ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

03.03.2021 09:17
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)


Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne sınırlı negatif eğilimle başlayan BIST-100 endeksi gün
içinde dalgalı karışık bir seyir izlerken günü %0,09 yükselişle
1.528,82’den tamamladı. Bankacılık endeksi %0,65 düşüşle negatif
ayrıştı. Yurtdışı borsalar günü genel olarak sınırlı pozitif eğilimle
kapatırken, geçen hafta ABD tahvil faizlerindeki yükselişle
piyasalarda oluşan endişe ortadan kalkmış görünüyor. ABD teşvik
paketine ilişkin pozitif beklentiler global risk alma iştahının güçlü
kalmasını sağlıyor. TL, EM para birimlerine paralel değer kaybetmeye
devam ederken dün bir miktar negatif ayrıştı. CDS’ler günü 308
seviyelerinden kapatırken 340 seviyesi altında kaldıkça kısa vadede
zayıflama oluşsa da orta vadede TL varlıklara yönelik risk iştahında
ciddi biz bozulma oluşması beklenmez. Geçen hafta yaşanan volatilite
yükselişi sonrası VIX endeksi 24 seviyelerinde sakin seyir izliyor.
Endeksin yeniden 26 üzerine yönelmesi ABD borsalarında satışların
yeniden güçleneceğine işaret edecektir. ABD 10 yıllık tahvil
faizlerindeki seyir takip edilmeye devam edilecek. Tahvil faizlerinin
%1,50 üzerine yönelmesi piyasalarda yeniden stres oluşmasına neden
olması beklenir. Bugün yurtiçinde TÜFE enflasyon verileri takip
edilecek. Ortalama piyasa beklentisi aylık %0,83 artış yönündeyken,
bizim tahminimiz %0,97 artış yönündedir. Enflasyon verisi sonrası
kurlarda bir miktar dalgalanma oluşabilir. Hem yurtiçi hem de yurtdışı
borsalarda kısa vadede dalgalı seyrin devam edeceğini düşünüyoruz.
BIST’in yurtdışı borsalardaki eğilime paralel eğilime hareket etmesi
beklenirken, yurtdışı borsalardaki olası satışlara BIST’in daha güçlü
kar satışlarıyla katılabileceğini düşünüyoruz. Global risk alma iştahı
korundukça BIST’in kısa vadede zirve seviyelere doğru yükseliş
eğilimini devam ettirmesi beklenir. BIST kapanışına göre ABD ve
Almanya vadeli endeksleri sınırlı pozitif seyir izlerken, Asya
borsalarında güçlü pozitif eğilim ve alıcılı seyir var. Endeksin güne
pozitif eğilimle başlaması beklenirken, gün içinde dalgalı seyrin
devam edeceğini düşünüyoruz.
İş Bankası (ISCTR) yönetim kurulu tarafından 2020 yılsonu net
dağıtılabilir dönem karından 681 milyon TL nakit kar payı dağıtımının
31 Mart tarihinde gerçekleşecek Olağan Genel Kurul'a teklif edilmesine
karar verilmiştir. Hisse başına ödenecek brüt nakit kar payı 0
,1513527 TL olup bu tutar 10.50% kar payı dağıtım oranı ve 2.6%
temettü getirisine işaret etmektedir.
Petkim (PETKM) 4Ç20’de, yıllık %141, çeyreklik %128 artışla 663mn
TL net kar elde etmiştir. Şirket’in operasyonel performansı,
beklentilerden kuvvetli gerçekleşmiş net finansman giderlerindeki ve
efektif vergi oranındaki gerileme ile birlikte 4Ç20 net karı, 386mn TL
olan piyasa ortalama beklentisinin ve 410mn TL olan tahminimizin
üzerinde gerçekleşmiştir. Açıklanan sonuçlar, Şirket payları
performansını olumlu etkileyebileceğini düşünmekteyiz. Petkim’in
toplam satış hacmi, sağlıklı seyreden talep ile yıllık bazda %14.3
(çeyreklik %5.2) artarak 4Ç20 ’de 671bin ton olarak gerçekleşmiştir.
Petrokimyasal ürün fiyatları da, piyasanın bu dönemde dengelenmesi ile
olumlu seyretmiş, ve TL’nin ABD doları karşısındaki yılık bazda %36
oranındaki değer kaybı ile Şirket’in satış gelirleri, yıllık bazda
%46.3 (çeyreklik %34.6) artarak 4,088mn TL’ye ulaşmış ve piyasa
ortalama beklentisi olan 3,735mn TL’nin ve tahminimiz 3,737mn TL’nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Etilen-nafta fiyat makası 4Ç20’de yıllık
bazda %22 (çeyreklik %27) genişleyerek 408 ABD doları/ton ortalamasına
ulaşmıştır. Platts endeksine göre, petrokimyasal ürün fiyatları yıllık
bazda %1 (çeyreklik %14) artış göstermiş, bunun yanınd a nafta
fiyatları yıllık bazda %26 gerilemiştir (çeyreklik %1 artmıştır).
Petkim’in FAVÖK marjı, böylelikle yıllık bazda 7.5 y.p. (çeyreklik 2.2
y.p.) artarak %18.7’ye ulaşmıştır. Şirket’in FAVÖK’ü bu dönemde yıllık
bazda %144.8 (çeyreklik %52.7) artarak 764mn TL’ye ulaşmış ve piyasa
ortalama beklentisi olan 675mn TL’nin ve tahminimiz 593mn TL’nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Petkim, 4Ç20’de 85.1mn TL tutarında net
diğer faaliyet gideri kaydetmiş (4Ç19: 3.6mn TL, 3Ç20 net diğer
faaliyet gelirleri: 87.8mn TL), net finansal giderleri ise yıllık
%58.5 (çeyreklik %65.4) azalarak 40mn TL ’ye gerilemiştir. Şirket’in
efektif vergi oranı da bu dönemde % 10.6’ ya gerilemiş (4Ç19: %23.5,
3Ç20: %15.5) ve böylelikle net karı yıllık %140.7 (çeyreklik %128.2)
artarak 663mn TL’ye ulaşmıştır. Petkim’in net borcu, 4Ç20 sonunda
4.6mlyr TL’ye (3Ç20-sonu: 5.5mlyr TL), net borç/FAVÖK oranı da
hesaplamalarımıza göre 2.6x’ya gerilemiştir (3Ç20-sonu: 4.0x).
Tüpraş (TUPRS) Yönetim Kurulu tarafından, 2.000.000.000 TL tutarı
aşmayacak şekilde 5 yıl vadeye kadar çeşitli vadelerde TL cinsinden,
yurt içinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak
üzere, bir veya birden çok seferde, tahvil ve/veya finansman bonosu
ihracına ve bu kapsamda Sermaye Piyasası Kurulu'na ihraç belgesinin
onaylanması talebiyle başvuru yapılmasına karar vermiştir. "

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/55692/gb-03.03.21.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.809
Değişim :  1,82% |  32,38
Açılış :  1.783  
Önceki Kapanış :  1.776  
En Yüksek
1.812
En Düşük
1.777
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
BASGZ 12,76 485.241.716 % 10,00  
RAYSG 15,07 7.611.292 % 10,00  
LIDFA 4,07 39.801.795 % 10,00  
ISBTR 38.500,00 1.638.500 % 10,00  
KTSKR 31,24 58.541.612 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 12,7808 12,7830 % -0,26  
Euro 14,4101 14,4981 % 0,20  
Sterlin 17,0096 17,0949 % 3,27  
Frank 13,8320 13,9153 % 3,61  
Riyal 3,4091 3,4262 % 3,70  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.787 1.787 2,94  
Altın Gr. 736 736 22,69  
Cumhuriyet 4.832 4.905 151,00  
Tam 4.806 4.932 153,83  
Yarım 2.323 2.386 74,41  
Çeyrek 1.165 1.193 37,21  
Gümüş.Ons 22,89 22,93 0,06  
Gümüş Gr. 9,43 9,45 0,03  
B. Petrol 73,25 73,25 0,13