Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Haftanın son işlem gününe hafif satışlarla başlayan ve ilk yarıda
94.000 seviyelerinin altını test eden endeks, günün devamında yukarı
denemelerde bulunarak daha önce de test ettiği ancak aşamadığı 95.000
seviyelerine doru bir yükseliş denemesi gerçekleştirdi. Ancak bu
denemesinde de başarılı olamayan endeks kapanışını önceki günün hafif
üstünde 94.655 seviyesinden gerçekleştirdi.
Dün tatil nedeniyle Türkiye dahil birçok Avrupa ülkesinde borsalar
işleme kapalıydı. İşleme açık olan ABD'de ise borsalar karışık bir
seyirle günü tamamladı. ABD Başkanı Trump'ın, ABD'de benzin ve motorin
fiyatları üzerindeki federal vergi oranlarını artırabileceğini ve
ülkenin büyük bankalarının parçalara ayrılmasına yönelik yasal
düzenlemeleri değerlendirdiğini belirtmesi üzerine Dow Jones endeksi
düşüşler gösterirken, Apple hisselerindeki yükselişin katkısı ile
Nasdaq endeksi rekor seviyede günü kapattı.
Haftanın ilk işlem gününde (dün) Türk ETF’leri bir miktar satış
ile karşılaştı ve gün sonunda da yeterli bir toparlama sergileyemedi.
Bugün ise piyasaların yatay bir modda açılacağı ve günecindeki
gelişmelere göre yön bulmaya çalışacağını düşünüyoruz.

Emlak Konut GYO (EKGYO) 1Ç17 Finansal Sonuçları: Net kar
beklentilerin hafif üzerinde (=) ? Emlak Konut GYO, yılın ilk
çeyreğinde 320 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 1Ç16
dönemindeki 177 mn TL’nin %81 üzerinde oluşurken, piyasa beklentisi
olan 311 mn TL’nin de hafif üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Şirketin 1Ç17’de satış gelirleri 834 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Piyasa beklentisi, şirketin 1Ç17’de 463 mn TL seviyesinde
satış gelirine ulaşacağı yönünde yer almaktaydı. Dolayısıyla da
şirketin ilk çeyrek satışları piyasa beklentisinin oldukça üzerinde
gerçekleşmiş oldu. Emlak Konut GYO’nun 1Ç16 dönemi cirosu 129 mn TL
seviyesinde yer almaktaydı. İlk çeyrekte şirket 2.833 adet bağımsız
bölüm satışı gerçekleştirerek 2,88 mlr TL satış değerine ulaşmış oldu.
1Ç17’de 1.350 adet bağımsız bölüm satışı gerçekleştirerek 1,06 mlr TL
satış değerine ulaşmayı hedefleyen şirket, gerçekleştirilen kampanya
sonucunda da kendi hedeflerinin üzerinde sonuçlara ulaşmış oldu.
Yorum: Şirketin net karı piyasa beklentisinin hafif üzerinde
gerçekleşti. 2016 yılı karından temettü dağıtmayacağı kararı alması
ardından piyasa performansının altında bir getiri performansı
sergileyen şirket hisseleri, son 1 ayda da BİST getirisinin %3
altında performans gösterdi. 1Ç17 sonuçlarının hisse performansına
nötr etkilemesini bekliyoruz.


İş Bankası (ISCTR) 1Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilere paralel
net kar (=) ? İş Bankası 1Ç17 için hem bizim hem de Research Turkey
konsensüs tahminlerine paralel 1,64 mlr TL (çeyreksel +%20, yıllık
+%70) net kar açıkladı.
İş Bankası’nın 1Ç’de hem kredi hem de mevduat büyümesi sektör
ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Banka’nın 1Ç’de artan karşılık
giderleri ise dönemsel olarak kaydedilen ve yıllık bazda %9 artan
temettü gelirleri ile telafi edilmesi net kardaki düşüşü sınırladı.
İş Bankası için 6,30 TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endekse
Paralel Getiri”, Uzun Vadede ise “AL” önerimizi koruyoruz.
Yorum: İş Bankası’nın açıklanan 1Ç sonuçlarının hem bizim ve hem
de piyasa beklentilerine paralel gerçekleşmesi nedeniyle 1Ç17
sonuçlarının hisse üzerine etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

? (=) Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK): Banka 1Ç17’de bir
önceki çeyreğe göre %7,6, bir önceki yılın aynı dönemine göre %43,3
düşüş ile 35,8 mn TL ile piyasa beklentisinin %28 üzerinde net kar
açıkladı. (Research Turkey beklenti: 28 mn TL) Banka’nın 1Ç’de
karşılık giderlerinin yıllık bazda %87 oranında artış göstermesi net
karı olumsuz etkileyen en önemli faktör oldu. Aynı dönemde bankanın
net kar payı gelirleri bir önceki çeyreğe %19,4 artarken, net ücret ve
komisyon gelirleri çeyreksel bazda %7,2 düşüş gösterdi.
(=) Bagfas (BAGFS): Şirket Granül AS ve Granül ASN kimyevi
gübrelerini üretecek bir tesisin anahtar teslimi kurulmasına ve
mevcut iskelelerin güçlendirilmesine ve bu çerçevede ilgili yurt dışı
ve yurt içi firmalardan teklif alınması, bu hususların finansmanını
sağlamak üzere yurt dışı ve yurt içi finans kuruluşları ile
görüşülmesine karar verilmiştir.
(=) Finansbank (FINBN): Banka 2017 yılının ilk çeyreğinde bir
önceki çeyreğe göre %19,8, bir önceki yılın aynı dönemine göre %160
artış ile 422 mn TL net kar açıkladı. Banka’nın 1Ç’de net faiz
gelirleri bir önceki çeyreğe %10,7 artış gösterirken, karşılık
giderlerinin çeyreksel bazda %33 gerilemesi net karı olumlu etkiledi.
Ayrıca yıllık bazda net faiz gelirleri (ve net ücret & komisyon
gelirlerindeki güçlü artış net kardaki hızlı yükselişi destekledi.
Böylece Banka’nın özkaynak karlılık oranı yıllık bazda 9 puan artış
ile %16,2 düzeyine çıktı.
(+) Pınar ET (PETUN): Şirket’in 2017 yılı birinci çeyrekte net
dönem karı bir önceki çeyreğe göre %21,0 artış, bir önceki yılın aynı
dönemine göre %7 düşüş göstererek 15,5 mn TL düzeyinde gerçekleşti.
Research Turkey beklenti anketine göre 13 mn TL net kar bekleniyordu.
Aynı dönemde net satış gelirleri beklentilere paralel gerçekleşirken,
FAVÖK %8 beklentileri aştı. Şirket hisselerinin son 1 ayda BIST 100
endeksine göre %7,2 daha kötü performans gösterdiği görülmektedir.
Beklentinin hafif üzerinde gelen net kar hisse performansını sınırlı
olumlu etkileyebilir.
(+) Pınar Süt (PNSUT): Şirket’in 2017 yılı ilk çeyrekte net dönem
karı bir önceki çeyreğe göre %425 artış, bir önceki yılın aynı
dönemine göre %6,0 düşüş göstererek 23,9 mn TL düzeyinde gerçekleşti.
Research Turkey beklenti anketine göre 17 mn TL net kar bekleniyordu.
Çeyreksel bazda FAVÖK’ün %74 artması ve ertelenmiş vergi gelirinin de
etkisi ile net karda hızlı artış görüldü. Şirket hisselerinin son 1
ayda BIST 100 endeksine göre %8,3 daha kötü performans gösterdiği
görülmektedir. Beklentinin üzerinde gelen net kar bugün hisse
performansını olumlu etkileyebilir.
(=) Turcas (TRCAS): Şirketin %100 bağlı ortaklığı Turcas Enerji
Holding A.Ş.'nin (Turcas Elektrik Üretim A.Ş.'nin (TEÜAŞ) %98,97
doğrudan hissedarı) ve gerçek kişi hissedarların TEÜAŞ'daki payları,
beheri 1 TL nominal değerdeki toplam 254.509.921,52 adedine, toplam
103.369.959,64 TL verilerek özkaynak değerinde satın alınmıştır.
Böylelikle, Turcas TEÜAŞ'ın %100 doğrudan tek hissedarı olmuştur.
Şirket ile TEÜAŞ'ın tüm aktif ve pasifiyle devralma suretiyle
birleşeceği bu birleşme ile grup içi yabancı para cinsindeki uzun
vadeli yatırım kredilerinin, yabancı para insindeki varlık ve
gelirleriyle aynı bilançoda toplanarak daha etkin ve aktif bir hedge
(riskten korunma) mekanizması yaratılmasının planlandığı
açıklanmıştır.


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_2859.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey