ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

19.02.2019 08:51



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün iyimser risk ortamına rağmen BIST100 endeksi satıcılı bir
görüntü sergiledi. TCMB'nin TL zorunlu karşılıklarda indirime gitmesi
TL üzerinde sınırlı baskı yapsa da Dolar /TL'nin 5,30'un üzerinde
kalma eğiliminde olmasının özellikle bankacılık hisseleri üzerinde
stres yarattığı söylenebilir. Dün bankacılık endeksi %2,3 oranında
değer kaybetti. Dolar / TL için önemli direnç 5,32/33 bölgesindeyken,
kurun buraya yakın seyretmesi durumunda endekste baskı devam edebilir.
Teknik olarak bakıldığında ise, 102,4bin direncinin altında
kalındıkça gün içerisinde stres devam edebilir. Sıralı destekler de
101,2 ve 100,3bin seviyelerinde. Küresel piyasalara baktığımızda,
ticaret iyimserliği devam ediyor. Asya borsalarında hafif alıcı bir
görüntü hakim. Geçen hafta sert bir yükseliş kaydeden ve Lira
varlıkların seyrinde önemli bir değişken olan Brent petrol ise bu
sabah 66 USD civarında yatay seyrediyor.

MAKROEKONOMİ

Küresel piyasalar ABD-Çin ticaret görüşmelerini takip etmeyi
sürdürüyor. Ticaret iyimserliğiyle Çin borsası CSI 300 yılbaşından bu
yana %17 yükselmiş durumda. Ticaret görüşmelerindeki iyimserlik sadece
borsaları pozitif etkilemiyor. Emtia grubu da yükseliş eğiliminde. Dün
altın 10 ayın en yüksek seviyelerine, paladyumda rekor yüksek
seviyesine çıktı. Bugün ise küresel piyasaların hafif dengelenme
eğiliminde olduğunu görüyoruz. Dün 66,8 dolar ile kasım ayı ortasından
bu yana en yüksek seviyeye çıkan petrol fiyatları bugün 66,1 dolar
civarında seyretmekte.
Bugün TSİ 13'de şubat ayına ait Almanya ZEW endeksi açıklanacak.
ZEW endeksi, ekonomist ve analist cevaplarıyla oluşturulan bir endeks.
Endeks mevcut duruma ve geleceğe yönelik gelişmelere ışık tutmakta.
ZEW Ekonomik Güven Endeksi, ocak ayında -15 seviyesinde
gerçekleşmişti. Söz konusu endeks, geçen yıl en düşük seviyelerini
temmuz ve ekim aylarında -24,7 seviyeleriyle görmüştü. Endeksin şubat
ayında -13,7 değer alarak negatif seyrini sürdürmesi beklenmekte.
Küresel ticaret gerilimleri, Almanya ekonomisindeki tempo kaybı ve
Brexit belirsizliği gibi birçok risk endeksin negatif seyrinde etkili.
Bugün ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un (TSİ 13.15) ve ECB
Baş Ekonomisti Peter Praet'in (TSİ 18) konuşması bulunuyor. Dün ECB
Yönetim Kurulu Üyesi ve Baş Ekonomisti Peter Praet, ECB'nin ekonomiye
dair risklerde dikkat çekici yükseliş gözlemlediğini vurgulayarak
güvercin bir duruş sergiledi.
TSİ 18'te ABD'de konut piyasasının öncü göstergelerinden NAHB
konut piyasası endeksi açıklanacak. TSİ 16.50'de Cleveland Fed Başkanı
Loretta Mester konuşacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Deva Holding (DEVA, Nötr): Şirket tarafından, Kocaeli, Kartepe'de
bulunan üretim tesisindeki modernizasyon yatırımı için alınan Yatırım
Teşvik Belgesi, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve
Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'ne müracaat edilmek suretiyle yatırım
tamamlama vizesi alınarak kapatılmıştır.
Ford Otosan (FROTO, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Şirketin
Yönetim Kurulu 2018 yılı karından hisse başına 2,43 TL brüt (2,0655
net) kar payı ödenmesi teklifini Genel Kurul Onayına sunmaya karar
verdi. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 1 Nisan
2019'dur. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %4,5 olarak
hesaplanmaktadır. Genel Kurul tarihi 15 Mart 2019 olarak
belirlenmiştir.
Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Industria Italiana
Autobus S.p.A. (IIA) arasındaki Tesis Kullanım Sözleşmesi
çerçevesinde, IIA 2018 yılı içinde farklı müşteriler için ayrı ayrı
zamanlarda toplam 50,9mn EUR tutarında tam ve yarı mamul otobüs üretim
siparişinde bulunmuş ve söz konusu siparişlerin tamamı 2018 yılında
teslim edilmiştir. Ayrıca IIA, 2019 yılı içinde iş bu açıklama tarihi
itibariyle farklı müşteriler için ayrı ayrı zamanlarda Şirkete 46,5mn
EUR tutarında yeni tam ve yarı mamul otobüs üretim siparişinde
bulunmuştur.
Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Pozitif): Şirket'in %100 iştiraki
konumunda olan ve Amerika'da mukim Kordsa Inc., tamamı
AxiomMaterialsHoldings LLC şirketine ait olan uzay ve havacılık
endüstrisinin yanı sıra gelecek nesil ulaşım araçlarına da ileri
kompozit materyaller sağlayan AxiomMaterialsAcquisition LLC
şirketinin, Türkiye ve Amerika'daki yasal tüm onayların alınması ve
şartların sağlanması kaydı ile %95,83'ünün kapanış düzeltmeleri hariç
yaklaşık 174,8mn USD karşılığında satın alınmasına ve kapanış
işlemlerinin onayların tamamlanması sonrası gerçekleştirilmesine karar
vermiştir. Söz konusu nihai satın alma bedeli, Amerika'da rekabet
hukuku ve yabancı yatırımlar komitesi tarafından verilecek onaylara
ilişkin kapanış koşullarının gerçekleşmesini takiben kesinleşecektir.
AxiomMaterialsAcquisition LLC şirketinin satın alınması sürecine
ilişkin özel durum açıklaması, sürecin olumsuz sonuçlanması durumunda
Şirket hisse değerinde dalgalanmalara yol açabileceği, hisselerde
spekülatif hareketler olabileceği ve hisselerin gerçek değerinden
uzaklaşan fiyat hareketiyle hisse senedi yatırımcılarımızın zarar
görebileceği gerekçesiyle ertelenmiştir.
Koza Altın (KOZAL, Sınırlı Negatif): Şirket 2018 yılı için
hedeflenen üretim rakamının sınırlı altında kalarak 2018 yılı
toplamında 263.000 ons altın üretimi gerçekleştirmiş ve 2017 yılı
toplam altın üretimine göre yaklaşık %28 artış sağlamıştır. Şirket'in
2018 yılı üretim tahminini 280.000-300.000 ons idi. 2018 yılında
Kaymaz işletmesinin ADT inşaatı nedeniyle öngörülenden 10 gün daha
uzun bir süreyle durmuş olması ve 2018 yılı son çeyrekte Kaymaz,
Çukuralan üretim tenörlerinin beklenenden daha düşük olması gibi
teknik sebepler öngörülen altın üretimi hedefinden bir miktar daha
aşağıda altın üretimine sebep olmuştur. Diğer yandan, Koza Altın
İşletmeleri 2019 yılı için 300.000 - 320.000 ons altın üretimi
hedeflenmektedir. Ek olarak, Şirket üretim hedefine ek olarak ons başı
maliyetler ve karlılık oranlarındaki güçlü pozisyonunun benzer şekilde
devam edeceğini öngörmektedir.
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Negatif): Şirket 2019 yılının ilk trafik
verisini açıkladı. Buna göre misafir sayısı Ocak'ta %3,2 azalışla
2,3mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 2,6 puan gerilemeyle 82,9
olarak gerçekleşmiştir. Doluluk oranı iç hatlarda 0,2 puan artışla
%89,2 olurken, dış hatlarda doluluk oranı 4,6 puan azalışla 75,2
olmuştur.
Teknosa (TKNSA, Sınırlı Negatif): Şirket 4Ç2018'de 54,5mn TL net
dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket
1,9mn TL net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri 4Ç2018'de bir
önceki yılın aynı dönemine göre %12,4 oranında azalan şirketin brüt
karı ise %1 oranında artarak 169,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer
taraftan operasyonel giderler %10 oranında artarken, diğer
faaliyetlerden de 36mn TL'lik gider kaydedilmiş ve böylece şirket
6,3mn TL net faaliyet zararı kaydetmiştir. Finansman giderleri ve
yatırım faaliyetlerinden kaydedilen giderlerle birlikte şirketin net
dönem zararı 54,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek zarar
rakamıyla birlikte şirketin 2018 yılı net dönem zararı 64,6mn TL'ye
ulaşmıştır. Bir önceki yıl şirket 19,6mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Teknosa ayrıca 2019 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna
göre, Şirket benzer mağaza satışlarında, (like-for-like satışlar)
yüksek tek haneli veya düşük çift haneli büyüme öngörürken, 2019 yılı
cirosunun 2018 yılı cirosunun üzerinde, 2019 yılında uygulamaya geçen
IFRS16 etkisi hariç FAVÖK marjı hedefinin ise %3-%4 aralığında
gerçekleşeceği beklemektedir. Şirket ayrıca 2019 yılında toplam 30
milyon TL üzerinde yatırım yapılması planlamaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: Türkiye genelinde konut satışları 2019 Ocak ayında bir
önceki yılın aynı ayına göre %24,8 oranında azalarak 72.937 oldu.
Konut satışlarında, İstanbul 13.455 konut satışı ve %18,4 ile en
yüksek paya sahip oldu. Diğer taraftan, Türkiye genelinde ipotekli
konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %77,2 oranında azalış
göstererek 6.537 oldu. Toplam konut satışları içinde ipotekli
satışların payı %9 olarak gerçekleşti.Yabancılara yapılan konut
satışları ise bir önceki yılın aynı ayına göre %81,9 artarak 3.168
oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Irak vatandaşlarına
yapıldı. Konut sektörü ile ilgili bir diğer gelişme de TCMB tarafından
açıklanan aralık dönemine ilişkin konut fiyat endeksi verileri oldu.
Buna göre Konut Fiyat Endeksi, aralıkta yıllık bazda % 9,7 oranında
artış kaydetti. Metrekare başına konut değeri olarak hesaplanan birim
fiyat, aralıkta 2.315 TL'ye geriledi
.
Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına bugünden geçerli olmak üzere 27
kuruş zam yapıldı. Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren
Sendikası'ndan edinilen bilgiye göre, Ankara'da ortalama 6,16 liradan
satılan benzinin litre fiyatı 6,43 lira olacak. Benzinin litresi
İstanbul'da 6,09 liradan 6,36 liraya, İzmir'de 6,14 liradan 6,41
liraya yükselecek. Dağıtım firmalarının belirlediği fiyatlar rekabet
ve serbesti nedeniyle şirketler ve kentlere göre küçük değişiklikler
gösteriyor. Kaynak: Sputniknews

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Negatif): Şirket'in ocak
2019 dönemine ait brüt prim üretimi toplamda 40,7mn TL gerçekleşerek
bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 oranında gerilemiştir.
Hayat Varlık Yönetim: Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD)
varlık yönetim şirketi Hayat Varlık'a 100mn TL tutarında finansman
sağladı.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın piyasayı fonlama miktarı 11 Şubat'tan bu yana
kademeli bir şekilde azalmaya devam ediyor ve toplam fonlama miktarı
62 milyar TL'den 61 milyar TL'ye geriledi. Ağırlıklı ortalama fonlama
maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
ABD bono piyasası tatilden dönüyor. Cuma gününü %2,66 seviyesine
yakın sonlandıran ABD 10 yıllık tahvil faizi, bugün %2,67'lere yakın
seyretmekte.
Merkez Bankası Başkanı Sayın Murat Çetinkaya'nın geçtiğimiz
haftaki likidite adımlarına yönelik açıklaması ardından zorunlu
karşılıklarda olası bir düzenleme halihazırda bekleniyordu.
Dolayısıyla TL'de dün sınırlı bir değer kaybı gözlemlesek de negatif
ayrışmanın belirgin olmadığını görüyoruz. TCMB'nin sıkı duruşunu
koruyacağı beklentisi altında dün kısa vadeli faizlerde 40 baz puan
civarı düşüş gözlemledik. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 41 baz
puanlık düşüşle %18,19 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi ise değişmeyerek %14,92 seviyesinde günü yatay sonlandırdı."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.471
Değişim :  -1,13% |  -16,82
Açılış :  1.457  
Önceki Kapanış :  1.488  
En Yüksek
1.480
En Düşük
1.443
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARTI 6,05 1.212.983 % 10,00  
MARTI 2,53 101.569.190 % 10,00  
TMPOL 19,91 13.460.580 % 10,00  
SUMAS 71,50 562.970 % 10,00  
CASA 236,80 29.951.611 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,4212 7,4236 % 0,96  
Euro 8,9562 8,9715 % 0,17  
Sterlin 10,3095 10,3612 % 0,40  
Frank 8,1235 8,1725 % 0,51  
Riyal 1,9717 1,9816 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.729 1.730 -40,35  
Altın Gr. 413 413 -5,48  
Cumhuriyet 2.794 2.836 34,00  
Tam 2.777 2.848 32,91  
Yarım 1.342 1.377 15,92  
Çeyrek 673 689 7,96  
Gümüş.Ons 26,57 26,61 -0,77  
Gümüş Gr. 6,35 6,35 -0,12  
B. Petrol 64,48 64,48 -1,64