ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

19.12.2017 09:16



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne alımlarla 109.800 seviyesinden başlayan Borsa İstanbul, gün
içinde de yukarı yönlü denemelerini sürdürdü. Kurlardaki düşüşün de
olumlu etkisiyle endeks gün içinde son bir aydır gördüğü en yüksek
seviye olan 110.800 seviyesi üzerine yükseldi. Ancak günün kalanında
bir miktar satış baskısında kalan endeks günü 110.248 seviyesinden
kapattı.
ABD'de vergi reformu yasa tasarısının bu hafta imzalanarak
yasalaşacağını yönelik artan beklentiler ile haftanın ilk işlem
gününde hem Avrupa hem de ABD borsaları yükselişler gösterdi. ABD'de
borsalar rekor tazelemeye devam ederken, Dow Jones 2017 yılının 70.
rekor kapanışını gerçekleştirmiş oldu.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor. Avrupa
tarafında Almanya'da açıklanacak IFO endeksi izlenecek. ABD tarafında
ise konut başlangıçları ve cari denge verileri açıklanacak. Ayrıca ABD
vergi reform tasarısının bugün oylanması bekleniyor. Bu sabah Japonya
piyasalarında yatay bir seyir görüyoruz. Çin tarafı ise alıcılı
seyrediyor. ABD ve Avrupa piyasalarının güne bir miktar alımlarla
başlaması beklenebilir. Borsa İstanbul'un ise dün gün sonuna doğru
gelen satışların ardından bugüne yatay başlayabileceğini düşünüyoruz.

Sektör ve Şirket Haberleri

Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2017 Kasım ayı otomotiv verilerini
açıkladı (=) 2017 yılının Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına
göre, toplam üretim %8, otomobil üretimi ise %2 oranında arttı. Bu
dönemde, toplam üretim 163.460 adet, otomobil üretimi ise 106.487 adet
düzeyinde gerçekleşti.

2017 yılının Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam
otomotiv ihracatı adet bazında %4 oranında azalırken, otomobil
ihracatı ise %10 oranında düşüş gösterdi. Bu dönemde, toplam ihracat
112.638 adet, otomobil ihracatı ise 74.966 adet düzeyinde gerçekleşti.
2017 yılının Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam
otomotiv ihracatı Dolar bazında %17 arttı. Bu dönemde toplam otomotiv
ihracatı 2,69 mlr $ olarak açıklanırken, otomobil ihracatı %13 artarak
1,08 mlr $ seviyesinde gerçekleşti.
(-) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş'ın 2017 yılı Kasım ayı ihracatı
22.306 adet (Kasım 2016: 28.440, Ekim 2017: 22.505) düzeyinde
gerçekleşmiştir. Tofaş’ın Kasım ayı ihracatı geçen yılın ayına göre
%22 oranında azalırken, önceki aya paralel seyretmiştir. Tofaş Oto
3Ç17 sonuçlarıyla birlikte ihracat hedefini 280-300 bin adet (önceki
300-330 bin adet) aralığına düşürmüştü. Kasım sonuçlarını göz önüne
alarak ihracat adetlerinin yönetim 2017 öngörülerinin alt bandına
yakın gerçekleşeceğini düşünüyoruz.
(=) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan’ın 2017 yılı Kasım ayı
ihracatı 27.898 adet (Kasım 2016: 23.449, Ekim 2017: 29.781) düzeyinde
gerçekleşmiştir. Ford Otosan’ın Kasım ayı ihracatı geçen yılın aynı
ayına göre %19 yükselirken, önceki ayın %6 altında oluşmuştur. 2016
yılındaki Ford Motor’un stok temizliği sonrası 2017 yılında daha iyi
performans göstereceği tahminlerine paralel, Ford Otosan ihracat
beklentisi aralığını 290-300 adet bandına artırmıştı. Kasım ayında
geçen yıla göre gerçekleşen artışın şirket 2017 öngörülerine paralel
gerçekleşmelere işaret ettiğini söyleyebiliriz.
Yorum: OSD Kasım ayı üretim ve ihracat sonuçlarının Tofaş Oto
hissesi üzerinde hafif negatif, Ford Otosan üzerinde ise nötr
fiyatlanacağı kanaatindeyiz. 2017 yılının Ocak-Kasım döneminde
Türkiye’nin Ham Çelik Üretimi 34,17 mn ton seviyesinde gerçekleşti (-)

Türkiye’nin çelik üretimi, Kasım ayında bir önceki yılın aynı
ayına kıyasla %7,0 oranında artışla 3,1 mn ton seviyesinde
gerçekleşti. Ekim ayına kıyasla ise %5,8 oranında düşüş gösterdi.
Elektrik ark ocaklı (EAO) tesislerin üretimi 2016 yılının Kasım ayına
kıyasla %16,2 artış, entegre tesislerin üretimleri ise %11,8 oranında
azalış gösterdi.

2017 yılının Ocak-Kasım döneminde Türkiye’nin toplam ham çelik
üretimi %12,7 oranında artışla, 2016 yılının aynı dönemindeki 30,3 mn
tondan 34,2 mn tona yükseldi. Bu dönemde, elektrik ark ocaklı tesisler
%18,5 oranında yüksek bir artışla 23,7 mn ton entegre tesisler ise,
%1,3 oranında artışla 10,5 mn ton ham çelik üretimi gerçekleştirdi.
Söz konusu dönemde Türkiye’nin kütük üretimi %10,8 oranında artışla
23,4 mn tona yükselirken, slab üretimi geçtiğimiz yıla kıyasla %17,0
gibi yüksek bir oranda artışla 10,7 mn ton seviyesinde gerçekleşti.
Yorum: Geçtiğimiz yıla göre hurda/demir cevheri dengesindeki
EAO’lar lehine değişim ve hurda/sıcak saç fiyat makasının anlamlı
seviyelere gelmesi, sektörde 2017 Ocak-Kasım döneminde üretim artışını
da beraberinde getirdi. Öte yandan Kasım’da aylık ve yıllık bazda
entegre tesislerin üretimindeki düşüşü Erdemir ve Kardemir açısından
hafif negatif olarak değerlendiriyoruz

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

(+) Akdeniz Güvenlik (AKGUV): İstanbul geneli Mezarlıklarında özel
güvenlik hizmeti alımına ilişkin ihalenin 21 ay süre ile 82,8 mn TL +
KDV bedelle, Küçükçekmece Adliyesi A Blok Ceza Ve B Blok Hukuk Hizmet
Binalarında hizmet alımı ihalesini 1 mn TL + KDV bedelle ve TEİAŞ’ın 3
yıl süre ile özel güvenlik hizmet alımına ilişkin ihalenin 22,4 mn TL
+ KDV bedelle kazanıldığını bildirdi.
(=) Türk Hava Yolları (THYAO): Arrowstreet Capital, 13 Aralık
tarihinde THYAO paylarında 14,05 TL’den yaptığı 573.637 adetlik alım
işlemi sonrasında şirket sermayesindeki payının %5,09’a yükseldiğini
açıkladı.
(=) TSKB (TSKB): Türkiye genelinde iklim değişikliğinin
azaltılması, iklim değişikliğine adaptasyon ve diğer özel iklimle
ilgili yatırımların finansmanı amacıyla, IFC’den 75 mmn $ tutarında
kredi temin etti.
(+) Hedef Girişim Sermayesi YO (HDFGS): Borsada işlem görmeyen 700
bin TL nominal değerdeki (halka açık kısmın %2,4’ü) Tümosan Motor
(TMSN) hissesinin, Borsa İstanbul’da satışa konu edilebilmesi amacıyla
MKK’ya başvurdu."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_19122017-636492710557251583.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:541.521
Değişim :  0,09% |  1,35
Açılış :  1.519  
Önceki Kapanış :  1.519  
En Yüksek
1.521
En Düşük
1.517
BIST En Aktif Hisseler10:54
ATATP 43,56 32.430.205 % 10,00  
SELVA 10,91 29.568.394 % 9,98  
ZRGYO 2,00 15.108.697 % 9,89  
HEDEF 3,12 8.139.943 % 9,86  
GOZDE 6,69 160.594.098 % 9,85  
10:54 Alış Satış %  
Dolar 9,5689 9,5757 % 1,01  
Euro 11,1130 11,1231 % 0,87  
Sterlin 13,1407 13,2066 % 1,15  
Frank 10,3940 10,4566 % 1,02  
Riyal 2,5450 2,5578 % 0,96  
10:54 Alış Satış %  
Altın Ons 1.801 1.802 4,75  
Altın Gr. 554 554 6,53  
Cumhuriyet 3.604 3.659 -6,00  
Tam 3.590 3.681 -0,14  
Yarım 1.735 1.780 -0,07  
Çeyrek 870 890 -0,03  
Gümüş.Ons 24,10 24,13 0,05  
Gümüş Gr. 7,42 7,43 0,08  
B. Petrol 82,97 82,97 -0,90