Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Merkez Bankası'nın Perşembe günkü PPK faiz kararı öncesinde
Çarşamba gününe ihtiyatlı risk iştahı ile başlıyoruz. Diğer taraftan
Dünya Bankası Türkiye'nin büyüme tahmininde revizyona giderek 1 puan
artışla bu seneki büyüme beklentisini %4,5 seviyesine yükseltti. Dün
Nasdaq teknoloji hisseleri öncülüğünde yükselişine devam ederek %0,41
oranında artarken, Asya piyasaları ise bu sabah hafif alıcılı bir
şekilde dalgalanmakta. Özellikle korumacılığın ve jeopolitik risklerin
öncülüğünde küresel piyasalardaki riskli varlıklara olan talepte
yavaşlama söz konusu. Küresel tarafta korumacı politikalara bağlı
olarak artan gerginlikle ilgili Cuma günü başlayacak olan G7 zirvesi
önemli olacak. Sabah saatlerinde S&P500 vadeliler hafif alıcılı.
Petrol fiyatlarındaki dünkü yükseliş eğilimi bu sabah da devam ediyor.
ABD on yıllık tahvil faizi %2,93-2,94 bandında yatay seyretmeye devam
ediyor. Dolar endeksi DXY hafif de olsa değer kaybederken, buna bağlı
olarak da EURUSD paritesi de 1,17 seviyesinin tekrar üzerine çıkmış
durumda. USDTRY 4,59'lu seviyelerde yatay bir şekilde hareketine devam
ediyor. Veri gündemi açısından sakin olan günde yurt içinde herhangi
bir açıklanacak veri bulunmazken, yurt dışında Hindistan Merkez
Bankası faiz kararı ile ABD dış ticaret dengesi takip edilecektir.
Ayrıca ABD Başkanı Trump'ın Beyaz Saray'da, Kim Jong Un ile planlanan
zirve konusunda Japonya Başbakanı Shinzo Abe ile görüşme yapacak.

MAKROEKONOMİ

Bugüne Dünya Bankası'nın ekonomik görünümde revizeleriyle merhaba
diyoruz. Dünya ekonomisinin, son 10 yıldır ilk kez dengeli bir büyüme
eğilimini koruduğuna dikkat çeken Banka, ticari korumacılıkla birlikte
küresel ekonomiye dair risklerin aşağı yönlü olduğunu da sözlerine
ekliyor. Bu görüntü altında Dünya Bankası, bu seneki küresel büyüme
beklentisini %3,1 seviyesinde korumuş. Özellikle gümrük tarifelerin
2008-2009 krizindekine eşdeğer kayıplara yol açabileceğine vurgu
yapılmış. ABD'de verilerin güçlü gelmesiyle büyüme beklentisini 0,3
puan yukarı çeken Dünya Bankası, Euro Bölgesi'ndeki ılımlı yavaşlamaya
karşın büyüme beklentisinde değişikliğe gerek görmemiş. Büyümede en
güçlü ve aşağı revizyon Arjantin'de gerçekleştirilmiş. Büyümesi bu
sene için 1,3 puan aşağı çekilerek %1,7 tahmin ediliyor. Türkiye'nin
büyüme tahmininde revizeye giden Banka 1 puan artışla bu seneki büyüme
beklentisini %4,5'e çekmiş.
Cuma günü başlayacak olan G7 toplantısını beklerken bugün yurtiçi
ve yurtdışında veri takvimi görece sakin.
Bugün TSİ 12'de Hindistan Merkez Bankası'nın faiz kararı
bulunuyor. Ankete katılanların çoğunluğu Merkez Bankası'nın politika
faizini sabit tutmasını beklese de 25 baz puanlık faiz artırımını da
göz ardı etmeyen önemli bir kısım bulunuyor.
Enflasyonun hedef aralığında yer almasına karşın yukarı yönlü
risklerle faiz artırmasını bekleyenler ise gerekçelerini temelde şuna
bağlıyor.
Mayıs ayında sermaye akımlarında gözlenen çıkışla birlikte Merkez
Bankası'nın, dalgalanmaya karşı ekonomisini korumak için Endonezya
gibi sınırlı bir faiz artırımına gidebileceğini bekliyor. Büyümesinin
birinci çeyrekte beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ise Merkez
Bankası'na manevra alanı sağlıyor.
Mayıs ayında küresel piyasalardaki dalgalı seyir GOÜ'lerden
sermaye çıkışını beraberinde getirdi. Euro Bölgesi'nde siyasi
endişeler, gümrük tarifeleri ve Arjantin gibi faktörler bu sermaye
çıkışlarında etkili oldu. 13 Nisan haftasından bu yana ardı ardına 7
haftadır Hindistan'dan sermaye çıkışı görüldü. Yılbaşından bu yana da
Hindistan Rupisi'nin dolar karşısındaki kaybı yaklaşık %5 civarında.
ABD'de TSİ 15:30'da açıklanacak dış ticaret dengesi günün öne
çıkan verilerinden.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS): ASELSAN ile Savunma Sanayi Müsteşarlığı arasında
İstanbul ve Ankara illerinde toplam tutarı 37,6mn USD ve 214,9mn TL
olan Emniyet Genel Müdürlüğü'nün ihtiyaçları doğrultusunda Sayısal
Haberleşme Şebekesi kurulumu konusunda mutabakata varılmıştır.
Ayrıca, Savunma Sanayii Müsteşarlığı (SSM) ile Aselsan arasında
'Dost Düşman Tanıma ve Tanıtma Sistemi' ve 'Sayısal Haberleşme
Şebekesi' sözleşmeleri imzalandı. Kaynak: AA Finans
Otokar (OTKAR, Öneri "TUT", Nötr): Şirketin %100 oranında pay
sahibi olduğu bağlı ortaklığı Otokar Europe SAS ile birlikte, Bükreş
Belediyesi'nin açmış olduğu toplam 400 adet otobüs alımına ve bu
araçların sekiz yıllık satış sonrası hizmetlerinin yerine
getirilmesine ilişkin toplu taşıma ihalesine 10 Kasım 2017 tarihinde
verilen teklifimizin kazanan teklif olduğu 20 Şubat 2018 tarihli
açıklamamız ile duyurulmuştu. İlgili mevzuatta öngörülen prosedür ve
süreçlerin tamamlanması sonrasında Bükreş Belediyesi ile sözleşme
05.06.2018 tarihinde imzalanmıştır. Teslimatların 2018 ve 2019 yılları
içinde partiler halinde tamamlanması öngörülmektedir.
Netaş (NETAS, Sınırlı Pozitif): Netaş'ın ana hissedarı ZTE
Corp'un, ABD Ticaret Bakanlığı'nın ABD'li tedarikçilerden satın alma
yasağını kaldıracak prensipte bir anlaşma imzaladığı bildirildi.
Ticaret Bakanlığı sözcüsü James Rockas, her iki tarafın imzaladığı
anlaşmanın kesin bir anlaşma olmadığını söyledi. Anlaşmanın gelecek
ihlallerde ZTE aleyhinde 1 milyar dolar para cezası ile emanetteki 400
milyon dolarlık para cezasını içerdiği bildirildi. Kaynak: Matriks
TOFAŞ (TOASO, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Şirketin Ekonomi
Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğüne yapmış
olduğu Yatırım Teşvik Belgesi müracaatı onaylanmış ve toplam 1.120mn
TL'lik modernizasyon yatırımı için şirket adına 137501 sayılı Yatırım
Teşvik Belgesi düzenlenmiştir. BÖLGESEL - ÖNCELİKLİ YATIRIM
kapsamındaki yatırımlarıyla ilgili olarak şirketin yararlanacağı
destek unsurları 1- Gümrük Vergisi Muafiyeti, 2- KDV İstisnası, 3-
Faiz Desteği, 4- Vergi İndirimi Oranı'dır. (%80 - YKO (Yatırıma Katkı
Oranı) %50)
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Türk Hava Yolları,
İzmir Adnan Menderes Havalimanından Almanya'nın Münih, Hamburg, Berlin
kenti ile Kuveyt'e yaz boyunca direkt uçuş yapacak.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): Şirket Mayıs ayı üretim ve
satış rakamlarını açıkladı. Buna göre Mayıs ayında üretim 3.826 adet,
yurtiçi satış 1.511 adet olmuştur. Geçen sene Mayıs ayında üretim
3.665 adet, yurtiçi satış 3.103 adet idi. Mayıs ayıyla birlikte, 2018
yılındaki 5 aylık üretim 20.306 adet, yurtiçi satış 11.108 adet
olmuştur. 2017 yılındaki 5 aylık üretim 18.545 adet, yurtiçi satış
15.297 adet seviyesindeydi. Şirketin Mayıs ayındaki yurt dışı
satışları ise geçen seneki 928 adetin üzerinde 1.350 adet olmuştur. 5
aylık yurtdışı satışlar ise 2018 yılında 5.237 adet olurken, geçen
seneki 4.952 adetlik rakamın üzerinde gerçekleşmiştir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Zorlu Enerji'nin yer aldığı
konsorsiyum, Umman'da 500 megawatt (MW) kurulu güçte güneş enerjisi
santrali kurulumu ve işletmesi için açılan ihalede ön yeterlilik aldı.
Şirketin KAP'a yaptığı açıklamada ihalede 12 grubun ön yeterlilik
aldığı ifade edildi.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), pay alım teklifi
tebliği kapsamında halka açık ortaklıklarda gönüllü ve zorunlu pay
alım muafiyeti esaslarını yeniden düzenledi. Analistlere göre, söz
konusu muafiyet Türk Telekom'un (TTKOM, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif)
yüzde 55'ine sahip olan OTAŞ'ın sorunlu kredisindeki çözüm sürecine
yarayacak. Resmi Gazete'nin dünkü sayısında yer alan ve pay alım
teklifi tebliğinde değişiklik yapan tebliğle, "Pay alım teklifinde
bulunma zorunluluğundan muafiyet" başlıklı 18. maddeye ek yapıldı.
Maddeye eklenen iki fıkraya göre, banka kredilerinin geri ödenmemesi
durumunda bankaya kredinin teminatı olarak verilmiş payların Kanunun
47. maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca bankanın mülkiyetine geçmesi,
bu payların bankanın da kurucu olduğu özel amaçlı işletmeye
devredilmesi ile bu payların mülkiyetinin bankaya veya özel amaçlı
işletmeye geçmesinden sonra üçüncü kişilerce bankadan veya özel amaçlı
işletmeden satın alınması durumunda, SPK, başvuru üzerine pay alım
teklifinde bulunma zorunluluğuna muafiyet verebilecek. SPK, pay
sahipliğinin niteliğini belirleyen bir mevzuat hükmünün yerine
getirilmesi amacıyla payların devredilmesi durumunda da bu muafiyeti
tanıyabilecek. (Kaynak Dünya)
İmar Barışı: Çevre ve Şehircilik ile Maliye Bakanlıkları
tarafından hazırlanan, "Yapı Kayıt Belgesi Verilmesine İlişkin Usul ve
Esaslar" başlıklı tebliğ, Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi.

FAİZ PİYASALARI

Yurtiçinde PPK toplantısı beklenirken enflasyon verisi ardından
tahvil faizlerindeki yükseliş sınırlı da olsa sürüyor. 10 yıllık
gösterge kağıdın faizi, 21 Mayıs'tan bu yana ilk kez %15 seviyesinin
üzerinde kapandı. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise %16 seviyesine
doğru yaklaşıyor.
Geçtiğimiz hafta Salı günü 2014'ten bu yana en yüksek seviye olan
%3,1'in üzerinde kapanan İtalya 10 yıllık tahvillerin faizi, yeni
hükümet süreciyle birlikte yönünü aşağı çevirmişti. Dün ise hükümet
ajansından detaylar veren İtalya başbakanın açıklamalarıyla birlikte 5
gün aradan sonra ilk kez yükseldi. 25 baz puan artış gösteren İtalya
10 yıllıkların faizi günü %2,77 seviyesinden sonlandırdı. ABD 10
yıllıkların faizi ise güçlü gelen ABD verilerine anlamlı bir tepki
vermiyor. Bu hafta %2,92-2,94 bandında kapanan ABD 10 yıllıkların
faizi, bugün %2,93'lerde.
TCMB'nin yaptığı toplam fonlama miktarı 148,4 milyar TL düzeyine
yükselirken fonlamanın 90 milyar TL'lik kısmı %16,5'tan haftalık
repodan oluştu. Ayrıca piyasa katılımcıları Merkez Bankası'nın geç
likidite penceresinden %16,5'tan ile 55,1 milyar TL borçlandı. Ek
olarak %16,5'ten BAPP ve BİST'ten toplam 3,3 milyar TL borçlanma
gerçekleştirdi. Ortalama fonlama maliyeti ise %16,5 seviyesinde. "




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey