile yıllık bazda %59.1
oranında azalış göstermiş, iç hat yolcu sayısındaki azalış ise
hızlanarak yıllık bazda %44.9 olarak gerçekleşmiştir. THY’nin toplam
AKK kapasitesi, Mart 2020’de yıllık %40.3, ÜYK’si ise yıllık %53.3
oranında azalmıştır. Böylelikle, Mart 2020’deki yolcu doluluk oranı,
dış hatlardaki yıllık 18.7 y.p. ve iç hatlardaki yıllık 11.7 y.p.
azalışlarla toplamda yıllık 17.6 y.p. gerileyerek %63.3 olarak
gerçekleşmiştir. Şirket’in Mart 2020’de taşımış olduğu toplam kargo
tonajı ise, yıllık %8.5 oranında azalış göstermiştir. Açıklanan
verilerin Şirket payları performansı üzerinde hafif olumsuz etkili
olabileceğini düşünmekteyiz."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/53991/gb-14.04.20.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05103.024
Değişim :  0,37% |  375,41
Açılış :  102.454  
Önceki Kapanış :  102.649  
En Yüksek
103.307
En Düşük
102.014
BIST En Aktif Hisseler
EGCYO 1,17 656.753 % 0,00  
AKGUV 1,88 4.961.474 % 0,00  
AVISA 13,30 9.713.539 % 0,00  
IEYHO 0,64 48.553.427 % 0,00  
GOZDE 3,99 24.692.545 % 0,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2847 8,3263 % 0,23  
Frank 6,9899 7,0321 % 0,02  
Riyal 1,8086 1,8177 % 0,04  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.729 1.730 -5,64  
Altın Gr. 379 379 -1,34  
Cumhuriyet 2.449 2.485 10,90  
Tam 2.521 2.550 11,20  
Yarım 1.230 1.246 5,50  
Çeyrek 615 623 2,70  
Gümüş.Ons 17,11 17,15 -0,07  
Gümüş Gr. 3,74 3,76 -0,02  
B. Petrol 35,88 35,88 0,75