ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

17.04.2020 09:08



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Haftanın son işlem gününe pozitif risk iştahıyla başlıyoruz.
Trump'ın koronavirüs önlemlerini aşamalı bir şekilde gevşeteceğini
duyurması, Boeing'in haftaya yeniden üretime başlayacağını açıklaması
ve ilaç şirketi Gilead'ın koronavirüs ilacının yapılan testlerde
olumlu sonuç üretmesi risk iştahını destekleyen faktörler. S&P500
vadelilerde %3'ün üzerinde artıda seyrediyor. Asya borsaları da,
Çin'den beklentilerden daha yüksek oranda gerileyen ilk çeyrek büyüme
rakamına karşın pozitif bölgede seyrediyorlar. Özellikle, söz konusu
ilacın olumlu sonuçlar üretmesi piyasaların haftayı pozitif bir
görüntüyle kapatmasını sağlayabilir. Bir süredir baskı altında kalan
Gelişmekte Olan Ülke para birimleri de bu sabah alıcılı bir görüntü
sergiliyorlar. TL de Dolar karşısında değer kazanma eğilimindeyken,
BIST100 endeksi güne alıcılı bir görüntüyle başlayıp 99,1bin
seviyesini hedefleyebilir.

MAKROEKONOMİ

Çin büyüme verisinin beklentilerden kötü gelmesine karşın ABD'de
salgın tedbirlerinin kademeli şekilde gevşetileceğinin, COVID-19
tedavisinde başarılı ilaç tedavilerinin ve Boeing'in gelecek hafta
üretime başlayacağının gözlenmesiyle bugün borsalarda alıcılı bir
seyir görüyoruz. Trump, ülkesinde alınan koronavirüs önlemlerinin 3
aşamalı şekilde gevşetileceğini ancak kararın eyalet valilerinde
olduğunu duyurdu. Salgınla birlikte bir ay içerisinde ABD'de 22 milyon
kişi işsiz kaldı.
" Trump, "Bazı eyaletler virüsten çok etkilenmedi. Bu eyaletler
1 Mayıs'tan önce sürece başlayabilir. Ancak bir eyalet virüs
önlemlerini gevşetmek istemezse, virüs önlemlerini devam ettirmelerine
izin veririz." açıklamasında bulundu.
" New York Valisi Andrew Cuomo, getirilen kısıtlamaların 1 ay
daha uzatılmasının kararlaştırıldığını ve bu kapsamda ''evde kal''
talimatı ve zorunlu olmayan iş yerlerinin kapatılması gibi
kısıtlamaların, 15 Mayıs'a kadar uzatıldığını bildirdi.
" 11 Nisan haftasına ilişkin ABD yeni işsizlik maaş başvuruları,
5,2 milyon kişi artışla beklentilerin hafif altında gerçekleşti. Nisan
ayında ABD'de Philadelphia Fed iş dünyası endeksi -56,6 seviyesine
gerileyerek 1980'den beri en büyük daralmayı sergiledi.
" Çin'de GSYH, birinci çeyrekte %6'lık daralma beklentilerini
aşarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,8 geriledi ve veri
setinin açıklanmaya başlandığı 1992'den bu yana ilk kez daraldı.
Çeyreksel olarak ekonomi %9,8 daraldı. Sanayi üretimi mart ayında
beklentilerden iyi gelerek %1,1 daralırken, tüketicilerin görünümüne
ışık tutan perakende satışlar martta %12,5 daralma beklentisine
karşılık %15,8 daraldı. Sabit yatırımlar ise beklentilerle uyumlu
olarak %15,1 daraldı. Çin salgınla birlikte şubat ayında ekonomik
parametrelerde şiddetli düşüşler yaşamıştı. Karantina tedbirlerini
kademeli bir şekilde gevşeten Çin'in, mart ayında yayınlanan verileri
sanayi tarafında iyileşme sinyalleri verirken, tüketici tarafında ise
resim olumsuz gözükmekte.
ECB Başkanı Christine Lagarde AB ülkelerinin merkez bankalarına
Euro likiditesi sağlamayı ve Euro sağlayıcı swap hattı açılmasına
yönelik yeni talepleri değerlendirdiğini vurguladı. Lagarde, tüm IMF
üyeleri için yeni bir SDR erişimi üzerinde çalışmaya açık olduklarını
da ifade etti.
Bugün TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde mart ayına ilişkin TÜFE verisi
açıklanacak. Euro Bölgesi'nde hükümetlerin kısıtlayıcı önlemleri
nedeniyle tüketim talebindeki azalma ve fabrika kapatmalar ve işten
çıkartmaların artmasının etkisiyle işsizlik oranındaki artışın tüketim
talebini olumsuz etkilemesiyle yıllık bazda TÜFE'nin %1,2'den %0,7'ye
gerilemesi, çekirdek TÜFE'nin ise %1,2'den %1'e gerilemesi bekleniyor.
Bugün yurtiçinde TSİ 14.30'da TCMB'nin nisan ayına ilişkin
Beklenti Anketi açıklanacak. Profesyonel katılımcılarının geleceğe
yönelik beklentileri izlenecek.
" Bir önceki anket dönemi virüse ilişkin tedbirlerin baskın
olmadığı ve ekonomik parametrelerde iyi bir dönem geçirdiğimiz mart
ayının ortalarında yapılmıştı ve bu açıdan salgının ekonomiye ilişkin
etkileri oldukça sınırlı yansımıştı. Ayrıca geçen aydan farklı olarak
bu ay petrol konusunda Rusya ve OPEC anlaştı, ancak talep kısıntısının
arz kısıntısından fazla olması fiyatlardaki yükselişi önlüyor. Yurt
içinde imalat PMI sınırlı daralma bölgesine geçti, reel kesim güven
endeksinde, ekonomik güven endeksinde düşüşler gördük, ayrıca salgının
etkilerinin daha baskın olduğu bir dönem yaşamaktayız. Bu açıdan
beklentilerde önemli revizelere görmemiz olası.
" Cari denge açısından azalan yurt dışı hava trafiğinin turizm
gelirlerine baskı yapması ve ihracatta küresel talep zayıflığının
etkisi belirleyici olacak. Ancak düşen petrol fiyatları ile ekonomik
aktivitenin azalmasıyla toplam ithalatının aşağı yönlü baskı altında
kalması beklenmekte. Dolayısıyla cari denge rakamlarında ılımlı
seviyelerin korunmasını bekliyoruz. Güvenli liman talebiyle küresel
olarak değerlenen USD ile yıl sonu USD/TL kurunun yukarı yönlü yukarı
çekilmesi beklenmekte.
" Güncel Foreks anketinde katılımcılar TCMB'den bu ayki
toplantısında 50 baz puan indirim beklemekte ki bu da enflasyon
beklentilerinde, değer kaybeden TL'ye rağmen azalan ekonomik
aktiviteyle düşen talebin baskın geleceğini düşündürmekte. Bu bağlamda
enflasyon beklentilerinin de kısmi aşağı yönlü revizesi muhtemel
gözükmekte. Ekonomik büyüme tarafında ise son IMF raporunda küresel
olarak bu sene daralma beklenmekte, bu görüntü ışığında da geçen ay
Türkiye için yıl sonu büyüme beklentisi %3,33 idi bu rakamın da aşağı
revizesi muhtemel gözükmekte.
TCMB tarafından açıklanan rakamlara göre tahminlerimizle uyumlu
olarak (14 Nisan 2020 Tarihli Bülten, Sayfa 1) toplam rezervler 10
Nisan haftasında 89,6 milyar dolar seviyesinden 88,9 milyar dolar
seviyesine geriledi. Buna göre net uluslararası rezervlerde aynı
şekilde tahminlerimizle uyumlu olarak 27,1 milyar dolardan 26,3 milyar
dolar seviyesine geriledi.

ŞİRKET HABERLERİ

Datagate (DGATE, Sınırlı Pozitif): Şirket 04.03.2020 tarihinde
Türk Telekom Grubu ile mevcut devam eden sözleşme yerine 01.04.2020
tarihinden geçerli olmak üzere 1 yıl süreli yeni bir distribütörlük
sözleşmesi imzaladığını açıklamıştı. Söz konusu sözleşmeye yapılan
ilave sözleşme ile 01.04.2020 tarihinden önce yürürlükte olan sözleşme
kapsamındaki tüm bölge ve ürünlerin distribütörlüğünü kapsayan
faaliyete yeniden başlanmıştır. Bu kapsamda Şirket Türk Telekom Grubu
tarafından yetkilendirilmiş TTM'lere (Türk Telekom Mağazası), EDM'lere
(Entegre Dağıtım Merkezi) ve ASK'lara (Aktif Satış Kanalı) akıllı
telefon, tablet, aksesuar ve Türk Telekom Grubu ürünlerini
satmaya/dağıtımını yapmaya devam edecektir. Taraflar 75 gün önce
bildirmek kaydı ile ilave sözleşmeyi fesih etme yetkisine sahiptir.
Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Banka tarafından yurtdışında ihraç
edilmiş olan, 15.04.2011 tarihli Banka açıklamasına konu ve
halihazırda Londra Borsası'na kote toplam 500mn ABD Doları tutarlı,
2021 vadeli, %6,25 kupon ödemeli, USM8931TAA71 ve US900148AA51 ISIN
kodlu borçlanma araçlarından azami 100mn ABD Doları nominal tutarlı
kısmı 07.09.2012 tarihli Banka açıklamasına konu ve Londra Borsası'na
kote toplam 750mn ABD Doları tutarlı, 2022 vadeli, %5.25 kupon
ödemeli, USM8931TAF68 ve US900148AD90 ISIN kodlu borçlanma
araçlarından azami 150mn ABD Doları nominal tutarındaki kısmı ve/veya
10.03.2017 tarihli Banka açıklamasında konu İrlanda Borsası'na kote
toplam 500mn ABD Doları tutarlı, 2023 vadeli, %5,875 kupon ödemeli,
XS1576037284 ve US90014QAB32 ISIN kodlu borçlanma araçlarından azami
100mn ABD Doları nominal tutarlı kısmı, bunların tabi olduğu ilgili
ülke mevzuatı ve ihraç dokümanlarına uygun olarak bir veya birden
fazla defada olmak üzere işbu açıklama tarihinden (16.04.2020)
itibaren 1 aylık süre zarfında Bankanın yatırımcılardan geri satın
alma niyeti olduğunu, geri alım işlemlerinin anılan borçlanma
araçlarının ilgili piyasada ve tarihte geçerli satış fiyatının Bankaca
uygun bulunması şartına bağlı olduğunu, bunların satın alınması
halinde, kısmen veya tamamen halka arz edilmeksizin yeniden
yurtdışında satılabileceğini ve/veya itfa edilebileceği duyurulmuştur.
3 Şubat 2020 Tarihli Garanti Bankası Raporumuz için tıklayınız…
Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Bütün dünyayı etkisi altına alan
Covid-19 salgınının etkilerini azaltmaya yönelik alınan önlemler
çerçevesinde Şirketin tüm lokasyonlarındaki üretim ve faaliyetlerine
01.04.2020 - 10.04.2020 tarihleri arasında ara verilmiş ve sonrasında
söz konusu verilen ara, sürece ilişkin risklerin devam etmesi
sebebiyle 20.04.2020 tarihine kadar uzatılmıştı. 20.04.2020 tarihi
itibarıyla, bazı üretim birimlerinde, minimum çalışan sayısıyla ve
resmi makamlarca önerilen tedbirlere uyularak üretime kısmi olarak
başlanmasına karar verilmiştir.
Tüpraş (TUPRS, Nötr): Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch
Ratings tarafından Şirketin Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden ve
Yerel Para Cinsinden notu BB- olarak teyid edilmiş, görünümü ise
"Durağan"dan "Negatif"e değiştirilmiştir.
Zorlu Enerji Elektrik (ZOREN): Şirketin %100 bağlı ortaklığı Zorlu
Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ'nin Manisa ili Alaşehir ilçesinde
kurmayı planladığı Alaşehir III Jeotermal Enerji Santrali projesinin
önlisansının 24.03.2021 tarihine kadar uzatılması için EPDK'ya yapılan
başvuru kabul edilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK),
bankaların merkezi yönetiminden olan ve YP cinsinden düzenlenen
alacaklarına kredi riskine esas tutar hesaplamasında %0 risk ağırlığı
uygulanabilmesine karar verdi.
Havacılık: Boeing Co., faaliyetlerini Covid-19 salgınından dolayı
bir ay askıya aldıktan sonra, Seatle'daki Puget Sound tesislerine tüm
ticari uçak üretimine gelecek hafta safhalar halinde başlayacağını
duyurdu.
Konut: TCMB tarafından Şubat 2020 dönemine ilişkin Konut Fiyat
Endeksi (KFE) verileri açıklandı. Buna göre KFE, Şubat 2020'de bir
önceki aya göre %2,30 oranında artarken, geçen yılın aynı ayına göre
%13,94 oranında yükseliş kaydetmiştir.
Otomotiv: NTV internet sitesinde yayınlanan habere göre
Mercedes-Benz Türk, corona virüs salgını nedeniyle ara verdiği üretim
faaliyetlerine 20 Nisan'da Hoşdere otobüs fabrikası ve 24 Nisan'da
Aksaray kamyon fabrikasında yeniden başlayacak.

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

Beyaz Filo (BEYAZ): Mart 2016'da Ankara'da başladığı Opel
bayiliğinin, 30.06.2020 tarihinde sona erdirilerek, 01.07.2020
tarihinden itibaren Balıkesir'de devam etmesine karar verilmiştir.
Ankara Opel bayiliği cirosunun tamamına yakını filo kiralama
şirketlerine yapılan satışlardan kaynaklanmaktadır. Bu satışların
yapılmasında, bayiliğin Ankara'da veya Balıkesir'de olmasının hiçbir
etkisi yoktur. Bu nedenle Opel bayiliğine Balıkesir'de devam
edilmesinin ciro üzerinde olumsuz bir etkisinin olması
beklenmemektedir. Ankara Opel bayiliğinin Balıkesir'e taşınması ve her
üç markanın tek bir çatı altında birleştirilmesiyle birlikte, personel
maliyetlerinde de ciddi miktarda tasarruf sağlanacaktır. Balıkesir'de
satın alınmış olan arsa üzerine plaza ve servis yatırımına başlama
kararı alınmıştır. Yatırımın 2020 sonunda bitirilmesi ve devreye
alınması öngörülmektedir. Balıkesir'deki Peugeot ve Citroen
bayilikleri de yatırım tamamlandığında faaliyetine kendi yerinde devam
edecektir. Dolayısıyla Peugeot, Citroen ve Opel bayilikleri üç marka
olarak kendi yerinde olacak, böylece Balıkesir bayisi kira maliyeti de
ortadan kalkacaktır.
Duran Doğan (DURDO): Şirket 23.01.2020 tarihinde almış olduğu
Yönetim Kurulu Kararına istinaden başlatmış olduğu,
Arnavutköy/İstanbul adresinde bulunan 5.200 m2'lik üçüncü tesisinin
açılış işlemlerini tamamlamıştır. Yeni tesis 16.04.2020 tarihi itibari
ile faaliyetine başlamıştır.
Federal-Moğul İzmit Piston (FMIZP): Tüm dünyayı etkisi altına alan
Covid-19 (Corona) Virüsü etkilerini azaltmaya yönelik alınan önlemler
çerçevesinde otomotiv üreticilerine yapılan satış ve teslimat
süreçlerindeki aksamaların devam etmesi sebebiyle, Şirketin Kocaeli
İzmit ilçesindeki fabrikasında üretim faaliyetlerine ara verme süresi
27 Nisan 2020 tarihine kadar uzatılmıştır. Kocaeli Arslanbey
ilçesindeki fabrikası ise 13 Nisan 2020 tarihinde başladığı üretimine
devam etmektedir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,91
seviyesinden %9,04 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 115,6 milyar TL ile 94,5 milyar TL'si repo (40,5 milyar 3
aylık repo, 54 milyar haftalık repo) ihalelerinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 21,1 milyar TL'si %8,75'den
piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, %0,67'lere yakın
seyretmekte.
Küresel çapta baskılanan risk iştahı, doların güçlenmesi ve birçok
GOÜ para birimi gibi TL'nin de dolar karşısında değer kaybetmesinin
etkisiyle dün TL faizler baskı altında kaldı. Bu kapsamda, 5 gösterge
kağıdın faizi günlük bazda 27 baz puanlık artışla %14,75 seviyesine
yükselirken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 49 baz
puanlık yükselişle %14,73 seviyesine yükseldi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.061
Değişim :  2,53% |  26,19
Açılış :  1.030  
Önceki Kapanış :  1.034  
En Yüksek
1.062
En Düşük
985
BIST En Aktif Hisseler
EGGUB 95,15 17.840.018 % 10,00  
KARTN 603,90 23.634.281 % 10,00  
YONGA 25,74 407.814 % 10,00  
YBTAS 7.645,00 427.254 % 10,00  
ISBIR 1.298,00 252.756 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 9,4867 9,5343 % 0,20  
Frank 7,9580 8,0059 % 0,60  
Riyal 1,9383 1,9480 % 0,90  
Alış Satış %  
Altın Ons 2.035 2.036 -28,19  
Altın Gr. 477 477 -2,28  
Cumhuriyet 3.267 3.316 52,00  
Tam 3.248 3.331 -89,76  
Yarım 1.570 1.611 -43,42  
Çeyrek 787 806 -21,71  
Gümüş.Ons 28,26 28,35 -0,62  
Gümüş Gr. 6,62 6,65 -0,08  
B. Petrol 44,66 44,66 -0,43