ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

03.10.2019 09:02



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Diğer ekonomilere göre iyi duran ABD'den bu hafta gelen zayıf
veriler risk iştahı üzerinde dün de baskı yaptı. Dün %2'ye yakın düşüş
gösteren ABD borsalarını takiben Asya'da da bu sabah satıcılı bir
görüntü var. ABD vadelileri ise hafif artıda seyrediyorlar. Verilerin
piyasa üzerinde belirleyici olduğu ortamda bugün ABD'de ISM hizmet ve
fabrika siparişleri ile Euro Bölgesi hizmet PMI verileri yakından
izlenecektir. Yarın ise ABD'de tarım dışı istihdam verisi var. Söz
konusu verilere kadar küresel borsalarda temkinli mod devam edebilir
ki ABD'nin 7,5 milyar dolarlık AB ürününe %10-25 arasında ek gümrük
vergileri uygulayacağına yönelik bu sabahki haber akışı piyasalarda
olası toparlanmayı sınırlayabilir. Öte yandan, küresel büyüme
endişeleriyle birlikte Fed'den faiz indirim beklentilerinin arttığı
ortamda dün Gelişmekte Olan Ülke para birimleri görece olumlu bir
görüntü sergilediler. Dün 5,76 seviyesine kadar yükselen Dolar / TL de
günü 5,70 seviyesinden kapattı. Bu sabah ise TL hafif baskı
altındayken, BIST100 endeksi güne yatay bir görüntüyle başlayabilir.
Dün risk iştahındaki belirgin zayıflığa karşın 103,3bin civarındaki
desteğinden tutunan endeks pozitif ayrıştı. Bu hareket, cuma günkü
sert yükselişin ardından yaşanan düşüşün kar satışı olabileceğine
işaret ediyor. Endeks bu seviyenin üzerinde tutunmaya devam edebilir.
Bu seviyenin altındaki bir kalıcılıkta geri çekilmeler bir miktar
belirginleşse de destek seviyelerinden alım görülebilir. Bu sabah
yurtiçinde eylül ayı enflasyonu takip edilecektir. Beklenti yıllık
enflasyonun tek haneye inmesi yönündeyken, beklentilerden önemli bir
sapma gözlenmedikçe verinin piyasa etkisi nötr olabilir.

MAKROEKONOMİ

Dün Avrupa borsalarında -%3, ABD borsalarında -%2'ye varan düşüş
ardından Asya borsalarında bugün gerek büyüme endişeleri gerekse
ABD'nin Avrupa'ya yönelik ticaret savaşını genişletmesiyle %1-2
aralığında satış görüyoruz. Çin ve Güney Kore bugün kapalı. Hong
Kong'da göstericinin vurulması ardından ise artan tansiyon sürüyor.
Petrol fiyatları, küresel büyümeye yönelik endişeler ve ABD ham petrol
stoklarındaki artışla iki ayın en düşüğünde 57,7 dolar seviyesinde,
altın fiyatları ons başına USD 1.500 seviyelerinde salınıyor.
Yurtiçinde ise kur 5,70 seviyelerinde bulunurken, bugün eylül
enflasyon rakamlarını izleyeceğiz.
Zayıf ABD PMI verisi ardından ADP özel sektör istihdamın da
beklentiler altında kalması sonrası ABD-Çin ticaret savaşının ABD
ekonomisini yavaşlattığına dair beklentiler güçleniyor. Dolayısıyla
yarınki tarım dışı istihdam öncesi ABD odaklı veri takvimi özellikle
takip ediliyor. Özetle, son veriler imalat sanayi tarafındaki
zayıflamanın tüketiciler tarafına da yansımaya başladığını gösteriyor
ve Fed'den bu ayki toplantısında faiz indirim beklentilerini
artırıyor. Hafta başında Fed'in bu ayki toplantıda 25 baz puanlık faiz
indirimine gitmesi %39'larda iken, şimdilerde %75'lere yükselmiş
durumda.
ABD'de özel sektör ADP istihdamı eylül ayında 140 bin kişi artması
beklenirken, 135 bin kişi ile hazirandan bu yana en yavaş artışını
gösterdi.
ABD New York bölgesinde iş dünyası görünümünü ölçen New York ISM
verisi de 40 ayın en düşük seviyesine indi.
Dünya Ticaret Örgütü ABD'nin, Airbus'a sağlanan yasa dışı
desteklemelerden ötürü AB ürünlerine yıllık 7,5 milyar dolarlık ilave
gümrük vergileri uygulamasına onay verdi.
Bugün ABD'de ISM hizmet ve fabrika siparişleri ile Euro Bölgesi
hizmet PMI verileri öne çıkıyor. Euro Bölgesi'nde ağustos ayına
ilişkin perakende satışlar da diğer önemli bir veri. Ayrıca bugün
ABD'de ağustos ayına ilişkin dayanıklı tüketim malları siparişleri de
izlenecek.
Ayrıca bugün TSİ 10.45'de ECB Başkan Yardımcısı Luis de
Guindos'un, TSİ ECB Yönetim Konseyi Üyesi Olli Rehn'in, TSİ 10.45'de
Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın, TSİ 16.45'de ve TSİ 19.10'da
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın, TSİ 20'de Dallas Fed Başkanı
Robert Kaplan'ın ve TSİ 15.30'da ise Fed'in Denetimden Sorumlu Başkan
Yardımcısı Randal Quarles'in konuşmaları izlenecek.
Yurtiçinde eylül ayı enflasyonu bugün TSİ 10'da paylaşılacak.
Eylül ve ekim aylarında geçtiğimiz seneki yüksek baz etkisinin olumlu
yansımasını göreceğiz. TL'deki istikrarlı görünümün desteğiyle aylık
enflasyonun %1,3 gerçekleşerek, yıllık enflasyonun %15'ten %9,6'ya
gerilemesi beklenmekte.
Enflasyon verisi öncesi takip etmeye aşina olduğumuz İstanbul'da
perakende fiyatlar, eylülde aylık %1,11 arttı. Ulaştırma ve haberleşme
harcamalarında aylık %7,95'lik artışın başı çektiği görüldü. Kültür,
eğitim ve eğlence harcamalarında aylık %4,87, gıda harcamalarında
aylık %0,3 ile Ankara gıda enflasyonu ile uyumlu ve zayıf bir artış
görüldü. Neticede aylık %1,3 artış olan eylül ayı enflasyon
beklentisinden, daha iyi bir İstanbul enflasyonu gördük.
Özetle eylül ayında gıda fiyatlarında ılımlı seyrin devam
edeceğini, bununla birlikte şehir içi ulaşım kalemi kaynaklı ulaşım
hizmetlerindeki artışın, doğalgaz ve petrol fiyatlarındaki ayarlama
ile enerji kaleminde ve tütün ürünlerindeki fiyat düzenlemesinin eylül
ayına yansıyacağını düşünmekteyiz. Yıl sonuna ilişkin enflasyon
tahminlerinin ise bugünkü veriden sonra aşağı çekildiğine şahit
olabiliriz.

ŞİRKET HABERLERİ

Hektaş (HEKTS, Nötr): Şirket'in 75,9mn TL olan çıkarılmış
sermayesinin tamamı nakden olmak üzere 151,7mn TL artışla 227,6mn
TL'ye çıkarılması nedeniyle ihraç edilecek 151,7mn TL nominal değerli
payların halka arzına ilişkin hazırlanan izahname 02.10.2019 tarihinde
Sermaye Piyasası Kurulu onayına sunulmuş olup, Sermaye Piyasası
Kurulu'nca henüz onaylanmamıştır.
Tat Gıda (TATGD, Nötr): Pastavilla, Kartal, Lunch & Dinner
markalarının Durum Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye devrine Rekabet
Kurumu tarafından izin verilmesini takiben devir işlemleri
tamamlanarak makarna ve unlu mamuller iş kolundaki faaliyetleri
sonlandırılmıştır.
Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Şirket tarafından vadesi en fazla 5
yıla kadar olmak üzere toplam 1milyar TL tutarını aşmayacak şekilde
borçlanma aracı ihracının/ihraçlarının gerçekleştirilmesi kapsamında
Sermaye Piyasası Kurulu'na borçlanma aracı ihracı başvurusu
yapılmasını kararlaştırmıştır. Bu karar kapsamında Sermaye Piyasası
Kurulu'na gerekli izin başvurusu dün yapılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Motorinin litre fiyatında 14 kuruş indirim yapıldı.
İndirimin 7 kuruşluk kısmı pompa fiyatlarına yansıyacak.
Kimya: İstanbul Kimyevi Maddeler ve Mamulleri İhracatçıları
Birliği (İKMİB) verilerine göre Türk kimya sektörünün ihracatı eylülde
1,65 milyar dolara ulaşırken, yılın 9 aylık bölümündeki ihracat 15
milyar doları aştı. İKMİB'in açıklamasına göre, eylülde ihracatını
geçen yılın aynı dönemine göre %8,1 artırarak 1,65 milyar dolara
ulaştıran kimya sektörü, sektör bazında ikinci sıradaki yerini korudu.
Sektörün 9 aylık ihracatı ise 15 milyar doları aştı.
Otomotiv: 2019 yılı Eylül ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı
41.992 adet oldu. 23.028 adet olan 2018 yılı Eylül ayı otomobil ve
hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %82,35 oranında arttı.
2019 yılı dokuz aylık dönemde ise bir önceki yılın aynı dönemine göre
%39,3 azalarak 281.309 adet olarak gerçekleşti. 2018 yılı dokuz aylık
döneminde 463.456 adet toplam pazar gerçekleşmişti.
Ayrıca, Türkiye'de araç fabrikası kurmayı değerlendiren
Volkswagen, Manisa merkezli olarak Volkswagen Turkey Otomotiv Sanayi
ve Ticaret AŞ'yi kurdu. Volkswagen Türkiye'de üretim tesisi için nihai
görüşmeler yürüttüğünü geçen hafta açıkladı, ancak henüz fabrikayı
nereye kurmayı karar verdiğini açıklamadı. Ticaret sicil gazetesinde
dün yayımlanan 27 Eylül tarihli tescil belgesine göre, Volkswagen
tarafından kurulan şirketin sermayesi 943,5mn TL olurken faaliyet
amacı "otomobil, kamyon ve her nevi motorlu araç ve nakil
vasıtalarının tasarımı, imalatı... satışı, ithalatı ve ihracı" olarak
belirlendi.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,32
seviyesinden %16,45 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 37,8 milyar TL ile 36 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 1,8 milyar TL ise %15,5
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 2 yıllık tahvil faizleri, zayıf ABD verilerinin bu ayki Fed
toplantısında Fed'i faiz indirmeye zorlayabileceği beklentisiyle iki
yılın en düşük seviyelerine yakın seyrediyor. ABD 10 yıllıkların faizi
de %1,60 seviyesinin altına sarkmış durumda.
12 Eylül'den bu yana ilk kez 5,75 seviyesinin üzerini gören USD/TL
kurunun bu seviyelerde kalıcı olmaması ile birlikte tahvil piyasasında
dün anlamlı bir değişim gözlenmedi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi
günlük bazda 1 baz puanlık sınırlı düşüşle %14,14 seviyesine
gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi %13,99 seviyesinde yatay
kaldı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 6 baz puanlık
artışla %13,80 seviyesine yükseldi.



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.145
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.129  
Önceki Kapanış :  1.145  
En Yüksek
1.147
En Düşük
1.129
BIST En Aktif Hisseler18:05
KENT 334,10 1.852.314 % 39,15  
BALAT 9,24 1.809.146 % 10,00  
ISBIR 3.246,10 4.818.775 % 10,00  
GUBRF 32,12 445.509.862 % 10,00  
KNFRT 19,14 51.762.462 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,6880 7,7022 % -0,25  
Euro 9,0381 9,0647 % 0,09  
Sterlin 9,9231 9,9729 % -0,03  
Frank 8,3301 8,3803 % -0,01  
Riyal 2,0448 2,0551 % -0,13  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.893 1.894 7,70  
Altın Gr. 468 468 1,14  
Cumhuriyet 3.123 3.170 -31,00  
Tam 3.105 3.185 -35,00  
Yarım 1.501 1.541 -16,93  
Çeyrek 753 770 -8,47  
Gümüş.Ons 23,67 23,72 0,45  
Gümüş Gr. 5,84 5,85 0,09  
B. Petrol 42,31 42,31 0,01