ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

17.08.2017 09:29



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Yurt dışı piyasalardaki pozitif havaya paralel güne 107.100
üzerinden alımlarla başlayan BİST, açılış sonrasında yükselişini
107.900 üzerine kadar taşıdı. Ancak, bu seviyelerden itibaren sert
satışlarla karşılaşan BİST’in, 104.900 seviyelerine kadar gevşediğini
izledik. Günün devamında toparlanmaya çalışan BİST, kayıplarını önemli
oranda telafi etmeyi başarırken, kapanışını 106.862 seviyesinden
gerçekleşti.
Dün saat 21:00’de Fed tutanaklarına açıklandı. Enflasyonun
zayıflığına yönelik kaygılar nedeniyle gelecekteki faiz artırımlarının
zamanlamaları konusunda fikir ayrılığı yaşayan Fed üyeleri, bilanço
küçültmeye yakın zamanda başlama konusunda anlaştılar. Tutanakların
ardından ABD borsaları yükselişler gösterdi. 25 Ağustos'ta yapılacak
Jackson Hole toplantılarında Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin
yeni bir politika mesajı vermeyeceği spekülasyonu ise Avrupa
piyasalarında yükselişe yol açtı.
Avrupa tarafı veri akışında bugün, Avro Bölgesi’nden saat 12:00’de
gelecek Temmuz ayı TÜFE verisi ile saat 14:30’da açıklanacak Avrupa
Merkez Bankası toplantı tutanakları ön planda olacaktır. ABD tarafında
ise saat 16:15 itibariyle açıklanacak Temmuz ayı sanayi üretimi
gerçekleşmeleri de piyasaların izleyeceği önemli verilerdendir. Sabah
Asya tarafında Japonya piyasaları hafif satıcılı seyrederken, Çin
piyasalarında alımlar görüyoruz. Avrupa ve ABD piyasalarının güne
satıcılı başlaması beklenmektedir. Yurt dışı piyasalardaki satış
eğilimine karşın BİST’in güne 107.000 üzerine doğru hareketlenerek
alımlarla başlamasını bekliyoruz.

Akçansa (AKCNS) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilere göre zayıf
sonuçlar (-)

Akçansa, 2Ç17 dönemini 21,9 mn TL net kar ile tamamladı. Şirketin
açıkladığı net kar, yıllık bazda %70 gerilemeye işaret ederken, hem
piyasa beklentisi olan 39 mn TL’nin hem de bizim beklentimiz olan 41
mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Azalan ciroya karşın üretim
maliyetlerinde gözlenen artış ve 2Ç16’da 11 mn TL olan net finansal
giderin bu dönemde 20 mn TL’ye yükselmesi, net karlılıkta
beklentilerin karşılanamamasının ana nedenini oluşturmuştur.
Şirketin satış gelirleri, 2Ç17’de yıllık %4 daralarak 391 mn TL
seviyesine gerilemiştir. Bu dönemde, yurt içi satış gelirleri %9
düşüş göstererek 352 mn TL, ihracat gelirleri ise yıllık %36 artış
göstererek 46 mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Açıklanan ciro, 411
mn TL’lik piyasa beklentisinin ve 413 mn TL’lik bizim beklentimizin
altında kalmıştır.
2Ç17’de 71 mn TL FAVÖK açıklayan şirketin FAVÖK’ü, yıllık bazda
%42 gerilemiştir. FAVÖK, aynı zamanda piyasa beklentisi olan 80 mn
TL’nin ve bizim beklentimiz olan 83 mn TL’nin altında kalmıştır.
FAVÖK marjı ise 2Ç17’de yıllık bazda 12 puan gerileyerek %18
seviyesine çekilmiştir. Yorum: Şirketin 2Ç17 verileri, hem operasyonel
hem de net kar tarafında piyasa beklentilerinin altında görünmektedir.
Şirket hisselerinin getirisi, son 1 ayda piyasa getirisinin %5 altında
bir getiri performansına işaret etmektedir. 2Ç17 sonuçlarının hisse
performansına negatif yansıdığını görebiliriz.

Çimsa (CIMSA) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilere paralel
sonuçlar (=)

Çimsa, 2Ç17 döneminde 50 mn TL net açıkladı. Açıklanan net kar,
yıllık bazda %42 düşüşe denk gelmesine karşılık, piyasa beklentisi
olan 47 mn TL’ye paralel gerçekleşirken, bizim beklentimiz olan 35 mn
TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Artan üretim maliyetleri ve 2Ç16’daki
8 mn TL’lik net finansal giderin 2Ç17’de 21 mn TL’ye yükselmesi net
karlılığı negatif etkilemiştir. Brüt kar marjı beklentimizdeki yarım
puanlık sapma ve net finansal giderlerin beklentimiz altında kalması,
net karın bizim beklentimiz üzerinde gerçekleşmesinde etkilidir.
Şirketin cirosu, 2Ç17’de yıllık %15 artışla 382 mn TL
gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan 380 mn TL’ye ve bizim
beklentimiz olan 374 mn TL’ye paralel gerçekleşmiştir. 2Ç17 döneminde,
şirketin yurt içi satış gelirleri yıllık %9 yükselirken, ihracat
gelirlerinde de yıllık %36 artış yaşanmıştır.
Çimsa 2Ç17’yi 92 mn TL FAVÖK ile tamamlarken, yıllık bazda FAVÖK
%15 düşüş göstermiştir. 92 mn TL’lik FAVÖK, hem piyasa beklentisi
olan 92 mn TL’ye hem de bizim beklentimiz olan 90 mn TL’ye paraleldir.
FAVÖK marjı ise 2Ç17’de yıllık bazda 8 puan daralarak %24 seviyesine
gerilemiştir.
Yorum: Çimsa’nın 2Ç17 verileri piyasa beklentilerine paralel
gerçekleşmiştir. Şirket hisselerinin getirisi, son 1 ayda piyasa
getirisine göre %6 daha negatif bir performans sergilemiştir.
Beklentilere paralel sonuçların hisse performansına nötr yansımasını
bekliyoruz

Saudi Telecom, OTAŞ'a 750 mn $ sermaye aktarmayı teklif etti
(TTKOM, =)
Bloomberg HT haberine göre, Saudi Telecom, OTAŞ'a (Ojer
Telekomünikasyon AŞ) 750 mn $
sermaye aktarmayı teklif etti.
Saudi Telecom, OTAŞ'ın 4 mlr $’lık borcunda yapılandırma için
anlaşma arıyor.
Bugün Doğuş Otomotiv (DOAS) 2Ç17 finansal sonuçlarını açıklayacak (=)
Doğuş Otomotiv’in 2Ç17’de satış gelirlerinin yıllık %2 düşüş,
çeyreklik %46 yükselişle 3,03 mlr
TL olarak açıklanmasını beklemekteyiz. Şirketin FAVÖK’ünün 96 mn TL,
FAVÖK marjının %3,2,
net karının ise 32 mn TL olacağını tahmin ediyoruz.
Piyasa beklentisi 3,16 mlr TL satış geliri, 107 mn TL FAVÖK ve 42
mn TL net kar açıklayacağı
yönündedir.

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

(=) Banvit (BANVT): Basında yer alan, şirketin üretimini
durdurduğu veya duracağı yönündeki haberlerin asılsız olduğunu
bildirdi. Üretiminin anlaşmalı yetiştiricilerin tamamı ile sözleşmeler
çerçevesinde sürdüğünü belirtti.
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Beykoz Riva Arsa Satışı Karşılığı
Gelir Paylaşımı projesinde en uygun birinci teklifi veren ortaklığın,
sözleşme imzalamaması nedeniyle projenin en uygun ikinci teklifi veren
Yılmaz İnşaat’a ihale edilmesine karar verdi. Yılmaz İnşaat’ın verdiği
teklif, Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri 3,8 mlr TL ve Asgari
Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı
Toplam Geliri 952 mn TL’dir.
(+) Karsan (KARSN): Piyasa beklentisi olmamakla birlikte, Karsan
yılın ikinci çeyreğini 4,7 mn TL net kar ile tamamlamıştır. Şirket,
geçen yılın aynı döneminde ise 26,7 mn TL net zarar açıklamıştır.
Yıllık bazda %55 artan satış hacmi, satış gelirlerinde %57 yükselişi
ve 53 mn TL’lik pozitif FAVÖK’ün (2Ç16: -11,6 mn TL FAVÖK)
gerçekleşmesinde etkili olmuştur. 2Ç17 finansalları öncesinde şirket
hisseleri son 1 aylık dönemde piyasa performansına paralel bir seyir
izlemiştir. 2Ç17 sonuçlarının hisse performansına oldukça pozitif
yansımasını bekliyoruz."


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_1793.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.471
Değişim :  -1,13% |  -16,82
Açılış :  1.457  
Önceki Kapanış :  1.488  
En Yüksek
1.480
En Düşük
1.443
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARTI 6,05 1.212.983 % 10,00  
MARTI 2,53 101.569.190 % 10,00  
TMPOL 19,91 13.460.580 % 10,00  
SUMAS 71,50 562.970 % 10,00  
CASA 236,80 29.951.611 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,4212 7,4236 % 0,96  
Euro 8,9562 8,9715 % 0,17  
Sterlin 10,3095 10,3612 % 0,40  
Frank 8,1235 8,1725 % 0,51  
Riyal 1,9717 1,9816 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.729 1.730 -40,35  
Altın Gr. 413 413 -5,48  
Cumhuriyet 2.794 2.836 34,00  
Tam 2.777 2.848 32,91  
Yarım 1.342 1.377 15,92  
Çeyrek 673 689 7,96  
Gümüş.Ons 26,57 26,61 -0,77  
Gümüş Gr. 6,35 6,35 -0,12  
B. Petrol 64,48 64,48 -1,64