ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

02.07.2018 08:47



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Geçen hafta ticaret savaşlarına ilişkin gelişmeler küresel
piyasaları meşgul etmeye devam etti. Haftanın genelinde de risk iştahı
da zayıf kalırken, Cuma günü piyasalarda kısmi toparlanma gözlemledik.
Haftanın ilk işlem gününde ise temkinli bir hava var. Hem yurtiçinde
hem yurtdışında yoğun geçecek haftada, ABD vadelilerde negatif bir
seyir var. Asya borsaları da genel olarak satıcılı. Geçen hafta, sepet
bazında (1USD 1EUR) %1,7 oranında değer kazanarak pozitif ayrışan TL
de bu sabah Gelişmekte Olan Ülke kurları ile birlikte baskı altında.
Borsa İstanbul da güne zayıf bir görüntüyle başlayabilir. Haftaya
başlarken, Almanya'da mülteci politikalarındaki görüş ayrılıkları
nedeniyle hükümet içindeki uyumsuz görüntü ile ilgili haber akışı
Avro'yu baskılarken, Trump'ın petrol üretiminde artış talep etmesi ile
petrol fiyatları satıcılı bir görüntü sergilemekteler.

MAKROEKONOMİ

Yurtiçinde Salı günü açıklanacak Haziran ayına ait enflasyon
yurtdışında Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam verisi bu hafta kritik
öneme sahip.
Haziran ayı enflasyonunda birkaç hikaye öne çıkıyor. Gerek baz
etkisi gerekse maliyet yönlü gelişmeler enflasyonu yukarı yönde
baskılayacak. Ek olarak mevsimsel normallerin dışında belirgin
yükseliş kaydeden işlenmemiş gıda kaleminin de (patates gibi)
enflasyona önemli katkısı olacak. Neticede enflasyonun aylık %1,3
yükselmesi öngörülmekte. Yıllık enflasyonun da %12,15'ten %13,85'e
ulaşması bekleniyor. Eğer yıllık enflasyon bu şekilde gerçekleşirse,
Eylül 2003'ten bu yana en yüksek enflasyonu göreceğiz.
Bugün yurtiçinde TSİ 10'da Haziran ayına ait imalat PMI verisi
açıklanacak. Mayıs ayına ilişkin veri 50 eşik değerinin altında 46,4
açıklanmıştı. Endeks, kurdaki hareket ve finansal piyasalardaki
sıkılaşma ile son iki aydır daralma bölgesinde. İmalat PMI, imalat
sanayinin performansını izlemek için takip edilen en önemli
göstergelerden biri. Endekste, Türkiye imalat sektöründe yer alan
400'ün üzerinde şirkete yöneltilen anketin toplulaştırılmış biçimi
paylaşılmakta. Böylece sektöre yönelik resim ve beklentiler hakkında
sanayi üretim verisini de beklemeden daha önceden fikir sahibi
oluyoruz.
İçerisinde bulunduğumuz süreçte ABD verilerinde odaklanmayı uygun
gördüğümüz nokta şaşırtıcı değil. Verilerin ticaret gerilimlerinden
etkilenip etkilenmediğine dair fikir verecek ipuçlarını izliyoruz.
Tarım dışı istihdam verisinde de ticaret geriliminin herhangi bir
olumsuz etkisi olmuş mu onu takip edeceğiz. 21 Haziran'da Portekiz'de
panelde konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, ticaret politikalarındaki
gelişmeler sonrası yatırımları ve işe alımları erteleme kararları
duyuyoruz demişti.
Ayrıca geçtiğimiz Cuma günü Fed'in enflasyon göstergesi olarak
yakından izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE)
altı yıldır ilk kez %2 hedefine ulaştı. Ancak bu durum Fed'in faiz
artırımında hızlı adımlara başvuracağına işaret etmiyor. Enflasyonda
simetri kelimesini karar metinlerine ve söylemlerine ekleyen Fed
yetkilileri, bu vasıtayla esneklik kazanıp enflasyondaki iniş ve
çıkışlara göz yumabilecek.
Bugün özelinde yurtdışında Euro Bölgesi ülkelerinde ve ABD'de
imalat PMI verileri öne çıkıyor.
Çin mallarına yönelik USD 34 milyar değerindeki ilk Amerikan
tarife uygulaması 6 Temmuz'da başlayacak. Hafta sonu açıklanan Haziran
ayına ait Çin imalat PMI verilerinde hafif bir yavaşlama dikkat
çekiyor. Ancak bu ılımlı hareket şimdilik endişeye gerek olmadığını
gösteriyor. Veri Mayıs ayındaki 51,9'tan Haziranda 51,5'e geriledi.
Haftanın geri kalanında öne çıkan diğer veriler,
ABD tarafında: Perşembe günü ADP özel sektör istihdam ile Fed
toplantı tutanakları, Cuma günü dış ticaret dengesi.
Almanya'da ise Perşembe günkü sanayi üretim verisi dikkate değer.

ŞİRKET HABERLERİ

Anel Elektrik (ANELE, Nötr): Hollanda'nın Amsterdam kentinde yer
alan Schiphol Havalimanın genişletilmesi çalışmaları kapsamında 55.000
m2'lik alanda yapılacak Yeni İskele İnşaatının (Pier) Elektrik ve
Mekanik İşlerinin yapımı, Anel Elektrik Proje Taahhüt ve Ticaret A.Ş,
Ballast Nedam Bouw ve TAV Tepe Afken Yatırım İnşaat ve İşletme A.Ş
tarafından eşit hissedarlık yapısı altında kurulan ABT MEP V.O.F. iş
ortaklığı tarafından üstlenilmiştir. Projenin toplam bedeli 61,2mn EUR
olup, Nisan 2020 içerisinde tamamlanması hedeflenmektedir.
Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket ile yurt dışındaki bir müşteri
arasında hava platformlarına ASELPOD Elektro Optik Hedefleme Sistemi
entegre edilmesine yönelik 30mn USD tutarında bir sözleşme
imzalanmıştır. Şirket ayrıca Milli Savunma Bakanlığı arasında Türk
Silahlı Kuvvetleri'nin ihtiyacı olan Seyyar Havan Tespit Radarı
tedariki maksadıyla, 40,3mn USD tutarında sözleşme imzalanarak
yürürlüğe girmiştir.
Fenerbahçe Futbol (FENER, Negatif): Fenerbahçe Yönetim Kurulu,
%250 bedelli sermaye artırım kararı aldı. Fenerbahçe Futbol AŞ'nin
sermayesi %250 bedelli artırımla 70,7 milyon lira yükseltilerek 98,98
milyon liraya çıkacak. Sermaye artırımı kapsamında rüçhan hakkı 5
liradan kullandırılacak. Fenerbahçe, bedelli sermaye artırımı sürecini
başlatmak için SPK'ya başvuracak.
Hürriyet Gazetecilik (HURGZ): Şirket, 29.06.2018 tarihinde
toplanarak, doğrudan bağlı ortaklığı Hollanda'da mukim Hürriyet Invest
B.V.'nin tamamı ödenmiş 376,2mn EUR sermayesini temsil eden, beheri 1
Euro itibari değerli, tamamı nama yazılı ve pay senedine bağlanmış
376,2mn adet ve Hürriyet Invest B.V'nin tamamı ödenmiş sermayesinin
%100'ünü temsil eden payların toplam 1 Euro üzerinden Fatih Berber'e
satılarak, devri konusunda karar almıştır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri "AL", Nötr): Banka tarafından
Medium Term Note programı kapsamında yurt dışında ihraç edilmesi
planlanan 5,7mn USD tutarındaki borçlanma aracı için tertip ihraç
belgesi alınabilmesi amacıyla SPK'ya başvurulmuştur.
Yataş Yatak (YATAS, Sınırlı Pozitif): Şirket bu yıl 151 mağaza
açmayı planladığını ve yılı %30-35 büyüme hedeflendiğini açıkladı.
Ayrıca yıl sonuna kadar kar payı dağıtacak noktaya gelebilecekleri
belirtilirken, yeni satın alınan 'Divan' markasıyla 100'e yakın mağaza
açmayı planladıkları açıklandı.

SEKTÖR HABERLERİ

İnşaat: TÜİK, nisan ayına ilişkin inşaat maliyet endeksini
açıkladı. Buna göre, inşaat maliyet endeksi nisanda bir önceki aya
göre %2,03, geçen yılın aynı ayına göre %19,91 yükseldi.
Turizm: Kültür ve Turizm Bakanlığınca, Emniyet Genel Müdürlüğünden
alınan geçici verilerle hazırlanan "Giriş-Çıkış Yapan Ziyaretçiler,
Yabancı ve Vatandaşlar" istatistiklerine göre, Mayıs ayında Türkiye'yi
ziyaret eden yabancı sayısı, 2017'nin aynı ayına göre %27,3 artarak
3,7mn oldu. Türkiye'ye Mayıs'ta 864bin kişiyle en fazla yabancı
ziyaretçi Rusya'dan geldi. Almanya'dan ise 437bin kişi Türkiye'yi
ziyaret etti. Ocak-Mayıs dönemindeki ziyaretçi sayısı da 2017 yılının
aynı dönemine göre %30,8 artarak 11,5mn oldu.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Doğuş GYO (DGGYO, Nötr): Şirket'in portföyünde yer alan "Gebze
Center AVM" isimli gayrimenkulde mevcut kiracıların ödemekte olduğu
EUR bazlı Türk Lirası karşılığı kira bedelleri için, 01.07.2018 -
31.08.2018 (iki ay) dönemine münhasır olarak, 1 EUR kurunun ağırlıklı
ortalaması 4,80 Türk Lirası olacak şekilde belirlenmesine karar
verilmiştir. Ayrıca, yine Şirket ortföyünde yer alan Doğuş Center
Maslak" ve "Doğuş Center Etiler" isimli gayrimenkullerde mevcut
kiracıların ödemekte olduğu USD bazlı Türk Lirası karşılığı kira
bedelleri için, 01.07.2018 - 30.09.2018 (üç ay) dönemine münhasır
olarak 1 USD kurunun 4,20 Türk Lirası olarak belirlenmesine karar
verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 116 milyar TL'den 141,5
milyar TL'ye yükseldi. Fonlamanın 1,5 milyar TL'lik kısmı %19,25'ten
BAPP kalanı ise %17,75'ten APİ'den karşılandı. Ağırlıklı ortalama
fonlama maliyeti %17,78 seviyesinden %17,77 seviyesine geriledi.
Cuma günü Hazine'nin borçlanma programını takip ettik. Hazine
Temmuz'da 6 ihale, Ağustos'ta 6 ihale, Eylül'de 3 ihale bir TL cinsi
kira sertifikası ile borçlanacak. Yarın tahvil piyasasında Haziran
ayına ait enflasyon verisi önemli. Geride bıraktığımız haftada verim
eğrisinin (faiz ile vade arasındaki ilişkiyi gösteren eğri) orta ve
uzun tarafında hafif bir satış baskısı gözlemledik. 5 ve 10 yıllık
gösterge kağıtların faizi haftayı haftalık 23 ve 48 baz puan
yükselişle sırasıyla %17,36 ve %16,77 seviyesinden kapadı.
ABD'de kısa sürecek bir haftaya başlıyoruz. 4 Temmuz, Bağımsızlık
Günü nedeniyle ABD'de kapalı olacak. Bu haftaki Fed tutanakları ve
tarım dışı istihdam verisi öncesinde de ABD 10 yıllıkların faizi,
haftaya sakin başladı ve %2,85'lerde. 22 Mayıs'tan bu yana faiz, %3
seviyesinin altında kapanıyor."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.191
Değişim :  -0,64% |  -7,69
Açılış :  1.200  
Önceki Kapanış :  1.198  
En Yüksek
1.205
En Düşük
1.179
BIST En Aktif Hisseler18:05
PINSU 9,24 211.181.593 % 10,00  
SANFM 12,10 13.660.958 % 10,00  
KONYA 832,40 226.649.496 % 9,99  
KARTN 1.238,20 37.902.540 % 9,99  
EMKEL 4,63 37.936.833 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,9648 7,9696 % 0,40  
Euro 9,4428 9,4568 % 0,70  
Sterlin 10,3608 10,4128 % 0,05  
Frank 8,7782 8,8311 % 0,72  
Riyal 2,1181 2,1287 % 0,37  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.902 1.902 -2,37  
Altın Gr. 487 487 1,46  
Cumhuriyet 3.221 3.270 14,00  
Tam 3.208 3.287 23,47  
Yarım 1.550 1.590 11,35  
Çeyrek 778 795 5,68  
Gümüş.Ons 24,58 24,62 -0,10  
Gümüş Gr. 6,30 6,31 -0,01  
B. Petrol 41,64 41,64 -0,82