ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

14.08.2018 09:32



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne satışlarla 93.800 seviyesi üzerinden başlangıç yapan BIST,
açılış ardından sert satış baskısı altında kaldı. 88.400 seviyelerine
gerilemesi ardından kapanışa yakın bir miktar toparlanan endeks, günün
kapanışını 92.685 seviyesinden gerçekleştirdi.
Dün küresel piyasalarda risk iştahının zayıflaması sonucunda hem
Avrupa hem de ABD borsalarında satıcılı bir seyir hakimdi. ABD'de Dow
ve S&P değer kayıplarını dördüncü güne taşıdılar.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor. İngiltere'de
işsizlik oranı, Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi ve 2Ç18 büyüme
verileri açıklanacak. Sabah saatlerinde Japonya'da beklentilerden iyi
gelen büyüme verileri ardından alıcılı bir seyir izliyoruz. Çin'de ise
beklentilerin altında kalan sanayi üretimi piyasalarda satışlara neden
oluyor. ABD ve Avrupa'da alıcılı başlangıçlar görebiliriz. Kurlardaki
hareketliliğe bağlı olarak BIST'in güne temkinli bir başlangıç
yapacağını düşünüyoruz.

Sektör ve Şirket Haberleri

Kısa Kısa Haberler

Enerji Sektörü: Basında yer alan bir habere göre, BOTAŞ’ın,
bugünden itibaren geçerli olacak şekilde, elektrik üretimi amaçlı
doğal gaz fiyatında USD kurunu 6,5 TL olarak sabitleyeceği belirtildi.
(Kaynak: Foreks)
(+) Akçansa (AKCNS): Şirket, 2Ç18’de operasyonel kârlılıktaki
güçlü performansın desteğiyle beklentimizin %38, piyasa ortalama
beklentisinin %28 üzerinde, yıllık bazda %215 artışla 69 mn TL net kâr
açıkladı. Bu dönemde net satış gelirleri hem bizim hem de piyasa
ortalama beklentisine paralel yıllık bazda %18,1 artışla 462 mn TL
olurken, operasyonel kârlılık performansı beklentimizden daha iyi
gerçekleşti. Buna göre Şirketin 2Ç18’de FAVÖK’ü beklentimizin %27,
piyasa ortalama beklentisinin %23 üzerinde, yıllık bazda %75 artarak
124,8 mn TL’ye, FAVÖK marjı da yıllık bazda 8,8 puan artarak %27’ye
yükseldi. Yorum: AKCNS hisseleri dün BIST100 endeksinden yaklaşık %8
oranında pozitif ayrışmıştır. Ancak, son 1 aylık performansı
itibariyle BIST100 endeksine paralel hareket etmiştir. Bu nedenle, hem
bizim hem de piyasa ortalama beklentisine göre daha iyi gerçekleşen
operasyonel performansın hisse fiyatına olumlu yansıyacağını tahmin
ediyoruz.
(-) Aksa Akrilik (AKSA): Şirket, hammadde fiyatlarındaki aşırı
yükselme ve pazardaki daralmalar nedeniyle 16 Ağustos 2018 tarihinden
itibaren üretim faaliyetlerinde yaklaşık %20 oranında kapasite
azaltımına gideceğini bildirdi.
(=) Aselsan (ASELS): Şirketin 2Ç18 finansallarını bugün seans
kapanışı sonrası açıklaması bekleniyor. Güçlü ciro ve kurun
destekleyici etkisiyle operasyonel kârlılıkta güçlü büyüme
kaydetmesini bekliyoruz. 2Ç18’de net satış gelirlerinin yıllık bazda
%65 artarak 1,9 mlr TL’ye (piyasa ortalama beklentisi: 1,8 mlr TL),
FAVÖK’ünün %74 artarak 396 mn TL (piyasa ortalama beklentisi: 364 mn
TL) ve net kârının yıllık bazda %116 artarak 526 mn TL’ye (piyasa
ortalama beklentisi: 415 mn TL) yükselmesini bekliyoruz. Aselsan için
12 aylık hedef fiyatımız 38,2 TL olup, uzun vadeli önerimiz “AL”, kısa
vadeli önerimiz “Endeksin Üzerinde Getiri” yönündedir.
(-) Enka İnşaat (ENKAI): Şirket, 2Ç18’de 545 mn TL net kâr
seviyesindeki piyasa ortalama beklentisinin aksine, operasyonel
olmayan giderlerin etkisiyle 9 mn TL net zarar açıkladı. Bu dönemde
net satış gelirleri piyasa ortalama beklentisinin %12 üzerinde, yıllık
bazda %19 artışla 2,98 mlr TL oldu. 2Ç18’de FAVÖK’ü piyasa ortalama
beklentisine paralel yıllık bazda %33,3 artışla 763 mn TL olurken,
FAVÖK marjı piyasa ortalama beklentisinin 2,5 puan altında, yıllık
bazda 2,7 puan artışla %25,6 seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel
olmayan tarafta Şirket, 2Ç18’de yatırım faaliyetlerinden 523,7 mn TL
net gider kaydetti (2Ç17’de 305,7 mn TL net gelir). 1Ç18 sonu
itibariyle 4,8 mlr TL seviyesindeki net nakit pozisyonu 2Ç18 sonu
itibariyle 5,1 mlr TL’ye yükseldi. Yorum: ENKAI hisseleri BIST100
endeksine göre son 1 ve 3 aylık dönemlerde sırasıyla %12,4 ve %28
oranlarında pozitif ayrışmıştır. Beklentilerle uyumlu operasyonel kâra
rağmen, piyasa ortalama beklentisinin aksine gerçekleşen net zararın
hisse fiyatına olumsuz yansıyacağını düşünüyoruz.
(+) Pegasus (PGSUS): Şirket, 2Ç18’de piyasa ortalama beklentisinin
%11 üzerinde, yıllık bazda %90,2 düşüşle 15,7 mn TL net kâr açıkladı.
Söz konusu sapmada, operasyonel kârlılığın beklentilerden daha iyi
gerçekleşmesi etkili oldu. 2Ç18’de iç hat yolcu sayısı yıllık bazda
%11 artarak 4,7 mn olurken, dış hat yolcu sayısı yıllık bazda %8
artarak 2,8 mn seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde doluluk oranı iç
hatta 3,6 puan artışla %89,7’ye, dış hatta 0,5 puan artışla %80,6’ya
yükseldi. Şirketin 2Ç18’de FAVÖK’ü piyasa ortalama beklentisinin %25
üzerinde, yıllık bazda %49,3 artışla 181 mn TL’ye, FAVÖK marjı da
piyasa ortalama beklentisinin 2,1 puan üzerinde, yıllık bazda 0,8 puan
artışla %10,7 seviyesinde gerçekleşti. Yorum: PGSUS hisseleri BIST100
endeksine göre son 1 haftada %10,2 oranında negatif ayrışmış olup,
sonuçların hisse fiyatına olumlu yansımasını
bekliyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1534227279.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0589.553
Değişim :  0,05% |  41,73
Açılış :  89.614  
Önceki Kapanış :  89.511  
En Yüksek
89.969
En Düşük
89.043
BIST En Aktif Hisseler
SERVE 1,76 236.202 % 10,00  
SILVR 1,98 17.792.367 % 10,00  
KLMSN 13,31 9.167.297 % 10,00  
YAPRK 8,17 7.679.136 % 9,96  
MAALT 65,15 5.960.867 % 9,96  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2379 8,2792 % 0,76  
Frank 6,8602 6,9016 % 1,40  
Riyal 1,7841 1,7931 % 1,79  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.616 1.617 2,91  
Altın Gr. 350 351 7,25  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,38 14,42 -0,06  
Gümüş Gr. 3,11 3,12 0,04  
B. Petrol 34,96 34,96 5,02