Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne beklentimize paralel olarak 78.800 seviyelerine yükselerek
başlayan BİST, günün devamında ise yukarı hareketini sürdürmekte
zorlandı. Yurt dışı piyasalarda karışık seyriler görülürken, BİST
tarafında ise satış baskısı öne çıktı. 78.800 üzerinden gevşeyen BİST,
78.000 seviyelerine kadar gerilerken, günün kapanışı 77.429
seviyesinden gerçekleşti.
ABD'de 8 Kasımda gerçekleştirilecek başkanlık seçimleri öncesinde
artan endişeler dün Avrupa ve ABD'de borsalara düşüş getirdi. Ayrıca
Avro Bölgesi'nde beklentinin altında gelen şirket karlılıkları da
borsalarda satış baskısını arttırırken, Fed faiz kararı öncesinde
ABD'de ise borsalar satıcılı seyrine devam etti. S&P500 endeksi
yaklaşık 4 ayın en düşük seviyesine geriledi.
Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken, Fed'in 2
gün süren para politikası toplantısı sona erecek. Fed'in bu toplantıda
faiz oranlarını değiştirmesi beklenmiyor. Gün içi veri akışında ise
Avrupa tarafında imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi ve
ABD’den gelecek ADP istihdamı izleniyor olacak. Sabah Asya tarafında
Japonya ve Çin piyasalarında satışlar gözlenirken, Avrupa
piyasalarının da güne satıcılı başlaması beklenmekte. BİST tarafında
ise dün gözlenen satışların, açılışta da devamının geleceğini
düşünüyoruz. ABD’de yaklaşan seçimler öncesinde piyasalarda gözlenen
stresin devamına bağlı olarak, BİST tarafında da satış baskısının
sürebileceğini, o nedenle de gün içinde satışların ardından
gelebilecek yukarı yönlü tepki hareketlerine temkinli yaklaşılması
gerektiğini düşünüyoruz.

Akçansa (AKCNS) 3Ç16 Finansal Sonuçları: Net kar beklentimize
paralel (=) ? Akçansa, 3Ç16 döneminde 91 mn TL net kar açıkladı.
Açıklanan net kar rakamı bizim beklentimiz olan 93 mn TL’ye paralel
gelirken, piyasa beklentisi olan 84 mn TL’nin %8 üzerindedir. Şirketin
net kar rakamı, yıllık bazda %30, çeyreklik bazda ise %26’lık artışa
işaret etmektedir. Net kar tarafındaki bu artışın nedeni ise
şirketin, Hobim Bilgi İşlem Hizmetler’deki %24’lük payının satışından
elde edilen 26 mn TL’lik bir kerelik satış karıdır.
Şirketin satış gelirleri, 3Ç16 döneminde 352 mn TL olarak
açıklanırken, piyasa beklentisi olan 360 mn TL ve bizim beklentimiz
olan 370 mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Yurt içi satışlarda
3Ç16’da yıllık bazda yaşanan %8’lik, çeyreklik bazdaki %19’luk daralma
şirketin, hem bizim hem de piyasa beklentilerinin altında satış geliri
açıklamasında etkili olmuştur. FAVÖK tarafında ise hem bizim hem de
piyasa beklentisi olan 108 mn TL’nin üzerinde 112 mn TL FAVÖK elde
edilmiştir. Çeyreklik bazda %9 daralan FAVÖK rakamına göre FAVÖK marjı
hafif yükselişle %31,8 seviyesine yükselmiştir.
Yorum: Net kar, bir kerelik iştirak satış karına bağlı olarak
beklentilerin üzerinde gerçekleşse de şirketin 3Ç16’daki operasyonel
gerçekleşmeleri çeyreklik bazda zayıf görünüyor. Şirketin son 1 aylık
getirisi ise piyasa performansına paralel gerçekleşmiştir. 3Ç16
verilerinin hisse performansına nötr bir etki yapacağını düşünmekle
birlikte, son çeyrekte yurt içi satış gelirlerinin seyri, hisse
performansı üzerinde daha etkili olacaktır.


Çimsa (CIMSA) 3Ç16 finansal sonuçlarını açıklayacak (=)

Şirketin 3Ç16 döneminde 288 mn TL net satış geliri, 99 mn TL FAVÖK
ve 69 mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Bizim beklentimiz
şirketin 3Ç15’e göre cirosunun %4 düzeyinde daralacağı, FAVÖK ve net
kar tarafında ise 3Ç15’e paralel gerçekleşmeler görebileceğimiz
yönünde.
Çimsa’nın 3Ç16 dönemine ilişkin piyasa beklentileri ise 291 mn TL
net satış geliri, 97 mn TL FAVÖK ve 65 mn TL net kar seviyesinde yer
alıyor.
İş Bankası (ISCTR) 3Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentinin üzerinde
net kar (+)
İş Bankası 3Ç16 için 920 mn TL olan beklentimizin %14, Research
Turkey konsensüs tahminlerinin ise %10 üzerinde 1,05 mlr TL (çeyreksel
-%20, yıllık +%177) net kar açıkladı.
Genel olarak 3Ç’de tahminlerimizden daha iyi diğer faaliyet
gelirinin yanı sıra beklentimizin %7 altında gerçekleşen faaliyet
giderleri net kar tahminimizde %14’lük sapmaya neden oldu.

Yorum: Piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen 3Ç net karının
hisse üzerine etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Detaylı analiz için TIKLAYINIZ Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 3Ç16
finansal sonuçlarının açıklayacak (=)
Yapı Kredi Bankası’nın üçüncü çeyrek net karının bir önceki
çeyreğe göre %11,5 düşüş, bir önceki yılın aynı dönemine göre %136,1
artış ile 750 mn TL olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. (Research
Turkey anketi beklentisi: 778 mn TL)
Yükselen enflasyon nedeniyle 3Ç16’da enflasyona endeksli menkul
kıymet getirilerinde ikinci çeyreğe göre güçlü gerçekleşme öngörmekle
birlikte bu çeyrekte bankanın net faiz gelirlerinde bir önceki
çeyreğe göre %8,9 artış tahmin ediyoruz.
2Ç’deki tek seferlik Visa birleşmesinden kaynaklanan gelirin 3Ç’de
olmamasının yanı sıra Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından bankaya
tebliğ edilen 116,2 mn TL’lik idari para cezasının Banka’nın net
karını bir önceki çeyreğe kıyasla olumsuz etkileyeceğini öngörüyoruz. "


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_2847.pdf






******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey