Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Geçen haftanın genelinde ticaret gelişmelerine yönelik karışık
haber akışıyla dalgalanan ABD borsaları, haftanın son işlem gününde
pozitif bir görüntü sergilediler. Cuma günü ABD Başkanı Donald
Trump'ın Çin ile ticaret anlaşmasının "çok yakında" imzalanabileceğini
açıklaması ve ABD'den beklentilerinde iyi gelen makro veriler pozitif
kapanışın arkasındaki başlıca etmenlerdi. Haftaya da küresel piyasalar
pozitif bir görüntüyle başlarken, Çin'in fikri mülkiyet ihlalleri
konusunda önemli adım atmaya hazırlandığına yönelik haber akışı ve
Hong Kong'daki yerel seçimlerin ardından Hang Seng borsasındaki %1,5
- %2,0 aralığındaki alıcılı görüntü piyasaları destekliyor. Özellikle,
ABD - Çin arasındaki ticaret görüşmelerinde önemli bir sorun olarak
görülen fikri mülkiyet konusunda Çin'in somut adım atmaya niyetli
olması ilk faz ticaret anlaşmasının yakın olduğunun işaretini veriyor.
Özetle, ticaret gelişmeleri ile ilgili olumlu haber akışı ve ABD'den
iyi gelen makro verilerle risk iştahındaki pozitif seyir devam
edebilir. Küresel piyasalardaki görüntü ve TL'deki sakin seyirle
birlikte BIST100 endeksi de güne %0,5 civarında alıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Geçen hafta %1,1 oranında prim yapan ve emsallerinden
sınırlı da olsa olumlu ayrışmaya devam eden endeks, haftanın ilk işlem
gününde alıcılı bir görüntü sergileyebilir.

MAKROEKONOMİ

ABD borsalarının, Trump'ın, Çin'le anlaşmaya yakın olunduğunu
söylemesi ve ABD PMI verilerinin beklentilerden güçlü gelmesinin
desteğiyle cuma günü artıda kapatması ardından Asya borsalarında bugün
yerel seçimi geride bırakan Hong Kong öncülüğünde alıcılı bir seyir
görüyoruz. Çin'in, ABD ile süren görüşmelerinin en temel konularından
biri olan fikri ve sınai mülkiyet hakları hususunda ihlallere yönelik
cezai yaptırımları artırılacağını açıklaması ise risk iştahını
canlandıran ana etmen. Hong Kong'da ise aylardır süren protestolara
karşın yerel seçime rekor katılım olduğunun gözlenmesi endeksleri
destekliyor. Bugün Fed Başkanı Powell'ın konuşmasını izleyeceğiz. TSİ
12'de Almanya IFO endeksi ile ABD'de TSİ 16.30 ve TSİ 18.30'daki
Chicago ve Dallas bölgelerinin aktivite endeksleri önemli. Bugün
Suriye Anayasa Komitesi'nin Cenevre toplantısı da gerçekleştirilecek.
Yurtiçinde bugün TSİ 10'da kasım ayına ait Reel Kesim Güven Endeksi ve
kapasite kullanım oranı açıklanacak.
Noel alışveriş sezonunun başlangıcı kabul edilen Black Friday bu
hafta. Perşembe günü de Şükran Günü nedeniyle ABD piyasaları tatil.
Bunun öncesinde çarşamba günkü ABD'de büyüme verisinin revizesi,
kişisel tüketim harcamaları ve dayanıklı tüketim mal verisi haftanın
öne çıkan gelişmesi.
Euro Bölgesi'nde Almanya IFO endeksi haftanın öne çıkan gelişmesi.
Almanya'da reel sektör katılımcıları (imalat, inşaat, hizmet ve
ticaret sektöründeki katılımcılarla) ile yapılan anket olan IFO
endeksi ekimde sınırlı toparlanmıştı ve Almanya ekonomisinde en
azından aşağı yönlü baskının sınırlandığını göstermişti. Kasımda bu
görüntünün sürüp sürmeyeceği izlenecek. Cuma günü Euro Bölgesi
ülkelerinin imalat PMI verilerinde kasımda sınırlı toparlanma
görmemize karşın hizmet PMI verileri beklentilerin altında
gerçekleşmişti.
Cuma günkü konuşmasında Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) yeni
başkanı Christine Lagarde, ECB'nin gevşek para politikasının "yan
etkilerini" izlerken, "ekonomiyi desteklemeye ve gelecekteki risklere
karşılık vermeye" devam edeceklerini söyledi.
Avrupa'nın yeni bir politika karışımına ihtiyacı olduğunu söyleyen
Lagarde, mali politika ve diğer politikaların da yardımcı olmaları
halinde ECB para politikasının hedeflerini daha kısa sürede
başaracağını vurguladı.
Asya'da bu hafta dikkat çeken gelişmelere baktığımızda, Güney Kore
Merkez Bankasının bu yılki iki faiz indirimi ardından bu haftaki
toplantısında politika faizini sabit tutması bekleniyor. Çarşamba günü
Çin sanayi karlarının düşüşünü sürdürmesi bekleniyor, zayıf taleple
birlikte üretici fiyatlarındaki baskı şirketlerin kar marjlarını da
olumsuz etkiliyor. Hong Kong ekonomisinin üçüncü çeyrekte resesyona
girmesi ardından ticaret görünümünün seyri bu hafta izlenecek
gelişmelerden. Japonya'da ekim ayındaki satış vergisinin artışının
ekonomik veriler üzerindeki etkisi izlenecek.
Çarşamba günü TSİ 15'de TCMB Başkanı Murat Uysal'ın, İSO
toplantısındaki konuşması haftanın öne çıkan gelişmelerinden olurken,
yurtiçinde veri takvimi cuma gününe yoğunlaşmış durumda.
Bugün özelinde ise Reel kesim güven endeksini izleyeceğiz. Reel
kesim güven endeksi ekimde bir önceki aya göre 2,1 puan artarak 100,9
seviyesinde gerçekleşmişti. İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım
oranı ise ekimde bir önceki aya göre 0,1 puan artarak %76,4
seviyesinde gerçekleşmişti. TL'nin ılımlı seyri ve enflasyondaki
düşüşün belirginleşmesinin yanında, düşüş eğilimi sergileyen faiz
oranlarının da desteğiyle geçtiğimiz günlerde tüketici güveninde
toparlanma gözlemlemiştik. Tüketici güvenindeki toparlanma sonrası
profesyonellerin güvenini gösteren Reel sektör güven endeksinde de
iyileşme bekleyebiliriz.
Cuma günü ise TSİ 10'da ekim ayına ilişkin Dış Ticaret Dengesi ve
Yabancı Turist Sayısı verileri bulunmakta. Öte yandan, TSİ 10'da
TCMB'nin Finansal İstikrar Raporu ve Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3
Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası (GARAN, Sınırlı Pozitif) : Banka 367 gün vadeli
229,5mnn ABD doları ve 518,8mn Euro tutarında iki ayrı dilimden oluşan
sendikasyon kredisi anlaşması imzalamıştır. 16 ülkeden 31 bankanın
katılımıyla ve dış ticaretin finansmanı amacıyla kullanılacak olan
kredinin toplam maliyeti sırasıyla Libor+ %2,25 ve Euribor+ %2,10
olarak gerçekleşirken, işleme gelen talep 900mn ABD dolarının üzerinde
olmuştur.
Halk GYO (HLGYO, Nötr) - Vakıf GYO (VKGYO, Nötr) Adi Ortaklığı
(%50/%50) ile hayata geçen Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan
işyeri niteliğindeki 6 adet bağımsız bölüm (toplam net alan 159,49
m2), 22.01.2020 tarihinden itibaren, aylık 4.800 TL+KDV bedel ile bir
gerçek kişiye müşterek olarak kiralanmıştır. Kira sözleşmesi 5+5
yıllık süre için olup, yeni dönem (yıllık) kira artışının, her yıl
Aralık ayında, 12 aylık (TÜFE+ÜFE) ortalaması oranında uygulanmasına
karar verilmiştir.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Karsan, Almanya'daki
satış ve servis ağını genişletmek için Quantron AG ile bayilik
anlaşması imzaladığını açıkladı. Karsan tarafından yapılan yazılı
açıklamada, anlaşma ile Almanya'daki satış, servis ağı ve yedek parça
bulunabilirliğinin artırılmasının hedeflendiği belirtildi. Kaynak:
Bloomberg
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY İsviçre'nin Cenevre şehrinden
Antalya'ya direkt uçuşların başlayacağını duyurdu. 2 Haziran 2020'den
itibaren Cenevre-Antalya arasında haftada iki gün direkt tarifeli uçuş
gerçekleştirilecek.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Reuters'ta yer alan habere göre
Yapı Kredi Bankası'nın İtalyan ortağı Unicredit hisselerini satarak
bankadan çıkıyor. Unicredit, Koç Finansal Hizmetler'deki %50'lik
payını Koç Holding'e satacağı belirtiliyor.
Ayrıca, Koç Holding'den (KCHOL, Nötr)konuyla ilgili açıklama
gelmiştir. Koç Holding konu hakkında daha önce yaptığı açıklamada
belirtildiği üzere, portföyünde yer alan şirketlere ilişkin
hissedarlık alternatiflerinin değerlendirilmesine yönelik çalışma ve
görüşmeler her zaman yapılmakta olup, bu değerlendirmeler sonucunda
somut kararlar alınması halinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-15.1
Özel Durumlar Tebliği'ne göre kamuya açıklanmaktadır. Bu kapsamda, YKB
sermayesinde doğrudan ve dolaylı olarak çoğunluğa ulaşmamak kaydıyla,
pay alımı dahil KFS ve YKB ortaklık yapılarının yeniden
yapılandırılmasına yönelik olarak Unicredit ile görüşmeler devam
etmekle birlikte, konuya ilişkin olarak herhangi bir yönetim kurulu
kararı alınmamıştır. Bu nedenle, Tebliğ kapsamında kamuya açıklama
yapılmasını gerektirecek nitelikte bir gelişme bulunmamakta olup, işbu
açıklama yatırımcılarımızdan gelen sorular üzerine yapılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Danimarkalı rüzgar enerjisi şirketi Vestas'ın Türkiye
Genel Müdürü Olcayto Yiğit, Türkiye'nin rüzgarda kurulu gücüne her yıl
bin megavat ilave kapasite ekleyebilecek potansiyele sahip olduğunu
belirterek, "Rüzgarda teşvik, gündemimizin en önemli konusu.
Yatırımların miktarını ve kapasitesini piyasanın öngörülebilir olması
belirleyecek. Teşvik sürelerinin 15 yıla uzatılması sektörün
sürdürülebilirliği için çok önemli." dedi. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında AKENR.E, AKFGY.E, ALKIM.E, BRKSN.E, ERSU.E, QNBFB.E ve
RYGYO.E payları 25/11/2019 tarihinden (seans başından) itibaren
09/12/2019 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili
işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa
yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir
nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa
yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,60
seviyesinden %13,61 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 28 milyar TL ile 17 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 11 milyar TL ise
%13 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, yeni haftaya %1,77
seviyelerinde başlıyor. Kasım ayının başlangıcında 3 ayın en yüksek
seviyeleri olan %1,97'lere kadar tırmanan 10 yıllıkların faizi,
ticaret gelişmelerinin izlenmesiyle %1,80 seviyesinin altında işlem
görüyor.
TL varlıklardaki olumlu havanın sürmesiyle haftalık bazda verim
eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler gözlendi. 2 yıllık gösterge kağıdın
faizi haftalık bazda 25 baz puanlık düşüşle %11,86, 5 yıllık gösterge
kağıdın faizi ise haftalık bazda 11 baz puanlık düşüşle %12,28
seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık
bazda 1 baz puanlık düşüşle %12,40 seviyesine geriledi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey