ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

12.06.2020 08:57



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Açıklanan vakalarla birlikte ABD'de ikinci dalga ihtimalinin
gündeme gelmesi, aşırı alım bölgesinde seyreden ABD borsalarında sert
düşüşle sonuçlandı. S&P500 endeksi dün %6 oranında düşüş kaydetti. Bu
sabaha baktığımızda, endişenin yarattığı ilk şok etkisinin ardından
daha ılımlı fiyatlamalar var. Asya'da genel olarak %1- %2 arasında
satışlar söz konusu. Dolar endeksi (DXY) de yatay. Diğer yandan,
ABD'de ikinci dalgaya karşın ekonominin yeniden kapatılmayacağı
açıklanırken, S&P vadelisi %1'in üzerinde alıcılı seyrediyor… ABD
vadelilerindeki görüntüye karşın BIST100 endeksi güne %1 civarında
satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Küresel piyasalarda düne göre
daha ılımlı fiyatlamaların devam etmesi durumunda endeks güçlü gözüken
107.500 desteğinin üzerinde tutunabilir.

MAKROEKONOMİ

ABD'de ikinci dalga endişeleri ve Fed'in projeksiyonlarının
ekonomik toparlanmanın uzun süreceğini göstermesi sonrası ABD
borsaları dün sert satışla karşılaştı. Petrol fiyatlarındaki düşüş de
hisse senetlerini aşağı çeken unsurlardan biri oldu. ABD'nin 3 ana
borsa endeksi %5'nin üzerinde satış yaşarken, bugün ise ABD
vadelilerinde toparlanma görüyoruz. ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin,
ikinci dalga endişelerine ilişkin olarak ekonomiyi yeniden
durduramayacaklarını ve ekonomiyi durdurdukları taktirde daha fazla
zarara neden olacağını öğrendiklerini düşündüklerini belirtti.
Bugün Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de nisan ayına ilişkin sanayi üretim
verisi izlenecek. ABD tarafında ise, TSİ 15.30'da mayıs ayı ithalat ve
ihracat fiyatları endeksleri ve TSİ 17'de haziran ayı Michigan
Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi öncü verisi takip edilecek. Yurt
içinde TSİ 10'da nisan ayına ilişkin cari işlemler dengesi ve nisan
ayı sanayi üretimi izlenecek.
ABD'de 6 Haziran haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları
1,55 milyon kişiye gerilemesi beklenirken 1,54 milyon kişi seviyesinde
gerçekleşti ve işletmelerin yeniden açılmasıyla birlikte kademeli
düşüşünü sürdürdü.
ABD'de mayıs ayında ÜFE fiyatları aylık %0,4 artış göstererek son
3 aylık düşüş trendini kırdı. Buna sebep ise enerji ve gıda
fiyatlarındaki artıştı. Enerji 3 aylık düşüş trendinin ardından %4,5
artarken, gıda fiyatları %6 arttı. Kısaca beklentilerden daha iyi
gelen veri, TÜFE'deki görünüme karşın koronavirüs sürecindeki
dezenflasyon sürecini biraz kırmış gözükmekte.
Bugün koronavirüs salgının ekonomik aktiviteye etkisinin en güçlü
hissedeceğimiz nisan ayına ilişkin sanayi üretim verisini takip
edeceğiz. Foreks anketine göre sanayi üretiminin nisan ayında yıllık
%17 düşmesi bekleniyor. Öncü göstergeler en kötünün mayıs ayıyla
birlikte geride kaldığını göstermekte. Mayıs ayında imalat PMI 33'li
seviyelerden 40'lı seviyelere gelirken, reel kesim güven endeksinde,
tüketici güveninde ve sektörel güven endekslerinde belirgin artışlar
gördük. Ayrıca sanayi üretimi için öncü olarak görülebilecek günlük
elektrik tüketim verisine baktığımızda da azalış trendi kırılarak
artmaya başladı.
Mart ayında cari işlemler dengesi, genişleyen dış ticaret dengesi
ve zayıflayan hizmet gelirleri ile birlikte yaklaşık 4 milyar USD
beklentilerin üzerinde 4,9 milyar USD açık vermiş, yıllıklandırılmış
bazda cari denge mart ayında 6,3 milyar USD'den 1,4 milyar USD fazlaya
gerilemişti. Nisan ayında cari işlemler dengesinin 4,4 milyar USD açık
vermesi beklenirken böylece bir yıl aradan sonra kümülatif cari denge
açık verecek. Eğer revizeler olmazsa cari dengenin aylık 4,4 milyar
USD açık vermesi ve 12 aylık kümülatif cari dengenin 1,4 milyar USD
fazladan 2,5 milyar USD açığa yöneleceği öngörülmekte.
Salgın nedeniyle daralan küresel ticaret hacminin etkisiyle
ihracat 2020 yılı Nisan ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %41,4
azalarak 8,99 milyar USD, ithalat ise %25 azalarak 13,6 milyar USD
olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı ise 4,6 milyar USD oldu. Mayıs
ayında ise ihracat pandemi ve takvim etkisiyle yıllık bazda nisan
ayına benzer büyüklükte daraldı. Ancak nisan ayına göre mayıs ayı
ihracatının aylık %11 civarında artmasını değerli buluyoruz.
Hizmet dengesi tarafında ise nisan ayında turizm gelirlerinin daha
da baskı altında kalması beklenmekte. Salgının kontrol altına alınması
amacıyla alınan önlemler kapsamında Türkiye genelinde yurt dışı
uçuşlar 27 Mart itibarıyla tamamen durdurulmuştu. Turizm Bakanlığı
tarafından açıklanan, net hizmet gelirleri için öncü gösterge
olabilecek, nisan ayına ilişkin gelen yabancı sayısı verisi de turizm
gelirlerindeki olası sert düşüşü doğruluyor. Önceki ay neredeyse durma
noktasına gelen hava yolu taşımacılığı sonucu gelen yabancı sayısı
nisan ayında 24,2 bin kişi oldu. Mart ayında bu rakam 718 bin kişiydi.

ŞİRKET HABERLERİ

Otakar (OTKAR, Sınırlı Pozitif): Eshot Genel Müdürlüğü'nün açmış
olduğu, 170 adet solo tip dizel otobüs ve 134 adet körüklü tip dizel
otobüs tedariki ve araçların 5 yıllık bakımını içeren ihalede en iyi
fiyat Şirket tarafından verilmiştir. İhale sonucunun kesinleşmesi
için, Kamu İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, alıcı kurumdan
sözleşme imzalanmasına ilişkin davet mektubunun gelmesi beklenecektir.
Otokar hisseleri dün %2,18 primle günü kapattı. Söz konusu ihaleye
Karsan (KARSN, Sınırlı Negatif) da teklif vermişti. Karsan hisseleri
dün %1,98 düşüşle günü kapattı.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): 3907.69.00.00.00 Gümrük Tarife
İstatistik Pozisyonu altında kayıtlı Polyester PET Cips ithalatında
son dönemde görülen artış üzerine, Türkiye Cumhuriyeti Ticaret
Bakanlığına bağlı İthalatta Korunma Önlemlerini Değerlendirme Kurulu
tarafından korunma önlemi soruşturması açılmasına karar verilmiştir.
Söz konusu karar 11 Haziran 2020 tarihli Resmi Gazete'de
yayınlanmıştır.
Tat Gıda (TATGD, Nötr): Süt ve süt ürünleri işkolunda stratejik
alternatiflerin değerlendirilmesi amacıyla finansal danışmanlık
hizmeti alınması için 3 Aralık 2019 tarihinde bir kurum
yetkilendirilmiştir. Söz konusu görevlendirme çerçevesinde çalışmalar
sürdürülmekle birlikte, görevlendirme tarihinden sonra yaşanan
gelişmeler de dikkate alınarak üzerinde çalışılan stratejik
alternatiflere dair bu aşamada herhangi bir somut karar alınmamıştır.
3 Aralık 2019 tarihinde yapılan görevlendirmenin kamuya açıklanması,
süreçte Şirketin rekabet ve pazarlık gücünü olumsuz yönde
etkileyebileceğinden, Özel Durumlar Tebliği'nin 6'ncı maddesi
kapsamında ertelenmiştir. İşbu açıklama, bilginin gizliliğinin bu
aşamadan sonra sağlanamayacağı anlaşıldığından yapılmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları Genel Müdürü
Bilal Ekşi, koronavirüs nedeniyle durdurulan ABD uçuşlarının 19
Haziran'dan itibaren başlayacağını açıkladı. Türk Hava Yolları ABD
uçuşlarına yeniden başlama kararı aldı. Koronavirüs nedeniyle
durdurulan uçuşlar 19 Haziran'da başlayacak. Kuzey Amerika'ya
yapılacak uçuşlar ilk olarak Chicago, Washington DC ve Los Angeles
olacak. Haftada 3 uçuş olarak planlamalar yapılacak. Los Angeles'a
uçuşlar 24 Haziran'da başlayacak. Kaynak: Hürriyet
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ
Yönetim Kurulu, Şirket'in iştirakleri aracılığı ile Türkiye'de
yürütülen elektrikli araç sarj istasyonu satışı, kurulumu ve
işletmesini kapsayan faaliyetleri ile bu konudaki projelerinin Avrupa
Birliği ve çevre ülkelere taşınması ve ilgili ülkelerde bu kapsamda
faaliyet gösterilmesi amacıyla Hollanda'da Şirket'in doğrudan %100
oranında hissedarı olacağı 30.000 Euro sermayeli ZES B.V. unvanlı yeni
bir şirket kurulmasına karar vermiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Demir Çelik Sektörü: Demir cevheri fiyatları en büyük ikinci
ihracatçı Brezilya'daki arz kesintisi endişeleriyle 100 doların
üzerinde tutunmaya devam ediyor. Emtia fiyatlarını takip eden Argus 8
Haziran'da 105,75 dolar/ton ile 10 ayın zirvesini gören demir
cevherinin dün itibariyle son dokuz işlem gününün yedisinde 100
doların üzerinde seyrettiğini belirtiyor. Dalian Emtia Borsası'nda en
çok işlem gören demir cevheri kontratı sadece mayısta yüzde 23,3
yükseldi. Marttaki dipten yükseliş ise yüzde 30. Kaynak: Dünya
Havacılık: Ulaştırma Bakanı Adil Karaismailoğlu, Almanya, Hollanda
ve İngiltere ile başlatılan uluslararası uçuşların 15 Haziran'da 9
ülkeye çıkarılacağını belirterek, risksiz ülkelere tarifeli uçuş
yapılacağını söyledi. (Kaynak: Reuters)
Ulaştırma: Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı, karayolu
taşımacılığında tavan fiyatlara ilişkin güncelleme yaptı. Resmi
Gazete'de yayımlanan tarifeye göre 101-115 kilometre arası yerlere
tavan ücret 70 lira oldu. 2001 kilometre ve üzeri olan yerlere gidecek
yolcular için de tavan fiyat 375 lira olarak belirlendi. Kaynak:
Hürriyet

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anel Elektronik (ANELE): Proje alt yüklenicisi IRIS Construction
and Industrial Tourism and Trading WLL şirketi ile Katar Devletinde
mukim şirket bağlı ortaklığı ANEL MEP Maintenance and Operations LLC
arasında, Katar Semaisma West Projesi işçilik, montaj, test ve devreye
alma mekanik işleri kapsamında 7,1mn Katar Riyali (yaklaşık 2mn ABD
Doları) tutarında altyüklenici sözleşmesi imzalanmıştır.
Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (AVGYO): Şirketin
hisselerinin tamamına sahip olduğu Gürcistan'da kurulu Metro Avrasya
Gürcistan Gayrimenkul Yatırım JSC'nin Gürcistan borsasında halka
açılmasına karar verilmiş olup, halka arz süreçlerinin yürütülmesi
konusunda Metro Avrasya Gürcistan Gayrimenkul Yatırım JSC şirketi
yetkilidir.
İhlas Holding (IHLAS): Şirket, bağlı ortaklıklarından 200mn TL
sermayeli İhlas Yayın Holding A.Ş.'nin yapacağı %125 oranındaki
bedelli sermaye artırımına hissesi oranında katılmaya ve sermaye
artırımı işleminde satılamayıp kalan pay olması halinde, şirket
tarafından alım taahhüdünde bulunulmasına karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %7,7
seviyesinden %7,66 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 166,4 milyar TL ile 133,4 milyar TL'si (42 milyar TL
haftalık, %8,25 + 91,4 milyar TL 3 aylık %7,53) repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 33 milyar TL'si
%7,25'ten piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,72
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,64-%0,73 bandında
hareketin ardından, bugün sabah saatlerinde %0,69'larda işlem
görmekte. Fed üyelerinin, ekonominin koronavirüs salgınının neden
olduğu resesyondan hızlı bir şekilde toparlanması için politika faiz
aralığını en azından 2022 yılına kadar sıfıra yakın seviyede kalmasını
beklediklerinin gözlenmesi ve ABD'de bazı eyaletlerde vaka sayılarının
artış sergilemesiyle ikinci dalga koronavirüs salgınlarına yönelik
endişelerin artması ve küresel çapta petrolde stok artışıyla fiyat
düşüşlerinin etkisiyle küresel risk iştahının baskılanması sonucunda
ABD 10 yıllıklarının faizlerinin %0,60 seviyelerine gerilediği
gözleniyor.
Yurt içi tahvil piyasasında, Fed'in faiz toplantısının ardından
küresel risk iştahının baskılanması, doların güçlenmesi ve TL dahil
birçok GOÜ para biriminin dolar karşısında baskı altında kalmasının
etkisiyle zayıf hacimli piyasada verim eğrisi genelinde 5-10 baz puan
aralığında artışlar gözlendi. Bu kapsamda, Şubat 2021 vadeli kağıdın
faizi günlük bazda 2 baz puanlık düşüşle %8,15 seviyesine gerilerken,
5 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 9 baz puanlık sınırlı
artışla %12,19 seviyesine yükseldi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.124
Değişim :  0,41% |  4,61
Açılış :  1.129  
Önceki Kapanış :  1.120  
En Yüksek
1.135
En Düşük
1.124
BIST En Aktif Hisseler18:05
ISBIR 2.852,00 3.192.890 % 10,00  
YBTAS 18.813,30 1.900.717 % 10,00  
MERKO 9,02 48.810.511 % 10,00  
CEMTS 14,96 245.603.747 % 10,00  
ATSYH 2,75 1.729.279 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,6561 7,6604 % 0,46  
Euro 8,9002 8,9266 % 0,26  
Sterlin 9,7452 9,7941 % 0,59  
Frank 8,2234 8,2730 % 0,36  
Riyal 2,0386 2,0488 % 0,58  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.861 1.861 -6,79  
Altın Gr. 459 459 0,89  
Cumhuriyet 3.052 3.098 8,00  
Tam 3.036 3.112 9,33  
Yarım 1.467 1.505 4,51  
Çeyrek 736 753 2,26  
Gümüş.Ons 22,88 22,91 -0,25  
Gümüş Gr. 5,64 5,65 -0,03  
B. Petrol 41,84 41,84 -0,10