Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Ticaret savaşlarına yönelik endişelerin şimdilik arka planda
kaldığı ortamda nötr risk iştahı devam ediyor. Bilanço sezonunun devam
edeceği ABD tarafında vadeliler hafif artıdayken, Asya borsaları
karışık. Dün Çin'de açıklanan büyüme ve sanayi üretimi verilerinin
ardından, Çin borsaları baskı altında kalmaya devam ediyorlar. Yuan
ise, 6,70 seviyesinin altındayken, Gelişmekte Olan Ülke kurları yatay.
TL de bu sabah net bir yön bulmakta zorlanırken, BIST100 endeksi güne
yatay bir görüntüyle başlayabilir. Bugün sabahtan yurtiçinde mayıs
ayı sanayi üretim verisi izlenecekken, yurtdışında ABD'de akşama doğru
FED Başkanı Powell'ın Senato'da sunumu var. Son FED toplantısı ve
sonrasında çeşitli alanlarda yapılan açıklamalar FED'in politika
görüşlerini açık bir şekilde ortaya koymaktaydı. Dolayısıyla, bugünkü
sunum fiyatlamalarda önemli bir değişim yaratmayabilir. Ek olarak,
arz yönlü haber akışıyla dün sert bir şekilde düşen petrol
fiyatlarında bu sabah hafif tepki yükselişi var. Önemli destek
seviyelerinin altına sarkma eğiliminde olan brent petrolde baskının
sürmesi Lira varlıkları sınırlı da olsa destekleyebilir.

MAKROEKONOMİ

Bugün Fed Başkanı Powell sahneye çıkıyor. TSİ 17'de Fed Başkanı,
Senato Bankacılık Komitesi'ne para politikası yarıyıl raporunu
sunacak. Büyümenin sağlam tempoda ilerlediği ve ücretlerin görece
zayıf seyrettiği bir konjonktürde bahsedeceği hikayelerde belirgin bir
değişiklik yok. Bununla birlikte ticaret geriliminin yarattığı riskler
ile para politikasında normalleşme hızının boyutuna yönelik
açıklamalar bir nebze öne çıkabilir.
Dün IMF paylaştığı küresel ekonomik raporuyla artan ticari
gerilimlerine ve küresel büyümenin eskisi kadar senkronize olmadığına
dikkat çekti. IMF, her ne kadar büyümenin daha dengesiz bir görünüme
büründüğüne işaret etse de küresel büyüme beklentilerini değiştirmekte
acele etmemiş görünüyor. Şimdilik beklemede kalan ama bir yandan da
büyümede aşağı yönlü riskleri işaret eden IMF, 2018 ve 2019 için
küresel GSYH büyüme tahminlerini %3,9 seviyesinde korudu. Ancak ülke
bazında baktığımızda ise Euro Bölgesi, İngiltere ve Japonya
büyümelerinin bir önceki rapora göre aşağı çekildiği görülüyor.
Bugün ayrıca TSİ 16.15'de Haziran ayına ait ABD sanayi üretimi ve
kapasite kullanım oranı açıklanacak. Sanayi üretiminin aylık %0,5
yükselmesi bekleniyor. Dün Haziran ayında ABD perakende satışların
büyümeye dahil edilen verisinin beklentilerin altında gerçekleştiğini
gözlemledik. Ancak önceki aya ilişkin yukarı yönlü revize bu kaybı
telafi etmiş gözüküyor. Yani tüketici harcamaları canlılığını koruyor.
New York Fed imalat endeksinin de Temmuz ayında beklentileri aşması
ABD ekonomisinin üçüncü çeyreğe pozitif başladığını işaret ediyor.

İngiltere'de TSİ 11.30'da işsizlik rakamları izlenecek.

Bugün yurtiçinde Mayıs ayına ait sanayi üretim verisi açıklanacak.
Takvim etkisinden arındırılmış verinin yıllık bazda %5,9 artış
göstermesi bekleniyor. Nisan ayında veri yıllık bazda %6,2
yükselmişti. İkinci çeyrekteki resmin daha netleşmesi açısından Mayıs
ayı verisi önemli. İkinci çeyrekte Türkiye ekonomisinin %6 civarı bir
büyümeyi gerçekleştirebileceği öngörülüyor.
Öncü göstergeler, sıkılaşan finansal koşullarla birlikte
ekonomideki dengelenmenin Haziran ayıyla birlikte ılımlı bir şekilde
başlamış olabileceğine işaret ediyor. Haziran ayı dış ticaret
dengesinin bir yıl aradan sonra ilk kez daralması, PMI verisinin Nisan
ayından bu yana ki daralmasını Haziran ayında da devam ettirmesi ve
kredilerin bir önceki seneye göre yavaşlamayı sürdürmesi bu görünümü
destekleyen faktörler. Dün açıklanan Nisan dönemine ait ve Mart, Nisan
ile Mayıs aylarını kapsayan mevsimsellikten arındırılmış işsizlik
oranının da 4 ay aradan sonra tekrar çift haneye yükselmesi de
büyümedeki normalleşmeyi teyit eden gelişmelerden biri.

ŞİRKET HABERLERİ

Adana Çimento (ADANA, ADBGR, ADNAC, Sınırlı Pozitif): Test
üretimlerine başlayıp çevresel etki değerlendirmesi (ÇED) olumlu
kararı almış olduğunu açıklanan 660bin ton/yıl ek beyaz klinker üretme
kapasitesine sahip "Klinker Üretim Hattı" Şirket tarafından
kullanılmaya başlanmıştır.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket'in 2018 Haziran
ayındaki prim üretimi 66,5mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı
ayına göre %30 oranında artış göstermiştir. Haziran ayı prim üretimi
ile birlikte, Şirket'in bu yılın Ocak - Haziran dönemindeki prim
üretimi de bir önceki yılın aynı dönemine göre %14 oranında artarak
322,9mn TL'ye yükselmiştir.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Arçelik, Romanya'daki iştiraki Arctic
çatısı altında inşa edilen çamaşır makinesi fabrikası için Avrupa
Yatırım Bankası'yla (AYB) 68mn EUR değerinde kredi anlaşması
imzaladığını açıkladı. Şirket tarafından yapılan yazılı açıklamada,
Arçelik'in 2017 yılında inşasına başladığı fabrikaya toplamda 135mn
EUR yatırım yapmayı planladığı belirtildi. Romanya'nın Dambovita
kentindeki Ulmi bölgesinde inşa edilen fabrikada yılda 2,1mn adet
çamaşır makinesi üretilecek. Toplamda 1.400 kişiye istihdam sağlayacak
fabrikanın 2019 yılında açılması planlanıyor. (Kaynak: Bloomberg)
Fenerbahçe Futbol (FENER, Nötr): Şirket, çıkarılmış sermayesinin,
mevcut ortakların rüçhan hakları kullandırılarak, 70,7mn TL nakit
(bedelli) olarak (%250 oranında) artırılarak 98,98mn TL'e
çıkarılmasına ve 1 TL nominal değerli pay için Rüçhan hakkının 5 TL
olarak kullanılacak olan ihraç edilecek payların satışından elde
edilmesi beklenen 353,5mn TL tutarındaki fon, işletme sermayesi
ihtiyacının karşılanması ve öz sermayemizin güçlendirilmesi için
kullanacak olup, Kredi anapara ve faktoring ödemeleri, yapılandırılmış
ve cari dönem vergi ödemeleri, Futbolcu ve Teknik kadro ücret
ödemelerinde kullanılması planlanmaktadır.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): Vakıfbank Genel Müdür
Yardımcısı Lütfü Çelebi, Ar-Ge merkezi kurulması için çalışmalar
yürüttüklerini belirterek, "Dijital dönüşüm konusunda da bankamızda
yeni bir başkanlık kuruldu. Klasik bankacılık geride kaldı, her şey
çok hızlı tüketiliyor. Bu nedenle de geleceğin ürünlerini öngörüp,
ihtiyaç duyulduğu anda sunmamız çok önemli. Şu anda hiç olmayan,
insanların güncel hayatına çok katkı sağlayacak ürünleri birkaç ay
içerisinde sunacağız. Yakında lansmanını yapacağız." dedi.

SEKTÖR HABERLERİ

Dış Ticaret: ABD yönetimi, Avrupa Birliği (AB), Çin, Kanada,
Meksika ve Türkiye'nin çelik ve alüminyuma yönelik tarifelerine
cevaben Amerikalı ürünlere getirdiği gümrük vergileri nedeniyle Dünya
Ticaret Örgütü'ne (DTÖ) başvurdu. ABD Ticaret Temsilciliği'nden (USTR)
yapılan yazılı açıklamada, uyguladıkları misilleme tarifelerden ötürü
AB, Çin, Kanada, Meksika ve Türkiye'ye karşı DTÖ nezdinde 5 ayrı
ihtilaf başvurusunda bulunulduğunu bildirdi. ABD Başkanı Donald
Trump'ın çelik ve alüminyum tarifelerini ülkenin ulusal güvenliği için
getirdiği belirtilen açıklamada, "Çin, AB, Kanada, Meksika ve
Türkiye'nin ABD'nin ithalatına yönelik misilleme tarifeleri
uluslararası kurallar çerçevesinde tamamen dayanaksızdır" ifadelerine
yer verildi. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Volatilite Bazlı Tedbir: SPK kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, BEYAZ.E payında
17/07/2018 tarihli işlemlerden (seans başından) 31/07/2018 tarihli
işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
VBTS kapsamında 16/07/2018 tarihinden (seans başından) itibaren
30/07/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili
işlemlere konu edilemeyeceği duyurulan BEYAZ.E paylarındaki açığa
satış ve kredili işlem yasağı, VBTS kapsamında getirilen brüt takas
uygulaması ile birlikte 31/07/2018 tarihine (seans sonuna) kadar devam
edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 130 milyar TL'den 131
milyar TL'ye yükseldi. Fonlamanın tamamı %17,75'ten APİ'den
karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde
sabit kaldı.
Tahvil piyasasında satış baskısı sürüyor. 2 yıllık gösterge
kağıdın faizi, bir haftadır %20 seviyesinin üzerinde kapanıyor. 2
yıllık gösterge kağıdın faizi, %20,46 seviyesinden günü sonlandırdı.
Temmuz ayının başından bu yana 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 125
baz puan yükseldi.
ABD 10 yıllık faizi, ABD verileri ve Powell öncesi haftaya
yükselerek başladı. Dün 3 baz puan yükselen ABD 10 yıllık faizi, günü
%2,86 seviyesinden sonlandırdı. Bugün sabah saatlerinde kapanışa yakın
bir seyir gözleniyor. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey