Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yeni haftaya 95.000 seviyelerinden alımlarla başlayan endeks,
düşük hacimle dalgalı seyrine devam etti. Gün içinde yurt dışı
piyasalarda gözlenen kararsızlık, endeksi yukarı hareketlerde
sınırlarken, günün kapanışı 94.535 seviyesinden gerçekleşti.
Sabah Çin piyasalarındaki satışların sonrasında günün genelinde
yön arayışını sürdüren ABD ve Avrupa piyaslarında kapanışlar pozitif
bölgede gerçekleşti.
Bugün içeride dış ticaret dengesi ve enflasyon raporu izlenirken,
Avro Bölgesi'nde büyüme verisi, ABD'de ise tüketici güveni takip
edilecektir. Çin piyasaları bu sabah beklentilerin altında kalan PMI
verilerine karşılık alıcılı seyir izliyor. Avrupa ve ABD piyasalarının
ise güne yine kararsız başlamaları bekleniyor. Borsa İstanbul'un güne
yatay başlamasını bekliyoruz.
TSKB’nin 1Ç19’da net dönem karının çeyreksel bazda %8,3, yıllık
bazda %15,9 artış ile 184 mn TL (Research Turkey: 181 mn TL) olarak
gerçekleşmesini bekliyoruz. Bankanın 1Ç’de gerilemesini beklediğimiz
net faiz gelirlerine rağmen, net ticari zararının azalmasının net karı
çeyreksel bazda olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.
Banka’nın 1Ç19’de azalan TÜFEX gelirlerinin etkisi ile net faiz
gelirlerinin bir önceki çeyreğe %29,4 düşüş ile 418 mn TL’ye
gerileyeceğini öngörüyoruz.
1Ç’de banka için önemli büyüklükte intikal gerçeklemesini
beklememekle birlikte, TL’deki değer kaybının etkisi ile toplam
karşılık giderlerinin önceki çeyreğe göre %41,8 oranında artmasını
tahmin ediyoruz. Banka’nın 1Ç’de Takipteki Krediler Oranı (TKO)’nda
ise önceki çeyreğe sınırlı düşüş bekliyoruz. TSKB hisselerinin son 1
ayda BIST 100 endeksine göre %2,5, BIST banka endeksi göre %2,7
oranında negatif ayrıştığı görülmektedir.
Kısa Kısa Haberler
(=) Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK): Bankanın 24 Nisan
2018’de temin ettiği 245 mn $ ve 60 mn ¬ tutarındaki 370 gün vadeli
murabaha sendikasyon kredisinin geri ödemesinin tamamlandığı açıklandı.
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Anadolu Hayat Emeklilik’in
1Ç19’da net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %33,8 artarak, yıllık
bazda ise %1,9 düşüş göstererek 72,6 mn TL gerçekleşirken, açıklanan
net kar Research Turkey beklentisi olan 72 mn TL’ye paralel
gerçekleşti. Anadolu Hayat Emeklilik’in 1Ç19’da hayat branşında teknik
karının bir önceki çeyreğe göre %21,9 artmasının yanı sıra emeklilik
branşında teknik karının %9,9 yükselmesi sonucunda Şirket’in genel
teknik karı bir önceki çeyreğe göre %17,8 artış ile 66,7 mn TL’ye
ulaştı. Ayrıca Şirketin 1Ç19’da net yatırım gelirlerinin çeyreksel
bazda %87,6 oranında artması da net karı olumlu etkilemiştir. Yorum:
Son 1 ayda Anadolu Hayat hisselerinin BIST 100 getirisine kıyasla %1,6
oranında negatif ayrışma gösterdiği görülmektedir. Beklentiye yakın
gelen 1Ç19 net karının hisse performansına etkisini nötr olabileceğini
düşünüyoruz.
(+) Avivasa Emeklilik ve Hayat (AVISA): Şirket’in 2019 yılı 1Ç’de
net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %6,4, 2018 yılının aynı
dönemine göre ise %58,0 artarak 51,9 mn TL düzeyinde gerçekleşti.
Research Turkey beklenti anketi sonuçlarına göre, Avivasa’nın 1Ç19
için 47,0 mn TL net kar açıklayacağı tahmin ediliyordu. Şirket’in
1Ç19’da hayat branşında teknik karı çeyreksel bazda %120,4 oranında
artarken, hayat dışı branşında ise bir önceki çeyrekte 0,1 mn TL olan
teknik zarar 1Ç’de 1,0 mn TL kar olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde
şirketin emeklilik branşında teknik karının çeyreksel bazda %40,6
oranında artmasının da etkisi ile genel teknik kar bir önceki çeyreğe
göre %68,2 yükseliş ile 39,3 mn TL düzeyine ulaşmıştır. Ancak 1Ç19’de
şirketin efektif vergi oranın yükselmesi net kardaki yükselişi
sınırlamıştır. Yorum: Son 1 ayda şirket hisseleri BIST 100 getirisine
kıyasla %1,7, sigortacılık endeksine göre %1,6 daha kötü performans
göstermiştir. Beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşen net karın
hisse performansına olumlu yansıyabileceğini düşünüyoruz.
(=) Garanti Bankası (GARAN): Banka'nın takipteki krediler
portföyünde yer alan ve 24-26 Mart 2019 tarihleri itibari ile toplam
anapara bakiyesi 365 mn TL olan tahsili gecikmiş alacaklarının, toplam
19,4 mn TL'ye satıldığı açıklandı. Yorum: Banka’nın gerçekleştirdiği
bu satış işleminde tahsilat oranını %5,3 olarak hesaplıyoruz. Öte
yandan Banka'nın Takipteki Krediler Oranı'nında bu satış işlemi ile
birlikte yaklaşık 15 bp düşüş olabileceğini hesaplıyoruz. Bu satış
işlemi sonucunda 2Ç19'da Banka'nın gelir tablosuna 19,4 mn TL'lik
gelir yansıyacak.
(=) Halk Bankası (HALKB): Bankanın 2018 yılı faaliyetlerine
ilişkin Olağan Genel Kurul Toplantısı'nın daha önce duyurulan 03 Mayıs
2019 yerine 27 Mayıs 2019 yapılmasına karar verildiği açıklandı.
(+) Karsan (KARSN): OSB’de bulunan fabrikasını 145 mn TL
karşılığında ilişkili taraf şirketi Kök Ziraat’e satılmasına karar
verdi. Satış sonucu 80 mn TL satış karı oluşacağını ve Şirketimiz
finansman maliyetlerinin düşürülmesi ve satış karının net işletme
sermayesi ihtiyacının karşılanması için değerlendirileceğini açıkladı.
(=) Torunlar GYO (TRGYO): Şirket yaptığı açıklamada, portföyünde
yer alan ve Otel, Kongre Merkezi ile Rezidans'tan oluşan Mall of
İstanbul 2. Etap projesinde otel kısmı için Hilton markası ile anlaşma
yapıldığını bildirdi. 2020 yılının yaz aylarında faaliyetlerine
başlaması planlanan Hilton Mall of İstanbul Otel’in 19'u süit, 161'i
standart olmak üzere toplam 180 odadan oluşacağı belirtildi. Hilton
Mall of İstanbul, Torunlar GYO'nun %100 iştiraki olan TRN Otel
İşletmeciliği ve Yatırımları tarafından franchise anlaşması modeli ile
işletilecek. Arsa hariç 71 mn $ yatırım bedeli öngörülmektedir. Yorum:
Şirket’in portföy çeşitliliğini arttırmasını orta- uzun vadede olumlu
bir gelişme olarak değerlendirmekle birlikte, ilgili otel projesinin
şirketin gelirlerine 2020’den itibaren yansımaya başlayacağı için
hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1556604252.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey