ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

02.07.2020 09:08



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Artan koronavirüs vaka sayılarına karşın, aşı testleri ile ilgili
olumlu haber akışlarına bağlı olarak küresel piyasalarda risk iştahı
yeniden pozitife dönmüş durumda. Asya piyasaları alıcı seyrederken,
ABD vadeliler de hafif artıda. Ons altında da geri çekilme söz konusu.
Pfizer ve Biontech'in üzerinde çalıştığı deneysel bir koronavirüs
aşısının deneklerin virüse karşı antikor üretmesini sağladığı ortaya
çıktı. Diğer taraftan ABD-Çin arasındaki gerilim Hong Kong üzerinden
artmaya devam ediyor. Yurtiçi tarafta dün güne olumlu başlayan BİST100
endeksi gün içinde satıcılı bir görüntü sergileyerek günü %1,04'lük
kayıpla ve 24,6 milyar TL'lik işlem hacmi ile kapattı. Bu sabah
Dolar/TL 6,85 seviyesinin altına seyrederken, ülke risk primimiz de (5
yıllık CDS) düne göre 12 baz puan iyileşerek 480 seviyesine gerilemiş
durumda. Risk iştahının pozitife döndüğü ortamda BİST100 endeksi de
güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. ABD'de yarın tatil olması
nedeniyle bugün yurtdışı veri gündemi (Tarım dışı istihdam, haftalık
işsizlik başvuruları, fabrika siparişleri vb.) oldukça yoğun.
Yurtiçinde ise TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti yayımlanacak.

MAKROEKONOMİ
Çin'in ulusal güvenlik yasasına karşın Hong Kong piyasalarının
tatilden pozitif dönmesi ve ABD'deki olumlu aşı gelişmelerine dair
haber akışlarıyla bugün risk iştahı pozitif seyrediyor. Nasdaq endeksi
de rekorla kapandı. Dün ABD başta olmak üzere haziran ayına ilişkin
imalat PMI verilerindeki toparlanmanın da oluşturduğu iyimserlik arka
planda risk iştahını destekliyor. ABD Temsilciler Meclisi, Çinli
yetkililerle iş yapan bankalara yaptırım tasarısını onayladı. Bu
tasarının geçerli olması için Senato'da onaylandıktan sonra Başkan'ın
imzasına gitmesi gerekiyor.
Bugün TSİ 15.30'da ABD'de haziran ayı tarım dışı istihdam değişimi
ve işsizlik oranı verileri takip edilecek. Mayısta tarım dışı
istihdam, 8 milyon kişi gerilemesi beklenirken, sürpriz biçimde 2,5
milyon kişi artarken, işsizlik oranının ise %14,7'den %19,5 ile
1930'lardan beri en yüksek seviyeye yükselmesi beklenirken %13,3'e
gerilemişti. Haziranda ise tarım dışı istihdamın toparlanmasını
sürdürerek 3,1 milyon kişi artması ve işsizlik oranının ise %12,5'e
gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 15.30'da 27 Haziran
haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruşları verisi de takip
edilecek. Başvuruların 27 Haziran haftasında 1,35 milyon kişi
seviyesine gerilemesi bekleniyor.
ABD'de tarım dışı istihdam verisi öncesi, dün ADP özel sektör
istihdam verisi takip edildi. ADP özel sektör istihdamı haziranda
beklentilerin altında 2,37 milyon kişi arttı. Artışın çoğunluğu hizmet
sektörü kaynaklı oldu ve hizmet sektöründe 1,9 milyon kişi istihdam
arttı. Veri ekonominin açılmasıyla özellikle hizmet sektöründeki
kayıpların telafi edilmekte olduğunu göstermekte.
Ayrıca TSİ 16'da ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch'in ve TSİ
20'de ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel'in konuşmaları takip
edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 14'te TCMB'nin 25 Haziran tarihli Para
Politikası Kurulu (PPK) toplantı özeti yayımlanacak. TCMB son 9
toplantıda faiz indirimine gitmesinin ardından, haziran ayı
toplantısında ilk kez politika faizini değiştirmeyerek %8,25'te
tutmuştu ve çekirdek enflasyondaki yükselişe dikkat çekmişti.
Bugün rezerv ve DTH rakamlarını da takip edeceğiz, verileri
öncesinde tahmin edebiliyoruz.
TCMB Analitik Bilanço verisine göre 26 Haziran haftasında dış
varlıklar 93,6 milyar USD seviyesinden 92,3 milyar USD seviyesine
gelerek 1,4 milyar USD azaldı. Bunun neticesinde toplam rezervin 91,6
milyar USD seviyesinden 90,2 milyar USD seviyesine gerilediğini tahmin
ediyoruz. Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise 56,4 milyar
USD seviyesinden 57,5 milyar USD seviyesine yükseldi. Toplam
rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net
rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası
rezervin 2,4 milyar USD azalarak 31,5 milyar USD seviyesinden 29,1
milyar USD seviyesine gerilediğini öngörmekteyiz. Geçtiğimiz hafta
TCMB'nin kendi bünyesinde yaptığı swaplardan yaklaşık 0,4 milyar USD
rezervleri azaltıcı yönde etkide bulundu.
BDDK'nın yayınladığı günlük verilere göre 26 Haziran haftasında
DTH miktarında sınırlı artış gözükmekte. Toplam DTH miktarı 0,39
milyar USD artı. Kurumsal DTH'ler yaklaşık 0,1 milyar USD artarken,
geçen haftada bu rakam 1,04 milyar USD azalış yönündeydi. Bireysel
DTH'lerde ise 0,29 milyar USD artış görmekteyiz, geçen haftada bu
rakam 0,14 milyar USD azalmıştı.
İstanbul Sanayi Odası imalat PMI, 40,9 seviyesinden haziran ayında
53,9 seviyesine yükseldi. Veri Şubat 2020 sonrası ilk kez genişleme
bölgesine geçerken, haziran ayına ilişkin güven endekslerindeki
iyileşmeyi de teyit etmiş oldu. Veriye bakıldığında faaliyetlerin
yeniden başlamasıyla yeni siparişler(ağırlıklı yurt içi) ve istihdam
artarken, girdi maliyetlerindeki artış dikkat çekmekte. Ayrıca
stoklarda azalma olurken, teslimat sürelerindeki artış olması tedarik
zincirindeki aksamaların devam ettiği şeklinde yorumlanmakta. Üretim
faaliyetleri ise, kara ve deniz taşıtları, elektrikli ve elektronik
ürünler ile ağaç ve kağıt ürünleri sektörlerinde güçlü toparlanma
gösterdi.
TÜFE verisi öncesi izlediğimiz ve enflasyon için öncü gösterge
niteliğinde olan İstanbul İTO Ücretliler Geçinme Endeksi haziran
ayında %0,07 arttı, endeks mayıs ayında %2,16 artmıştı. Toptan eşya
fiyatları endeksi ise %2,29 azaldı. Veride özellikle gıda
harcamalarındaki %1,15 düşüş ve ulaştırma ve haberleşme harcamalarında
%2,39 düşüş dikkat çekmekte. Kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında
%3,20, konut harcamalarında %1,75, giyim harcamalarında %1,32, ev
eşyası harcamalarında %0,97 artış gözlenmekte.
Dün çeşitli ülkelerin haziran ayına ilişkin imalat PMI verilerini
takip ettik. Ana resmi değiştirmemekle birlikte olumlu revizeler
gördük. Almanya imalat PMI öncü verileri 44,6'dan 45,2'ye, Avrupa
Birliği imalat PMI 46,9'dan 47,4'e revize edildi, Fransa PMI da
52,1'den 52,3'e revize edildi ve PMI'lar ekonominin açılmasıyla artan
aktiviteyi en azından ekonomik daralmadaki yavaşlamayı teyit etti.
ABD'de haziran ayına ilişkin ISM imalat PMI verisi açıklandı. Veri
43,1'den 52,6'ya gelerek ekonomik genişleme bölgesine geçti. Haziranda
üretim artmasına rağmen bazı eyaletlerdeki artan vaka sayıları
genişlemenin kalıcı olup olmadığına ilişkin soru işaretleri
bırakmakta. Veride yeni siparişler, üretim ve istihdam yükselirken, 18
sektörün 13'ü genişleme bölgesinde geldi.
Dün Fed toplantı tutanakları yayınlandı. Tutanaklara göre Fed'in
faiz oranlarının seyri hakkında net olması gerektiği vurgulandı ve
faiz kararının arkasında yatan sebeple ilgili daha fazla bilgi
verilmesi yani yönlendirme konusunda üyeler mutabık kaldı. Bazı
üyeler salgınla ilgili ekstra dalga yaşanabilme şansının yüksek
olduğunu belirtmekte. Ayrıca tutanaklarda tam istihdama ulaşılmasının
zaman alacağının altı çizilmekte. Değinilen diğer bir nokta ise getiri
eğrisine ilişkin daha fazla analiz ihtiyacı olduğuydu.


ŞİRKET HABERLERİ

Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Rekabet Kurulu yaptığı ön araştırma
sonucunda Alman otomotiv şirketleri Audi, Porsche, Volkswagen,
Mercedes-Benz ve BMW hakkında soruşturma açıldığını duyurmuştur.
Anılan soruşturmanın Audi, Porsche, Volkswagen markaları Türkiye
distribütörü olan Şirketle herhangi bir ilgisi olmayıp, bilindiği
kadarıyla Avrupa Birliğindeki rekabet hukukunun ihlaline ilişkin
Almanya'daki ana üretici firmaları ilgilendiren bir soruşturmadır.
Doğuş Otomotiv hisseleri dün Alman otomobil üreticisi Volkswagen
koronavirüs belirsizliği ve global etkileri nedeniyle Manisa'da
planladığı fabrika yatırımını durdurma kararı aldığı haberinin de
etkisiyle %4,98 düşüş kaydetti.
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL, Nötr): Şirkete Karadeniz
Ereğli Belediyesi tarafından İmar Kanunu m. 42 kapsamında para cezası
uygulandığı, 15 Haziran 2020 tarihinde yapılan KAP özel durum
açıklaması ile kamuoyuyla paylaşılmıştı. Söz konusu uygulamanın
yürütmesinin durdurulması ve iptali talebiyle Şirket tarafından
gerekli davalar açılmış olup, söz konusu davalarda Zonguldak İdare
Mahkemesi tarafından yürütmenin durdurulması kararı verilmiştir.
İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (ISGYO): Şirket Yönetim Kurulu
01.07.2020 tarihinde yapılan toplantısında İstanbul İli, Çekmeköy
İlçesi, Ömerli Mahallesi, 115 ada, 5 no.lu parsel üzerinde kayıtlı
15.313,76 m2 alana sahip arsadaki Altınhas Holding Anonim Şirketi'ne
ait yaklaşık %67,2 oranındaki mülkiyet payının 14,8mn TL+KDV bedel
üzerinden satın alınmasına ve bedelinin tapu devir tarihinde
ödenmesine karar vermiştir.
Karsan Otomotiv (KARSN, Nötr): Şirket yaptığı açıklamayla dün bazı
basın-yayın organlarında çıkan haberlerde, Şirketin de katılımcısı
olduğu "ABD Posta Servisi Yeni Nesil Dağıtım Aracı İhalesi'nin ABD
Başkanlık seçimleri sonrasına kaldığı, ayrıca söz konusu haberin
içeriğinde ihaleye yönelik olarak üretim için fiyat teklifi verme
tarihinin de yanlış açıklandığı ve Şirketin finansal durumuna ilişkin
gerçeği yansıtmayan olumsuz yorumlar yapıldığını belirtmiştir.
Şirketin 11 Mayıs 2020 tarihli Özel Durum Açıklaması'nda duyurduğu
üzere söz konusu ihaleye yönelik olarak üretim için fiyat teklifi
verme süresi 14 Temmuz 2020 tarihine ertelendiği, ihale mercii
tarafından ihalenin ABD Başkanlık seçimleri sonrasına ertelendiğine
ilişkin herhangi bir bildirim yapılmadığı belirtilmiştir.
Ayrıca, Şirketin "Kısa Çalışma Ödeneği" başvurusunun, 21.06.2020
tarihine kadar uygun görüldüğü duyurulmuştu. Kovid-19 salgınının
etkilerini azaltmaya yönelik alınan önlemler çerçevesinde, yeni tip
koronavirüs nedeniyle dışsal etkilerden kaynaklanan dönemsel durumlar
kapsamındaki zorlayıcı sebep gerekçesiyle kısa çalışma uygulanan
işyerleri için kısa çalışma ödeneğinin süresinin uzatılması hakkında
yayımlanan Cumhurbaşkanı Kararı kapsamında, Şirketin tüm
lokasyonlarındaki üretim ve faaliyetleri için "Kısa Çalışma Ödeneği"
desteği 1 ay süreyle uzatılarak 1 - 31 Temmuz 2020 tarihleri arasında
uygulanacaktır.

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Fatih Dönmez, Ekim ayında
40 ilde mini Yenilenebilir Enerji ve Kaynak Alanları (YEKA) ihaleleri
açılacağını söyledi. Hürriyet'ten Neşe Karanfil'in haberine göre
Dönmez, 10-50 megavat aralığında olacak mini YEKA'larda yerli
teknolojinin kullanılacağını kaydetti. Kaynak: Hürriyet
Otomotiv: Alman otomobil üreticisi Volkswagen koronavirüs
belirsizliği ve global etkileri nedeniyle Manisa'da planladığı fabrika
yatırımını durdurma kararı aldı. Volkswagen, Almanya'da otomobil
sektörü yayını olan Automobilwoche'de yer alan haberin ardından
kararını teyit etti. Türk yetkililer ise Volkswagen'in koronavirüs
belirsizliği ve global ekonomik büyümede beklenen yavaşlama nedeniyle
Türkiye'de planladığı fabrika yatırımını durdurma kararı aldığını
ifade ettiler. Geçen yıl Ekim ayında Manisa'da fabrika kurmak için
Türkiye'de şirket kuran Volkswagen, yatırım kararını Türkiye'nin
Suriye'ye yaptığı askeri harekata gelen uluslararası tepki nedeniyle
geçen yıl Ekim ayında askıya almıştı. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Alcatel Lucent Teletaş Telekomünikasyon (ALCTL): Şirket ile
Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş ve Turkcell İletişim Hizmetleri
A.Ş. arasında 21 Şubat 2011 tarihli sözleşme kapsamında, 2022 yılı
sonuna kadar tamamlanmak üzere mobil ve sabit servislerle ilgili
altyapı bileşenleri satış, bakım ve destek hizmetlerini içeren 28,1mn
tutarında yeni bir Ek Sözleşme imzalanmıştır.
ARD Grup Bilişim Teknolojileri (ARDYZ): Followino-Salgın Önlem ve
Sosyal Mesafe Kontrol Sistemi Projesinin yurt dışı, satışı ve teknik
desteği için yapılan stratejik iş ortaklığı görüşmeleri sonucunda
Şirket, Followino Projesinin Orta Doğuda satış ve teknik destek
hizmetlerini yaygınlaştırmak amacı ile Bahreyn merkezli Khalid Al
Moayed & Sons W.L.L bünyesinde bulunan Imachines Maintance Services
W.L.L ile stratejik iş ortaklığı sözleşmesini 01/07/2020 tarihinde
imzalamıştır.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %7,62
seviyesinden %7,59 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 171,6 milyar TL ile 139,9 milyar TL'si repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 31,7 milyar TL'si
%7,25'ten piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, ABD'de açıklanan olumlu
veriler ve koronavirüs salgınına karşı yürütülen aşı çalışmalarına
ilişkin gelen olumlu haber akışlarının etkisiyle %0,67'lerde işlem
görmekte. Özellikle bugün açıklanacak tarım dışı istihdamın tahvil
piyasasına yön vermesini bekleyebiliriz, getiri eğrisine yönelik
gelişmeler bir yandan izlenirken, verinin seyri olası ek teşvikler
içinde bir sinyal verebilir.
TL'nin yatay seyretmesine karşın, zayıf hacimli piyasada verim
eğrisi genelinde sınırlı satışlar gözlendi. Eylül 2022 vadeli kağıdın
faizi, 10 baz puan artışla %9,51 seviyesinden kapandı."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:161.524
Değişim :  -0,24% |  -3,61
Açılış :  1.526  
Önceki Kapanış :  1.527  
En Yüksek
1.537
En Düşük
1.519
BIST En Aktif Hisseler12:14
ROYAL 4,07 614.725 % 10,00  
SUMAS 79,20 197.921 % 10,00  
DYOBY 15,97 65.340.702 % 9,99  
KENT 358,90 1.481.180 % 9,99  
VAKFN 19,48 446.326 % 9,99  
12:14 Alış Satış %  
Dolar 7,3403 7,3462 % 0,69  
Euro 8,8147 8,8250 % 0,39  
Sterlin 10,1720 10,2231 % 0,49  
Frank 7,9772 8,0252 % 0,46  
Riyal 1,9552 1,9650 % 0,84  
12:14 Alış Satış %  
Altın Ons 1.724 1.724 -0,34  
Altın Gr. 405 405 1,08  
Cumhuriyet 2.697 2.738 -98,00  
Tam 2.684 2.754 -0,68  
Yarım 1.297 1.332 -0,33  
Çeyrek 651 666 -0,16  
Gümüş.Ons 26,12 26,15 -0,36  
Gümüş Gr. 6,13 6,14 -0,08  
B. Petrol 62,76 62,76 -0,93