ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

05.12.2017 09:12



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftanın açılışını hafif düşüşle 103.300 üzerinden yapan BIST,
günün devamında yukarı yönlü bir seyir izledi. Beklentilerin üzerinde
gelen enflasyon verilerinin ardından faizlerde artırıma gidileceği
yönündeki beklentiler ve kur yönündeki gevşeme ile birlikte endeks
yükselişine devam etti. 105.000 üzerine kadar tırmanan BİST, kapanışı
da 105.215 seviyesinden gerçekleştirdi.
ABD'de hafta sonunda vergi reformu yasa tasarısının Senato'da
onaylanmasının ardından dün Avrupa borsaları bankacılık sektörü
öncülüğünde yükselişler gösterdi. ABD'de güne olumlu başlayan borsalar
teknoloji sektöründe görülen sert satış nedeniyle karışık bir
görünümle kapandı. Böylece haftanın ilk işlem gününde Dow Jones
endeksi rekor tazelerken, Nasdaq ve S&P 500 ise düşüşler kaydetti.
Yurt içinde bugün TCMB'nin yayınlayacağı ''2018 Yılı Para ve Kur
Politikası'' raporu takip edilecek. Almanya'da ve Avro Bölgesi'nde
imalat dışı PMI verileri ek olarak Avro Bölgesi'nde perakende satışlar
ve 3Ç17 büyümesi açıklanacak. ABD tarafında ise piyasalar bugün dış
ticaret dengesi ve imalat dışı PMI verisini takip ediyor olacak. Bu
sabah Çin'de beklentinin üzerinde gelen PMI verilerine rağmen piyasada
çok belirgin bir hareketlilik görülmüyor. Çin piyasalarının yatay
seyrettiğini görüyoruz. Japonya tarafında ise satıcılı bir görünüm
var. Bugün Avrupa piyasalarında yatay, ABD tarafında ise pozitif bir
başlangıç görebiliriz. BIST'in ise güne alımlarla 105.700 seviyelerine
yönelerek başlaması beklenebilir.

Sektör ve Şirket Haberleri

Otomotiv pazarında satışlar Kasım 2017’de yıllık bazda %17,5
azaldı (=)
2017 Kasım ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı %17,5 azalarak
100.589 adete geriledi. Binek araçlar 2016’nın aynı ayına göre %20,7
düşerek 75.956 adet, hafif ticari araçlar geçen yıla göre %6,1
gerileyerek 24.903 adet olarak gerçekleşti. Böylece yıllıklandırılmış
binek araç satışları 731.109 (y/y -%4,2), hafif ticari araç satışları
230.757 adet (y/y -%1,7) oldu. Ekim ayında 983.316 adet olan
yıllıklandırılmış otomotiv sektörü verileri 961.866 adete geriledi.
Ayrıca Kasım ayı itibariyle 2017 yılının ilk 11 ayında geçen yılki
seviyenin %2,6 altına gerilenmiş oldu.
Kasım ayında yüksek baz etkisi nedeniyle yıllık bazda düşüş
gözleyeceğimizi öngörüyorduk fakat model yılı 2017 olan araçlardaki
MTV zammının daha sınırlı olması nedeniyle öne çekilen bir talebin
düşüşü sınırlandıracağını da tahmin ediyorduk. TL üzerinden açılan
taşıt kredi faizlerinde yılın en düşük seviyesinin görülmesine rağmen,
artan kur ve araç fiyatlarının talebi negatif etkilediğini
düşünüyoruz. Aralık ayındaki seyrin geçen yıla benzer seviyelerde
oluşmasıyla sektörün 2017 yılını düşük tek haneli gerileme ile
bitireceği kanaatindeyiz. Kasım ayı sonuçlarını Doğuş Otomotiv için
hafif negatif, Tofaş sınırlı pozitif ve Ford Otosan için pozitif
olarak değerlendiriyoruz.
(+) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan’ın binek satışları kasımda
4.476 (y/y %-4,4 a/a %35,1) adet, hafif ticari satışları ise 8.257
(y/y %5,6 a/a %32,4) adet olarak açıklandı. Kasım’da üretimini yaptığı
araç satışları geçen yıla göre %4,3, önceki aya göre %41 yükseliş
gösterdi. Ford Otosan’ın kasım ayında yurtiçi perakende satış hacmi
geçen yıla göre %1,9 artarken, şirket 2,4 puan pazar payı yatay
kazandı. Ford Otosan’ın yılbaşından bu yana toplam satışlarında,
üretimden satışlarında ve pazar payında yatay seyir gözlendi.
(=) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş’ın binek satışları kasımda 5.649 (y/y
%-22,4 a/a %-1,7) adet, hafif ticari satışları ise 6.708 (y/y %6,8 a/a
%21,3) adet olarak açıklandı. Kasım’da üretimini yaptığı araç
satışları geçen yılın %8 altında, önceki ayın %8 üzerinde seyretti.
Sınırlı sayıda üretilecek Linea satışlarını hariç tuttuğumuzda,
üretimden satışlardaki daralma geçen yıla göre %4’e gerilerken, önceki
aya göre yaşanan yükseliş %13’e çıkmaktadır. Şirketin yurtiçi
perakende satış hacmi otomobil satışlarındaki zayıf seyrin etkisiyle
geçen yılın %9 altında oluşurken, hafif ticarideki sektör üzeri
performansı 2016 Kasım ayına göre 1,1 puan pazar payı kazanmasında
etkili oldu. Tofaş yılbaşından bu yana, sektördeki daralmanın aksine
toplam satışlarını %13,3, üretiminden satışlarını %15 oranında
yükselterek, bu dönemde 1,8 puan pazar payı kazandı.
(-) Doğuş Otomotiv (DOAS): Doğuş Otomotiv’in binek satışları
kasımda 16.840 (y/y %-18,4 a/a %4) adet, hafif ticari satışları ise
2.709 (y/y %-28,2 a/a %6,7) adet olarak açıklandı. Böylece kasımda
toplam satışlarda yıllık bazda %19,9, şirket finansallarında konsolide
edilmeyen Skoda hariç satışlarda ise %18 düşüş gerçekleşti. Binek
segmentte pazara paralel gerçekleşen performansa rağmen hafif ticaride
kaydedilen yüksek düşüş kasımda geçen yıla göre 0,6 puan pazar payı
kaybına neden oldu. Yılbaşından bu yana Doğuş Otomotiv’in toplam satış
hacmi %13,6 daralırken, pazar payında 2,4 puanlık kayıp gerçekleşti.

Odaş Enerji ve Aksa Enerji, TETAŞ’ın elektrik temini ile ilgili
açıklama yaptı

Odaş Enerji, toplam üretim portföyünün %70'ine kadar olan kısmını
2018 itibariyle yerli kömür termik santrali oluşturacağını, yerli
kömür yakıtlı elektrik üretim santralleri ile 2 Aralık tarihli Resmi
Gazete’de yer alan karar sayesinde, grubun elektrik üretim
gelirlerinde 2018 yılından geçerli olmak üzere 7 yıl süre ile asgari
bir gelir garantisi sağlanacağını belirtti.
Aksa Enerji ise %100 yerli kömür ile elektrik enerjisi üreten Bolu
Göynük Termik Santralinden bu karar kapsamında enerji alımı
yapılacağını bildirdi. 2017 yılı fiyatına göre %8,8 artış ile başlayan
satın alma fiyatının TEFE ve ÜFE endeksleri ile 7 sene boyunca revize
edilecek olmasının, yerli kömürden elektrik üretimi yapan firmaların
desteklenmesi ve yeni yatırımların teşvik edilmesi açısından önemli
derecede pozitif bir katkı olduğunu belirtti. Şok'un halka arzında
yeni hamle
Basına yansıyan haberlere göre Yıldız Holding’in Şok Marketler
halka arzı için yetkilendirme yaptığı, Şok’un piyasa değerinin 2,5 mlr
$ olabileceği belirtildi. Haberde ayrıca, 2018’in ilk yarısı için
planlanan halka arzda, Şok Marketler’in %30’a kadar satılabileceği,
market zincirinin muhtemelen Londra’da arz edilebileceği ancak,
İstanbul’da arzın da değerlendirildiği ifade edildi. Kaynak:
Businessht.com

Trabzon limanı halka arz edilecek

Albayrak Grubu tarafından, 2003 yılında 30 yıllık işletme hakkı
alınan Trabzon limanının %30'unun halka arz edilmesi bekleniyor.
Basına yansıyan haberlere göre, Trabzon Limanı İşletmeciliği’nin 21 m
TL olan çıkarılmış sermayesinin %30'una denk gelen ve Albayrak Turizm
Seyahat İnşaat Ticaret’e ait 6,3 mn TL nominal değerli payın halka
arzı için SPK ve BİST’e başvurulduğu belirtildi. Halka arzın onayları
sonrasında 2018 yılı başlarında tamamlanması hedefleniyor. Kaynak:
Dunya.com

Kısa Kısa Şirket Haberleri: ?

(+) Gersan Elektrik (GEREL): Tesla Motors Netherlands B.V. ile tek
taraflı gizlilik sözleşmesi imzalandığını açıkladı. Sözleşmenin, Tesla
ile Gersan arasında AC/DC elektrikli araç şarj istasyonları üretimi ve
montajı ile ilgili olası bir ticari ilişkiyi değerlendirmek için
imzalandığını, Tesla’nın, bu amaçla sadece kendi teknolojisi, üretimi,
planlamaları ve operasyonları ile ilgili gizli veya özel bilgileri
açıklayabileceğini belirtti.
(=) Migros (MGROS): Toplam 11 adet mağazanın Carrefoursa
(CRFSA)’dan devralınmasına ilişkin olarak 6,6 mn TL tutarında Ticari
İşletme Devri Sözleşmesnin 04.12.2017 tarihinde imzalandığını,
devirlerin Rekabet Kurulu onayı sonrasında gerçekleştirileceğini
bildirdi.
(=) Tekfen Holding (TKFEN): Bağlı ortaklıklarından Tekfen
İnşaat’ın Libya Projesi ile ilgili tahkim sürecinde 20 Kasım 2017 ve 1
Aralık 2017 tarihleri arasında tahkim duruşmalarının Londra'da
yapılarak tahkikat aşamasının tamamlandığını belirtti. Hakem Heyetinin
tahminen 6 ay - 1 yıl içinde kararlarını açıklamasının beklendiği
belirtildi.
(+) Tukaş Gıda (TUKAS): Balıkesir’de bulunan fabrikasında
maliyetlerin iyileştirilmesi ve modernizasyon niteliğinde, maliyeti 10
mn TL olacağı tahmin edilen makine yatırımların yapılmasına karar
veren şirket, daha önce 10 Kasım 2017 tarihinde açıkladığı toplam 79
mn TL yatırıma ek olarak şirkete sonradan tahsis edilen arsa üzerinde
zeytin, konserve ve turşu üretimine yönelik depolama ve paketleme
tesisi kuracağını, maliyetin 21 mn TL tutarında olacağını belirtti.
Yatırımlar için destek ve teşviklerden yararlanmak için resmi kurum ve
kuruluşlara gerekli başvuruların yapılacağını bildirdi."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_05122017-636480609825057264.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.480
Değişim :  1,68% |  24,51
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.485
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler18:05
DOBUR 41,14 9.388.721 % 10,00  
MRSHL 258,60 16.505.112 % 10,00  
NUHCM 43,86 59.865.104 % 9,98  
COSMO 11,68 1.407.674 % 9,98  
ERBOS 94,35 88.073.454 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5897 9,6155 % 1,21  
Euro 11,1645 11,2278 % 1,34  
Sterlin 13,1580 13,2240 % 0,60  
Frank 10,4288 10,4916 % 1,10  
Riyal 2,5500 2,5628 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 9,54  
Altın Gr. 553 553 8,00  
Cumhuriyet 3.680 3.736 112,00  
Tam 3.666 3.758 117,77  
Yarım 1.772 1.818 56,97  
Çeyrek 889 909 28,49  
Gümüş.Ons 24,30 24,34 0,16  
Gümüş Gr. 7,49 7,51 0,11  
B. Petrol 85,88 85,88 1,27