ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Yapı Kredi Yatırım)

21.12.2020 09:46



Yapı Kredi Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten
Analiz:
"BIST-100 endeksinde 1,375 desteği öne çıkıyor
Küresel piyasalarda, salgının seyri, aşı gelişmeleri, merkez
bankaları politikaları, teşvik paketlerine yönelik gelişmeler takip
edilen konu başlıkları olmaya devam ediyor. Aşı konusundaki ilerleme
ile birlikte ekonomi ve şirket karlılıklarının iyileşeceği
beklentileri ön planda yer almaya devam ederken, aşılama
çalışmalarının başlaması, ABD’de yeni teşvik paketine yönelik haber
akışı ve ABD Merkez Bankası Fed’in güvercin duruşunu koruyan
açıklamaları eşliğinde eden riskli varlık sınıfında yer alan hisse
senetlerinin yeni zirve seviyeleri test ettiğini takip ettik. Cuma
günü ise güne yeni rekor seviyede başlayan küresel risk barometresi
olarak da izlenen S&P 500 endeksi baskı altında kalarak günü %0.4
ekside (yılbaşından bu yana %14.8 civarı yükselişte), teknoloji
endeksi Nasdaq %0.1, Dow Jones %0.4, Russell 2000 ise %0.4 ekside
kapanış yaptı. (MSCI Dünya %-0.3, MSCI EM %-0.4, MSCI Türkiye ETF’i
%+1.6). Normalleşme beklentileri eşliğinde satış baskısı altında kalan
altında tepki yükselişleri etkili olmaya devam ederken, Ağustos
diplerini test eden volatilite endeksi VIX Cuma günü %1.6 civarı
ekside, ABD 10 yıllık tahvil faizi iki baz puan artıda, satış baskısı
altında kalmaya devam eden dolar endeksi ise %0.2 artıda günü
tamamladı (geçen hafta Nisan 2018’den bu yana ki en düşük seviyeyi
test etti).
Noel tatili öncesinde son gelişmelere baktığımızda ABD’de ek mali
teşvik paketinde anlaşmaya varılırken, küresel piyasalarda Kovid-19
mutasyon haberleri ön planda. İngiltere’de tespit edilen ve daha hızlı
yayıldığı ortaya çıkan mutasyona uğramış koronavirüs ülkede daha sert
yasakları beraberinde getirirken birçok ülkede İngiltere uçuşlarının
da askıya alınmasına yol açtı. İngiltere hafta sonu tam karantina
önlemlerini devreye aldı. İngiltere Sağlık Bakanı Matt Hancock,
mutasyona uğramış koronavirüsün “kontrolden çıktığını” ve önlemlerin
uzun sürebileceğini açıkladı. Diğer taraftan ABD’de anlaşmaya varılan
yaklaşık 900 milyar dolarlık teşvik paketinin yasalaşma sürecinin
bugün başlaması bekleniyor.

PiYASA YORUMU

Küresel piyasalarda, salgının seyri, aşı gelişmeleri, merkez
bankaları politikaları, teşvik paketlerine yönelik gelişmeler takip
edilen konu başlıkları olmaya devam ediyor. Aşı konusundaki ilerleme
ile birlikte ekonomi ve şirket karlılıklarının iyileşeceği
beklentileri ön planda yer almaya devam ederken, aşılama
çalışmalarının başlaması, ABD’de yeni teşvik paketine yönelik haber
akışı ve ABD Merkez Bankası Fed’in güvercin duruşunu koruyan
açıklamaları eşliğinde eden riskli varlık sınıfında yer alan hisse
senetlerinin yeni zirve seviyeleri test ettiğini takip ettik. Cuma
günü ise güne yeni rekor seviyede başlayan küresel risk barometresi
olarak da izlenen S&P 500 endeksi baskı altında kalarak günü %0.4
ekside (yılbaşından bu yana %14.8 civarı yükselişte), teknoloji
endeksi Nasdaq %0.1, Dow Jones %0.4, Russell 2000 ise %0.4 ekside
kapanış yaptı. (MSCI Dünya %-0.3, MSCI EM %-0.4, MSCI Türkiye ETF’i
%+1.6). Normalleşme beklentileri eşliğinde satış baskısı altında kalan
altında tepki yükselişleri etkili olmaya devam ederken, Ağustos
diplerini test eden volatilite endeksi VIX Cuma günü %1.6 civarı
ekside, ABD 10 yıllık tahvil faizi iki baz puan artıda, satış baskısı
altında kalmaya devam eden dolar endeksi ise %0.2 artıda günü
tamamladı (geçen hafta Nisan 2018’den bu yana ki en düşük seviyeyi
test etti). Noel tatili öncesinde son gelişmelere baktığımızda ABD’de
ek mali teşvik paketinde anlaşmaya varılırken, küresel piyasalarda
Kovid-19 mutasyon haberleri ön planda. İngiltere’de tespit edilen ve
daha hızlı yayıldığı ortaya çıkan mutasyona uğramış koronavirüs ülkede
daha sert yasakları beraberinde getirirken birçok ülkede İngiltere
uçuşlarının da askıya alınmasına yol açtı. İngiltere hafta sonu tam
karantina önlemlerini devreye aldı. İngiltere Sağlık Bakanı Matt
Hancock, mutasyona uğramış koronavirüsün “kontrolden çıktığını” ve
önlemlerin uzun sürebileceğini açıkladı. Diğer taraftan ABD’de
anlaşmaya varılan yaklaşık 900 milyar dolarlık teşvik paketinin
yasalaşma sürecinin bugün başlaması bekleniyor. Fed’in acil borç verme
programları üzerindeki yetkisi konusunda anlaşmazlıklar aşılırken,
paket federal işsizlik yardımlarının 11 hafta daha uzatılmasını ve
vatandaşlara doğrudan 600 dolar ek ödeme yapılmasını da içeriyor.
Bu sabah:
- Kovid-19 mutasyon haberleri eşliğinde risk iştahı zayıf
- Asya piyasalarında karışık eğilim öne çıkıyor
- Japonya Borsası %0.4 ekside, Çin %0.6 civarı artıda
- Avrupa ve ABD vadelileri ekside
- Dax vadeli %1 ekside, S&P 500 vadeli %0.1 ekside, Nasdaq vadeli ise
%0.3 artıda işlem görüyor
- Yukarı hareketin etkili olduğu altın %1 artıda
- Hafta sonu öne çıkan yeni kovid haberleri eşliğinde Brent petrol %3
ekside
- Dolar endeksinde yükselişler öne çıkıyor
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı değer kaybediyor
BIST-100 endeksinde 1,375 desteğini izliyoruz. Yukarı hareketin
korunduğu endekste yukarı atakların yeniden güç kazanabilmesi için
1,410 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda 1,450 ve 1,475
seviyeleri test edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1,375 ana desteği
öne çıkıyor

Sektör ve Şirket Haberleri

Merkez Bankası - Reeskont faizleri revizyonu

Resmi Gazete’de yayınlanan tebliğe göre Merkez Bankası reeskont
faiz oranını %15.75’e yükseltirken (eski oran %9), avans faiz oranını
%16.75’e yükseltti (eski oran %10). Eski oranlar Haziran’dan beri
geçerliydi. Ekonomideki para arzı ve kredi genişlemesi dikkate
alınarak belirlenen reeskont faiz oranı, mevcut durumda uygulanan para
politikası kapsamında bir para politikası aracı olarak önemini
kaybetmiştir. Bu kararı nötr olarak değerlendiriyoruz.

Irak Dinar'ında %20 civarında devalüasyon oldu

Hafta sonunda Irak yerel para birimi olan Dinar için %20 civarında
devalüasyon kaarı aldı. Bu yıllardır ülkede süre gelen devalüasyon
beklentilerinin gerçekleşmesi anlamına geliyor. Halka açık
şirketlerden CCOLA’nın konsolide satış hacimlerinin yaklaşık %8’i Irak
pazarından geliyor. Bu nedenle devalüasyonun CCOLA hisseleri üzerinde
ilk etapta kısmi bir zayıflığa sebep olabileceğini düşünüyoruz. Ancak
zaten uzun süredir problemli bir pazar olması nedeniyle ülkede tüketim
bazı halihazırda düşük seviyede olduğunu hatırlatalım. Dolayısıyla
olası bir etkinin sınırlı düzeyde kalabileceğini düşünüyoruz. CCOLA’ya
olan iştiraki nedeniyle AEFES de bir miktar olumsuz etkilebilir. ENKAI
açısından baktığımızda ise şirketin elindeki işletin yaklaşık %14’ü bu
ülkede ama kontratları dolar bazlı olduğu için devalüasyonun hisse
üzerinde önemli bir etkisinin olmasını beklemiyoruz.

Akbank () Hissedar satışı

Akbank ()'ta Akbank Sandığı Vakfı 6.49TL fiyattan
yaklaşık 485 bin lot büyüklüğünde hisse satışı gerçekleştirdi. Bu
rakam şirketin ödenmiş sermayesinin %0.01’ine denk gelmektedir. Akbank
Sandığı Vakfı Ağustos ayında 4.50-5TL fiyat aralığından yaklaşık 13
milyon adet hisse almıştı. Kar realizasyonu olarak değerlendiriyoruz
ve hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.

Tüpraş 'ın sermayesindeki BlackRock'ın oranı %5.02'ye
yükselmiştir

17 Aralık tarihinde BlackRock 108.5 TL fiyat aralığından 420.7 bin
adet Tüpraş hissesi aldığını açıkladı. Böylece Tüpraş’ın
sermayesindeki BlackRock’ın oranı %5.02’ye yükselmiştir. "

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/c67aa4b0-3084-428c-a31a-f92d9c7f00c5.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87