Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Faizlerdeki yükselişin tetiklediği küresel çaptaki satış
dalgasının ardından haftaya da başlarken risk iştahı zayıf. Asya
borsalarında satıcılı bir seyir var. Lira varlıklar ise pozitif
ayrışmaya devam etti. Cuma günü Brunson'ın serbest bırakılması ile
ABD ile olan ilişkilerde normalleşme beklentileri iyimser havanın
devam etmesini sağladı. Yurtdışında ciddi bir satış dalgası gelmedikçe
TL varlıklarda olumlu ayrışma devam edebilir. Küresel çapta satış
dalgasının bir diğer nedeni de ticaret savaşlarının üçüncü çeyrek
bilançolarında etkisini gösterebileceğiydi. Bu hafta da ABD'den
bilançolar gelmeye devam edecek. Diğer yandan, FED'in faiz artış
süreci, ticaret savaşları vs. bir süredir gündemi meşgul eden konular.
Dolayısıyla piyasalar geçen haftaki sert satışların ardında bekle -
gör moduna geçebilir. Halihazırda bu sabah ABD vadelilerde görece
düşük kayıplar var. Her ne kadar Dolar endeksi (DXY) 95 seviyesinin
üzerinde olsa da anti - kur olarak bilinen Ons Altın alıcılı
seyrediyor. Gelişmekte Olan Ülke kurları da sakin. Bu kapsamda,
endeksin haftanın ilk gününe hafif baskı altında başlayabileceğini
ancak destek seviyelerinden toparlanarak 97bin seviyesinin üzerine
çıkabileceğini düşünüyoruz.

MAKROEKONOMİ

Haftanın odak noktaları: İtalya bütçe, AB Zirvesi (Brexit
Müzakereleri temalı), Çin büyüme ve Fed toplantı tutanakları.
Yurtiçinde ilk iki gün yoğun veri takvimi bulunuyor.
Bugün TSİ 10'da temmuz dönemine (haziran, temmuz ve ağustos
aylarını içeren) ait işsizlik oranı açıklanacak. Ayrıca eylül ayına
ait bütçe dengesi izlenecek. Yarın da ağustos ayına ait sanayi üretim
verisini takip edeceğiz. Veriler büyümenin yavaşlamasıyla
normalleşmeye devam ediyor. Dengelenme sürecinde işsizlik oranının
sınırlı artmasını, artan işsizlik oranıyla tüketici harcamalarının
kısılmasını ve vergi gelirlerinde kısmi bir zayıflamanın sürmesini
beklemek yanlış olmaz. Nitekim bütçe tarafında vergi gelirleri, yıllık
artış hızının reel olarak sıfıra yaklaşmasıyla ekonomideki
dengelenmenin hız kazandığına işaret etmekte.
Yeni Ekonomi Programında (YEP), bir önceki programdaki tahmin
korunarak bütçe açığı/GSYH'in yılı %1,9 seviyesinden sonlandırması
öngörülüyor. Önümüzdeki süreçte bütçe tarafında takip edeceğimiz
anahtar kelimeler ise tasarrufla kamuda maliyetlerin ve harcamaların
azaltılması, gelirlerin kalitesinin arttırılması olacak. İşsizlik
oranı haziran döneminde %10,2 seviyesinde bulunurken YEP'te işsizlik
oranının bu seneyi %11,3 seviyesinden kapatması bekleniyor.
TSİ 15.30'da eylül ayına ait ABD perakende satışlar takip
edilecek. Ağustos ayında aylık %0,1 artış sergileyen verinin eylül
ayında %0,6 artış göstermesi bekleniyor. ABD'de bilanço sezonu bu
hafta devam ediyor. (Goldman Sachs, Morgan Stanley ve Netflix bu
haftanın en önemlileri.) Yatırımcılar ticaret geriliminin hem şirket
karlarına hem de Çin büyüme verisine etkisine odaklanabilir. Bu hafta
ABD tarafındaki kıymetli gelişmelerden diğerleri salı günkü sanayi
üretimi ve çarşamba günkü Fed toplantı tutanakları olacak. Büyüme
tabanlı verilerin güçlü seyrini sürdürmesi bekleniyor ancak detaylarda
Florence kasırgasının etkileri önemli olabilir.
Bugün Euro Bölgesi'nde veri takvimi sakin. Yarın Almanya ZEW
endeksi önemli olabilir. Asıl kritik gelişme ise 17-18 Ekim'deki AB
Liderler Zirvesi. Mart 2019 tarihinde AB'den ayrılacak İngiltere için
zaman daralırken zirveyi tarafların Brexit anlaşmasının tamamlanması
için bir aracı olarak kullanması olası görülüyor. İrlanda meselesi
görüşmelerin kilit noktasını oluşturuyor. İtalya'nın, AB
yetkililerinden hoş karşılanmayan 2019 bütçe taslağını ise 15 Ekim'e
(bugün) kadar AB Komisyonuna sunması gerekiyor.
Asya tarafında ise Çin verileri odaklı bir haftadayız. Yarın TÜFE
ve cuma günü üçüncü çeyrek Çin büyüme verisi kıymete değer. Gümrük
tarifelerinin net ama ılımlı bir şekilde Çin büyüme verilerinde
gözlenmesi bekleniyor. İkinci çeyrekte yıllık %6,7 büyüyen ekonominin
üçüncü çeyrekte %6,6'ya yavaşlaması öngörülüyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Banka uygun piyasa
koşullarının oluşması durumunda 1 yıllık dönem içerisinde yurt dışında
toplamda 1 milyar Avro veya muadili yabancı para veya Türk Lirası
tutarına kadar halka arz edilmeksizin birden fazla İpotek Teminatlı
Menkul Kıymet ihracı yapılmasına ve bu konuda her türlü işlemin
yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verildiğini
duyurmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "EKLE", Nötr): Şirket tarafından
ihale edilen İstanbul Küçükçekmece Halkalı Genel Altyapı, Sanat
Yapıları ve Yol İnşaatları İşi'nin sözleşmesi yüklenici ile
imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli 101,5mn TL + KDV'dir.
Şekerbank (SKBNK, Sınırlı Pozitif): Banka, Türk Lirası cinsinden
yurtiçinde, 1,5 milyar TL tutara kadar borçlanma aracı ihracı için
Genel Müdürlüğün yetkilendirilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
Diğer yandan, 750mn TL tutara kadar katkı sermaye hesaplamasına
dahil edilmesi için gereken şartları haiz, yurt içinde, TL cinsinden
borçlanma aracı ihraç edilmesi için Genel Müdürlüğün
yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri "AL", Sınırlı Negatif): Rekabet Kurulu,
Türk Telekom'un toptan kiralık devre hizmetlerinin sunumunda bağlantı
sürelerine ve bağlantı ücretlerine ilişkin uygulamalarıyla rekabet
kanununu ihlal edip etmediğini belirlemek üzere soruşturma başlattı.
Açıklama Rekabet Kurumu'nun internet sitesinde yer aldı. (Kaynak:
Reuters)

SEKTÖR HABERLERİ

Anti Damping: Sasa Polyester firması tarafından üretimini
gerçekleştirdiği Polietilen Tereftalat (PET) ürününün Güney Kore
menşeli olanların ithalatında haksız rekabetin önlenmesi bakımından
korunma önlemi alınması için yapılan başvuru sonucunda Kore
cumhuriyeti menşeli olanların ithalatında 2 yıl süre ile ek mali
yükümlülük şeklinde korunma önlemi uygulanması kararı alındığı Resmi
Gazete'de yayımlanmıştır.
Enerji: İzmir Aliağa'da SOCAR'ın 6,3 milyar dolarlık yatırım
değeriyle gerçekleştirdiği STAR Rafineri, üretim faaliyetine 19 Ekim
Cuma günü düzenlenecek açılış töreni ile başlıyor. Türkiye'de özel
sektörün tek noktaya yaptığı en büyük yatırım olma özelliği taşıyan ve
bünyesinde 20 fabrikayı barındıran STAR Rafineri, 19 Ekim'de
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Azerbaycan Cumhurbaşkanı İlham
Aliyev'in yanı sıra Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, Enerji ve
Tabii Kaynaklar Bakanı Fatih Dönmez, Azerbaycan Ekonomi Bakanı Şahin
Mustafayev, SOCAR Başkanı Rövnag Abdullayev, SOCAR Türkiye Yönetim
Kurulu Başkanı Vagif Aliyev, SOCAR Türkiye CEO'su Zaur Gahramanov,
STAR Rafineri Genel Müdürü Mesut İlter, Petkim Genel Müdürü Anar
Mammadov ve Petlim Genel Müdürü Doğan Çırakoğlu'nun katılımının
beklendiği törenle hizmete açılacak. PETKİM tesislerin yanında 2011
yılında Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Azerbaycan Cumhurbaşkanı
İlham Aliyev'in temellerini atıp inşaatına başlanan, 2 bin 860 dönüme
yayılan, üç iskelesi ve 20 üretim tesisiyle bir organize sanayi
bölgesiyle aynı büyüklüğe sahip Star Rafineri, yaklaşık 6,3 milyar
dolara mal oldu. Türkiye'de ilk kez rafineri petrokimya entegrasyonunu
kuran tesis, açıldıktan sonra doğrudan bin 100 kişiyi istihdam edecek.
Kaynak: Matriks
Otomotiv: Otomotiv ana sanayi üretimi Eylül'de %1 düşerek 132.931
adet olurken, ihracat %21 artışla 115.039 adete yükseldi. Otomotiv
Sanayii Derneği (OSD) verilerine göre dokuz aylık dönemde üretim %5
azalarak 1,2mn adete gerilerken, ihracat geçen yıla göre %1 azalarak
972.208 adet oldu. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket Ankara Çankaya'da bulunan 11,4bin
m2 büyüklüğündeki ortak mülkiyetli arsanın 235 m2'lik kısmını 2,8mn TL
bedel ile satın alındığını duyurmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinde sabit kaldı.
Toplam fonlama miktarı 149 milyar TL'den 148 milyar TL'ye geriledi.
Fonlamanın tamamı haftalık repo ihalesinden sağlandı.
Wall Street'teki satış baskısıyla haftalık 7 baz puan düşüş
kaydeden ABD 10 yıllık tahvil faizi haftayı %3,16 seviyesinden
sonlandırdı. Nasdaq endeksi hafta içinde %7'leri (haftalık olarak)
aşan bir düşüş göstermişti. Cuma günü ise endekslerde toparlanma
gözlemledik ve haftalık kayıp %4'e kadar sınırlandı. Pazartesi gününe
ise ABD 10 yıllık tahvil faizi, yatay bir şekilde %3,15 seviyelerinden
başlıyor.
Brunson kararı ile değerlenen TL tahvil faizlerine de pozitif
yansıdı. Verim eğrisi (faiz ile vade arasındaki ilişkiyi gösteren
eğri) genelinde faizler aşağı kaydı. 5 ve 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi sırasıyla haftalık 128 ve 154 baz puan geriledi. Cuma günü
özelinde günlük olarak sırasıyla 76 ve 101 baz puan gevşedi ve haftayı
5 ve 10 yıllık faizler %22,98 ve %19,06 seviyesinden sonlandırdı. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey