Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftaya başlarken risk iştahı olumlu. Önümüzdeki dönemde de risk
unsuru olarak durmaya devam edebilecek ABD-Çin ticaret savaşına
yönelik haber akışıyla ABD vadeliler ve Asya borsalarında alıcılı bir
görüntü var. Trump, ticaret görüşmelerinde büyük ilerleme
kaydedildiğini belirtirken Çin tarafı da ilişkileri ileri götürmeye
hazır olduklarını açıkladı. Bugün Çin'den gelen ve eşik 50 seviyesinin
altına gerileyen PMI verisine rağmen risk iştahında bozulma olmaması
yılın son işlem gününün olumlu geçebileceğinin işareti olabilir ve söz
konusu haber fiyatlamalarda etkili olmaya devam edebilir. Geçen hafta
düşük işlem hacmiyle baskı altında kalan ve 89.750 seviyesinden geçen
200 haftalık ortalamasına yaklaşan BIST100 de güne alıcılı bir
görüntüyle başlayabilir. Gün içerisinde de söz konusu ortalamanın
üzerinde tutunmak isteyebilir. Direnç ise 91.200 civarında.

MAKROEKONOMİ

2018 yılının son gününe Çin ile ABD ticaret müzakerelerine yönelik
pozitif haber akışı ve Çin PMI verilerini takip ederek başlıyoruz.
2019 yılına bir gün kala Çin ile ABD ticaret ilişkilerinin
iyileşebileceğine dair güçlü sinyaller geliyor. 2019 yılında da
ticaret savaşı temalı haber akışı piyasaların merceğinde olmaya devam
edecek. Zaten yılın ilk günlerinde, 7 Ocak'ta, ABD ile Çin ticaret
ekibi ticaret görüşmeleri için bir araya gelecek.
Trump, Çin Devlet Başkanı ile ticaret müzakerelerine ilişkin
telefonda görüştüklerini ve sürecin iyi ilerlediğini belirtti. Üstüne
Çin Dışişleri Bakanlığı da ABD ile ikili ilişkilerde 40 yılda
kazanılan gelişmelerin kolay elde edilmediğini belirtti. ABD'yle
koordinasyon, iş birliği ve istikrarla desteklenen ikili ilişkileri
daha ileri götürmeye hazır olduklarını bildirdi. Neticede 2018 yılını
ticaret gerilimleriyle oynak bir hale getiren ABD ile Çin ticaret
ilişkileri 2018 yılının son gününde pozitif gelişmelere kapı aralıyor.
Çin'de aralık ayına ait resmi imalat PMI (imalat sanayi satın alma
yöneticileri endeksi), Haziran 2016 yılından bu yana ilk kez daralma
bölgesine geçti ve kasım ayındaki 50 seviyesinden 49,4 seviyesine
geriledi. Siparişler üst üste 7 aydır azalırken 50 eşik değerinin
altına gerileyen PMI endeksi, Çin ekonomisindeki yavaşlamanın devam
ettiğine işaret ediyor.
Bugün yurtiçinde saat 10'da kasım ayına ait dış ticaret verilerini
takip edeceğiz. Ticaret bakanlığının açıkladığı geçici verilere göre
kasım ayında dış ticaret açığı daralmaya devam etmişti. İktisadi
faaliyetteki yavaşlama ile kur etkisi birlikte ithalattaki azalış
sürerken ihracat kasım ayında yıllık bazda artış kaydetmişti. İhracat
kasımda yıllık %9,5 artarak 15,53 milyar dolar, ithalat yıllık %21,5
azalarak 16,14 milyar dolar olmuştu. Dış ticaret açığı da kasım ayında
604 milyon dolar gerçekleşmişti. Bu durum kasım ayında da önceki 3
aydaki cari fazlaya nazaran azalan bir miktarda da olsa cari fazla
verebileceğimize işaret ediyor. Ayrıca bugün Hazine ve Maliye
Bakanlığı borçlanma programını açıklayacak.

Hafta genelinde,

Yurtiçinde tatilden döndüğümüzde enflasyon ve PMI verilerini
izleyeceğiz.

• Çarşamba günü aralık ayına ait imalat PMI paylaşılacak.
• Perşembe günü yurtiçinde aralık ayına ait TÜFE verisi
açıklanacak. Verinin aylık bazda %0,78 düşüş kaydetmesi, yıllık bazda
%21,6 seviyesinden %20,6'ya gerilemesi bekleniyor.

Yurtdışında,

Bu hafta ABD istihdam verileri, küresel PMI verileri ve Fed
Başkanı Powell'ın konuşması öne çıkıyor.
• Çarşamba günü Çin Caixin imalat PMI, Euro Bölgesi ülkeleri PMI,
ABD imalat PMI,
• Perşembe günü ABD ISM imalat, ADP özel sektör istihdam,
• Cuma günü ABD tarım dışı istihdam, Fed Başkanı Jerome Powell'ın
konuşması, Çin Caixin hizmet PMI ve Euro Bölgesi TÜFE ile hizmet PMI
verileri açıklanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Deva Holding (DEVA, Nötr): Şirket'in, %100'üne sahip olduğu bağlı
ortaklığı Devatis Limited'in (Yeni Zelanda) sermayesinin 458.398 Yeni
Zelanda Dolarından, bir adedi 1 Yeni Zelanda Doları bedelli olmak
üzere toplam 3.718.779 Yeni Zelanda Doları artırılarak 4.177.177 Yeni
Zelanda dolarına çıkarılması nedeniyle, artırılan 3.718.779 Yeni
Zelanda Doları tutarındaki sermaye artırımına katılınmasına oybirliği
ile karar verilmiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri "EKLE", Nötr): Banka takipteki
krediler portföyünde yer alan, toplam anapara ve akdi faiz bakiyesi 20
Kasım 2018 tarihi itibarı ile 337,2mn TL olan kredi kartı, bireysel
destek kredisi ve kredili mevduat ve masraf hesabı türündeki kredilere
ilişkin tahsili gecikmiş alacakları, 17,55mn TL'ye satıldığını
duyurmuştur.
Gersan Elektrik (GEREL, Sınırlı Pozitif): Şirket 55,3mn olan
çıkarılmış sermayesinin, 24,7mn TL tutarında %44,65 oranında bedelsiz
artırılmak suretiyle 80mn TL'na çıkarılmasına karar vermiştir.
Şekerbank (SKBNK, Nötr): Banka ile Türkiye Sınai Kalkınma Bankası
(TSKB, Öneri "AL", Nötr) arasında, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı
garantisi altında Dünya Bankası'ndan (IBRD, Uluslararası İmar ve
Kalkınma Bankası) temin edilen "Kapsayıcı Finansmana Erişim Projesi"
kredi sözleşmesi tahtında, 3 yılı anapara ödemesiz toplam 6 yıl vadeli
olmak üzere 20mn USD tutarında "Aracı Kuruluş Kredi Sözleşmesi"
imzalanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Çimento : Sabancı Holding Çimento Grubu çimento sektöründeki
fiyatlama politikasıyla ilgili bir açıklama yayımladı. Enflasyonla
Topyekün Mücadele Programı'na destek nedeniyle yıl içerisinde gereken
düzenlemenin yapılmadığını söyleyen yetkililer, Ocak ayından itibaren
bazı düzenlemelerin kaçınılmaz olduğunu belirtti ancak iddia edildiği
gibi %40'lık bir zam olmayacağının altını çizdi.
Vergi: Motorlu taşıtlar vergisi (MTV) artış oranı 2019 yılı için
yüzde 15,9 olarak belirlendi. Yeni oranın belirlenmesine ilişkin
Cumhurbaşkanlığı kararı Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yayımlandı
ve yarın yürürlüğe girecek. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ayen Enerji (AYEN, Sınırlı Negatif): Şirket esas sermayesinin
61,6mn TL tamamı nakden arttırılarak (Bedelli), 171mn TL'den 232,6mn
TL'ye çıkarılmasına, mevcut ortaklardan yeni pay alma (Rüçhan)
haklarının beher hisse için nominal bedel olan 1 kuruş (0,01 TL)
fiyattan kullandırılmasına karar verilmiştir.
Denizbank (DENIZ, Nötr): Banka kanuni takip hesaplarında izlenen
tahsili gecikmiş alacaklarından 96,7mn TL tutarlı Bireysel kredi
portföyü ve 79,3mn TL tutarlı İşletme kredi portföyünden oluşan toplam
176mn TL tutarlı portföyün satıldığını duyurmuştur.
ICBC Turkey Bank (ICBCT, Nötr): Banka, ana hissedarı olan
Industrial and Commercial Bank of China Limited'den, 300mn USD
tutarında, 10 yıl vadeli, 5. yıldan sonra Bankaya geri ödeme yapma
imkânının tanındığı sermaye benzeri kredi sağlanmasına, söz konusu
kredinin sermaye benzeri borç (katkı sermaye) olarak dikkate alınması
amacıyla BDDK'ya onay için başvuru yapılmasına karar vermiştir.
İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş (IZMDC, Nötr): Şirketin bağlı
ortaklığı İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinin, toplam
130mn TL artırılarak 260mn TL'den 390mn TL'ye yükseltilmesi nedeniyle,
diğer ortakların kullanmadığı rüçhan hakları ile birlikte tamamı nakit
alacaklarından karşılanmak suretiyle 130mn TL tutarında rüçhan hakkı
kullanılmasına bu şekilde %74,14 oranındaki şirket payının %82,76
oranına yükseltilmesine karar verilmiştir.
Martı GMYO (MRGYO): Şirket Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
statüsünden çıkarak Martı Gayrimenkul Yatırım A.Ş. unvanlı bir anonim
şirkete dönüştürülmesine ve bu çerçevede gerekli işlemlerin
yapılmasına Gayrimenkul yatırım ortaklığı statüsünden çıkılmasına
ilişkin gerekçeleri, Şirketin statüden çıktıktan sonraki faaliyet
konusunu, projeksiyonlarını, statüden çıkışın ortaklığa etkilerinin
analizini içeren bir Rapor hazırlanarak en geç Kurul'a başvuru tarihi
itibariyle KAP'ta ilan edilmesine Esas sözleşme değişikliklerinin,
Sermaye Piyasası Kurulu uygun görüşü ve ilgili Bakanlık iznini takiben
olağan veya olağanüstü genel kurul toplantısında pay sahiplerinin
onayına sunulmasına ve genel kurulda esas sözleşme değişikliklerine
olumlu oy kullanan ortaklar dışındaki tüm ortakların sahip oldukları C
Grubu payların statüden çıkma hakkındaki iş bu yönetim kurulu kararına
ilişkin özel durum açıklamasının kamuya ilan edildiği tarihten önceki
otuz günlük ve altı aylık dönem içinde oluşan, günlük ağırlıklı
ortalama borsa fiyatlarının ortalanmasından yüksek olanı ile ( 0,6659
TL ) satın alınacağı yönünde Martı Otel İşletmecilik A.Ş.'nin
28.12.2018 tarihli Taahhüdü çerçevesinde, pay alım teklifinin
yapılacağına ilişkin hazırlanan "bilgi formu"nun da statüden çıkma
raporu ile birlikte genel kurul davet tarihinden itibaren Şirket
internet sitesinde ve KAP'ta yayınlanmasına karar vermiştir.
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında ADESE.E paylarında 31/12/2018 tarihli işlemlerden (seans
başından) 14/01/2019 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas
uygulanacaktır. VBTS kapsamında ADESE.E paylarında uygulanmakta olan
açığa satış ve kredili işlem yasağı brüt takas uygulaması ile birlikte
14/01/2019 tarihine (seans sonuna) kadar devam edecektir.
Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite
Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, IHGZT.E payı 31/12/2018
tarihinden (seans başından) itibaren 14/01/2019 tarihine (seans
sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde
sabit kaldı. Toplam fonlama miktarı 99 milyar TL'den 107 milyar TL'ye
yükseldi. Fonlamanın tamamı haftalık repodan karşılandı. Yılı
kapatmaya hazırlanırken ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin 2017
yılına göre değişimini incelediğimizde belirgin bir yükseliş
görüyoruz. 2017 yılı sonunda ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti
%12,75 seviyelerinde bulunuyordu.
ABD 10 yıllıkların faizi, geçtiğimiz haftayı yaklaşık 7 baz puan
düşüşle %2,71 seviyesine yakın sonlandırmıştı. Japonya piyasaları
bugün tatil bundan dolayı 10 yıllıklarda sabah saatlerinde işlem
geçmedi. ABD 10 yıllık tahvil faizi, Fed'in 2018 yılında 4 kez faiz
artırmasına karşın güvenli liman alımlarının da desteğiyle 2017
yılının sonuna göre yıllık 31 baz puan yükselmiş durumda.
Yurtiçi bono piyasası, spekülatif kur atağıyla birlikte faizlerde
yüksek seviyeleri test ettiği bir yılı geride bırakıyor. Merkez
Bankası'nın enflasyon beklentilerini yönetmek için güçlü parasal
sıkılaştırmaya gittiği bu senede faizlerde belirgin yükseliş
gözlemledik. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, yıllık 480 baz puanlık
bir yükselişe işaret ederek yılı %16,50 seviyesine yakın sonlandırmaya
hazırlanıyor."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey