Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Yurtdışı piyasalarda ticari korumacılık endişeleri ile ilgili
haber akışı risk iştahını baskılamaya devam ediyor. En son, Çin
mahkemesinin Technology Şirketi'nin ülkedeki çip satışını geçici
olarak yasakladığını duyurması borsalardaki toparlanma çabalarını
tersine çevirdi. Küresel risk endeksi S&P500 endeksi dün %0,5 oranında
değer kaybetti. Asya borsalarında da bu sabah zayıf bir görüntü var.
Öte yandan, dün Çin Merkez Bankası, Yuan'ın ticaret savaşında araç
olarak kullanmayacağını açıklaması ile Yuan'da sert değer kazançları
görülürken, bu açıklama Gelişmekte Olan Ülke kurlarında da kısmi
rahatlamaya yol açtı. Bu sabah da kurlarda sakin bir görüntü var.
TL'de ise dün beklentilerden yüksek gelen haziran ayı enflasyonu
sonrasında yaşanan negatif ayrışma bu sabah sınırlı da olsa devam
ediyor. Ancak, Dolar / TL halen 4,70'in altında. BIST100 endeksi ise
güne hafif satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Yüksek gelen
enflasyona rağmen, TL ve endekste genele yayılan satışların
görülmemesi piyasada yeni kabine ve yeni ekonomi politikalarına
yönelik beklentilerle açıklanabilir. Ayrıca, bir süredir TL yüksek
enflasyon beklentileri ile baskı altında kalmaktaydı. Şu aşamada,
TL'deki baskının sürmesi durumunda 4,70 eşik seviye olarak takip
edilebilir. ABD piyasaları tatil nedeniyle bugün kapalı olacak.
Yarınki FED toplantı tutanakları ve Cuma günü Haziran ayı İstihdam
Raporu haftanın geri kalanındaki önemli gelişmeler. Ayrıca, Cuma günü
ABD'de 34 milyar dolarlık Çin mallarına ek gümrük vergisi
uygulanmasına başlanacak. Söz konusu gelişmeler öncesi küresel risk
iştahında olası toparlanma sınırlı kalabilir.

MAKROEKONOMİ

Bugün gerek yurtiçinde gerekse yurtdışında veri takvimi görece
sakin.
ABD'de bugün Bağımsızlık Günü, bundan dolayı hisse senedi ve
tahvil piyasaları kapalı.
Hafta ortasında Euro Bölgesi ülkelerinin hizmet PMI verileri
açıklanacak. Özellikle ikinci çeyrekle birlikte küresel anlamda hizmet
PMI verilerinin, imalat PMI verilerinden daha iyi bir performans
sergilediği görülüyor. Bu iki kalem arasındaki ayrışma ise özellikle
ihracat siparişleri kanalından ticaret savaşları endişesinin bir
yansıması olabilir.
Sabah saatlerinde Japonya hizmet PMI verisi açıklandı. Haziran
ayında verinin Mayıs ayına göre güçlendiği görülüyor. Veri 51
seviyesinden 51,4'e çıkmış durumda. Benzer şekilde Çin hizmet PMI
verisi de 52,7 beklentisine karşın 53,9 seviyesine çıktı ve 4 ayın en
yükseğinde olan veri beklentilerden daha güçlü bir hizmet sektörüne
işaret etti. Çin imalat PMI ise Haziran ayında beklentilerin 0,1 puan
altında 51,5 açıklanmıştı.
Bugün yurtiçinde TSİ 10'da TCMB'nin aylık fiyat gelişmeleri raporu
takip edilecek. TÜİK'in açıkladığı enflasyon verisi ardından
paylaşılan aylık fiyat gelişmelerinin Merkez Bankası tarafından nasıl
yorumlandığını takip edeceğiz.
Haziran ayında işlenmemiş gıda fiyatlarının katkısıyla yıllık
enflasyon %12,15 seviyesinden %15,39 seviyesine yükseldi. Çekirdek C
endeksi de %14,6 seviyesine çıktı. ÜFE ise aylık %3,03 artış gösterdi.
Yıllık olarak da %23,7 seviyesine çıktı. Enflasyon tarafında maliyet
baskısının sürdüğü gözlenirken bu durum enflasyondaki tepe noktasına
henüz ulaşmadığımızı gösteriyor. İşlenmemiş gıda fiyatlarının
oynaklığı göz önüne alındığında, Haziran ayındaki keskin yükselişin
Temmuz ayında olası keskin bir düşüşle telafi edilebileceği
değerlendirilebilir. Ancak çekirdek enflasyon göstergelerindeki kısmi
bozulma enflasyondaki iyileşmenin beklenenden daha yavaş olabileceğine
işaret ediyor. Büyük çoğunlukla gıda fiyatlarının katkısıyla
beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyon ardından 24 Temmuz'daki
PPK kararı ve 31 Temmuz'daki enflasyon raporu bekleniyor. Ayrıca dün
alkollü içeceklerde %15,5 oranında artışın gerçekleştiği görülüyor.
TSİ 14.30'da Haziran ayına ait Reel efektif döviz kuru endeksi
açıklanacak. TÜFE bazlı Reel efektif döviz kuru endeksi Mayıs'ta 77,85
ile veri tarihinin en düşük seviyesine gerilemişti. Reel efektif döviz
kurunun azalışı, TL'nin reel olarak değer kaybettiğini ifade etmekte.
Yani, Türkiye'nin dış ticaretinde önemli paya sahip ülkelerinin para
birimlerinden oluşan sepete göre, TL'nin ağırlıklı ortalama değerinin
tarihi düşük seviyede olduğunu gösteriyor. Bir nevi de Türk mallarının
yabancı mallar cinsinden fiyatının düştüğüne referans veriyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS): Şirket ile Ukraynalı SpetsTechnoExport (STE)
askeri iletişim projeleri çerçevesinde askeri iletişim cihazlarının
Ukrayna tedariki için off-set anlaşması imzalandı. Bu anlaşma
çerçevesinde Ukrayna Savunma Bakanlığı bu ülkenin kara kuvvetleri
kullanımı için en güncel teknoloji ve yazılımı edinecek. Off-set
anlaşması ticaretin karşılıklı olarak arttırılmasını da öngörüyor.
Kaynak: c4defence
Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket tarafından Romanya Brasov
Belediyesi'nin 30 adet 10 metre, 40 adet 12 metre ve 35 adet 18 metre
olmak üzere toplam 105 adet dizel araç alımı ile 3 yıllık bakım
sözleşmesini kapsayan ihaleye katılım gerçekleştirilmiş olup, ihale
merci tarafından en iyi teklifin Şirket tarafından verildiği
bildirilmiştir. İlgili süreçlerin tamamlanması sonrasında Brasov
Belediyesi ile sözleşme imzalandığında ayrıca açıklama yapılacak olup,
teslimatların 2018 ve 2019 yılları içinde partiler halinde
tamamlanması öngörülmektedir. Söz konusu ihale sonucunda
gerçekleştirilecek 129mn TL (111mn Ron) tutarındaki cironun, kamuya
açıklanan son yıllık mali tablolardaki (31 Aralık 2017) brüt satış
hasılatı tutarına oranı %13,1'dir.
Orge Enerji (ORGE, Nötr): Şirketin, İstanbul'da inşası devam
etmekte olan Dudullu-Bostancı Metro Projesi'nin ihale edilen idari
bina ve depo binası ile iki istasyonuna ilişkin tüm elektrik işlerine
yönelik olarak verdiği 1,9mn EUR + KDV tutarındaki teklifinin uygun
görülmesiyle, işveren Şenbay-Kolin-Kalyon Dudullu Bostancı Metro Yapım
Ortaklığı ile alt yüklenici sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin
Haziran 2019'da bitirilmesi planlanmaktadır.
Turkcell (TCELL, Öneri "EKLE", Nötr): %100 bağlı ortaklığı
Lifecell Ventures Coöperatief U.A.'nın ("Lifecell Ventures") sermayesi
5mn TL (930.354 EUR) artırılarak 1,7 milyar EUR'ya çıkarılmıştır.
Sermaye artırımına ait yeni pay alma hakkının tamamı ödenmiştir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri "AL", Nötr): Banka
Yönetim Kurulunca verilen yetki çerçevesinde, uluslararası
piyasalardan bankaların katılımıyla, 367 gün vadeli toplamda 168,5mn
EURO ve 25mn USD tutarında olmak üzere iki ayrı dilimden oluşan
sendikasyon kredi anlaşması, 3 Temmuz 2018 tarihinde imzalanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Otomobil ve hafif ticari araç pazarı Haziran ayında
geçen yıla göre %39 daralarak 51,037 adete inerken, yılın ilk
yarısında satışlar %11,9 geriledi. Otomotiv Distribütörleri Derneği
verilerine göre Ocak-Haziran satışları 353.348 adet oldu. Otomobil
satışları Haziran'da %37,7 azalarak 41.225 adet, Ocak - Haziran'da
%9,8 daralarak 275.870 adet oldu. Hafif ticari araç satışlar
Haziran'da %43,9 gerileyerek 9,812 adete inerken, ilk altı ayda %18,6
daralarak 77.478 adet oldu. ODD'nin son olarak Nisan ayında
yayımladığı yıl sonu pazar tahmini ise 925.000-975.000 aralığında
bulunuyor.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Katmerciler (KATMR, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Cizre Belediyesi
arasında 11,8mn TL tutarında Muhtelif Araç ve Ekipman tedarikine
yönelik sözleşme imzalanmıştır. Teslimatlar 2018 yılı içerisinde
gerçekleştirilecektir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 140 milyar TL'den 133
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı %17,75'ten APİ'den
karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde
sabit kaldı.
Gelecek haftaki Hazine ihaleleri ve beklentilerden güçlü
gerçekleşen enflasyon verisi ardından tahvil piyasası satışla
karşılaşıyor. 2,5 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizinde sırasıyla
günlük 31,35 ve 49 baz puan artış görüldü. 5 yıllık gösterge kağıdın
faizi %18'in, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise %17 seviyesinin
üzerine çıktı. Yurtiçinde bu ay içerisinde takip edeceğimiz ana
gelişmeler ise gelecek haftaki Hazine ihaleleri, 24 Temmuz'daki PPK
kararı ve 31 Temmuz'daki enflasyon raporu olacak."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey