ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

24.08.2020 09:00



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Fed Başkanı'nın bu haftaki konuşmasının beklenmesi ve Trump
yönetiminin ABD'li şirketlerin Çin'de WeChat mesajlaşma uygulaması ile
iş yapabilmesini sağlamaya yönelik adımlar atmasıyla azalan ABD-Çin
gerilimiyle Hong Kong piyasaları öncülüğünde Asya borsalarında bugün
alıcılı bir seyir görüyoruz. Eylüldeki Fed toplantısı öncesi Fed'in
makroekonomik görünüme ve parasal koşullara bakışı açısından bu
haftaki konuşma önemli bilgiler içerebilir, zira piyasalar Fed'in
eylüldeki toplantısında %2 enflasyon hedefinden ziyade, ortalama
enflasyon hedefinin daha etkin olabileceğine yönelik açıklamalar
yapmasını beklemekte.
Bugün yurt içinde saat 11'de temmuz ayına ilişkin yabancı turist
sayısı takip edilecek. Cuma günü açıklanan tüketici güven endeksi
ardından yarın reel sektör güven endeksi ile sektörel güven
endekslerini ve cuma günü ekonomik güven endeksini takip edeceğiz.
Perşembe günü PPK toplantı özetleri paylaşılacak.
Haziran ayında yurt dışı uçak seferlerinin başlamasıyla yabancı
turist sayısında temmuz ayında kısmi bir iyileşmenin başladığını
görüyoruz. Nitekim bugün açıklanacak olan yabancı turist sayısı
öncesinde DHMİ istatistiklerinden iç ve dış hat yolcu sayısını
görebiliyoruz. Temmuz ayında iç hat yolcu sayısı aylık %91,7 artarken
geçen yılın aynı ayına göre %49,5 azaldı. Dış hat yolcu sayısı ise
aylık %366 artarak tekrar milyon seviyesini geçerken, geçen senenin
aynı ayına göre %87,5 azaldı. Merkez Bankası da geçen haftaki faiz
kararında turizm gelirlerinde kısmi bir iyileşmenin başladığını
vurgulamıştı.
Ağustos ayında tüketici güven endeksi, 59,6 seviyesine gerileyerek
tarihi düşük seviyesi olan 54,9 seviyesine yakın seyrediyor. Hanehalkı
harcamalarının gidişatına ışık tutan kredi kartı harcamaları ise güven
endeksindeki düşüşe karşın ağustos ayının ilk yarısında gücünü
koruyor. 7 Ağustos haftasında bayram sürecinin etkili olmasıyla kredi
kartı harcamalarında haftalık bir düşüş görmüştük, 14 Ağustos
haftasında ise kredi kartı harcamaları temmuz ayındaki ortalamasına
yakın seyretti.
Neticede temmuz ayında anket göstergeleri önceki iki aydakine
benzer şekilde tüketici güveni hariç artış eğilimi göstermişti. En
belirgin iyileşme hizmet sektöründe olurken, reel kesim, inşaat ve
perakende sektöründe de artış eğilimi gözlenmişti. Ağustos ayı
finansal koşullarda sıkılaşmanın ön plana çıktığı bir ay olurken, bu
durum son dönemde güçlü artış sergileyen konut, taşıt ve beyaz eşya
gibi dayanıklı mallardaki satışların normalleşebileceğine işaret
ediyor. Bu durumda güven endekslerinde daha ılımlı artışı beraberinde
getirebilir.
Ağustos ayına ilişkin küresel imalat ve hizmet PMI verileri, Euro
Bölgesi'nde bir miktar yavaşlamaya, ABD ve İngiltere'de ise daha
olumlu bir resme işaret etti.
Avrupa tarafında geçen ay olumlu gelen veriler sonrası ağustos ayı
PMI verilerinde bir miktar yavaşlamak olmakla birlikte yine de veriler
genişleme bölgesinde. Avrupa Bölgesi'nde imalat PMI 51,8'den 51,7'ye
gerilerken, hizmet PMI ise 54,7'den 50,1'ye gerileyerek, neredeyse
durgunluk sınırına erişti.
İngiltere'de ise AB'nin aksine PMI verileri olumlu bir resim
çizdi. İngiltere hizmet PMI ağustosta 57'den 60,3'e yükselirken, güçlü
ekonomik toparlanmaya işaret etti. İmalat PMI, hizmet PMI'a göre daha
ılımlı artarak 53,3'ten 55,3'e yükseldi.
ABD'de İngiltere'deki duruma benzer şekilde PMI verileri olumlu
gelerek, ekonomik aktivitede güçlü toparlanmaya işaret etti. ABD'de
bileşik PMI 50,3'ten 54,7'ye yükseldi. Veri yeni ihracat
siparişlerinde ve hizmet sektöründe iyileşme olduğunu göstermekte.
Yurtdışında bu hafta perşembe günü başlayacak Jackson Hole
toplantısı ve bu toplantıda Fed Başkanı Jerome Powell'ın para
politikasındaki görünüme dair olası konuşması piyasaların merceğinde
olacak. Yarın Almanya'da ağustos ayına ilişkin IFO iş dünyası güven
endeksi ile ABD'de Conference Board tüketici güven endeksi önemli
verilerden. Çarşamba günü temmuz ayına ilişkin ABD dayanıklı mal
siparişleri, artan vaka sayısı ortamında tüketici harcamalarına
yönelik fikir vermesi açısından yakından izlenecektir. Perşembe günü
de Çin sanayi karlarının üçüncü çeyreğe nasıl başladığına dair bilgi
alacağız, Çin ÜFE'deki düşüşün hız kesmesi ve kar marjının görece
iyileşmesiyle beklentiler sanayi karlarındaki artışın sürmesi yönünde.
Bu hafta Almanya, Fransa ve ABD'nin ikinci çeyrek büyüme verisinin
revizesini takip edeceğiz. Cuma günü de ABD'de Chicago PMI ve kişisel
gelir ile harcamalar önemli olabilir. Haftanın son iş gününde
İngiltere Merkez Bankası Başkanı'nın konuşması da dikkate değer.

ŞİRKET HABERLERİ

Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Banka, Bağlı
ortaklıklarından biri olan Albaraka Teknoloji Bilişim Sistemleri ve
Paz. Tic. A.Ş.'de yer alan tüm hisselerini 21 Ağustos 2020 tarihi
itibarıyla Albaraka Portföy Yönetimi A.Ş. İnovasyon Girişim Sermayesi
Yatırım Fonu'na satıldığını duyurmuştur. Satılan payların nominal
tutarı 18mn TL'dir.
Karsan (KARSN, Sınırlı Negatif): İzmir Büyükşehir Belediyesi'ne
bağlı Eshot Genel Müdürlüğü tarafından açılan "170 Adet Solo Tip Dizel
Otobüs ve 134 Adet Körüklü Tip Dizel Otobüs Alımı" ihalesine Şirket
tarafından teklif verildiği 11 Haziran 2020'de duyurulmuştu. İhale
merciinin değerlendirmesi sonucunda ihalenin en düşük fiyat teklifi
veren, birinci sıradaki katılımcı lehine sonuçlandığı öğrenilmiştir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Zorlu Enerji'nin de dahil olduğu Zorlu
Grubu'nun yatırım politika ve stratejileri çerçevesinde, Grup içindeki
iştirak yapısının etkin gözetim ve yönetiminin sağlanması ve elverişli
biçimde yeniden yapılandırılması amacıyla, Zorlu Grubu şirketlerinden
doğal gaz tedariki alanında faaliyet gösteren Zorlu Doğal Gaz Tedarik
Ticaret AŞ'nin paylarının tamamının Zorlu Enerji'nin %100 oranında
bağlı ortaklığı olan Zorlu Enerji Dağıtım AŞ tarafından, Sermaye
Piyasası Kurulu tarafından lisanslı Ernst&Young Kurumsal Finansman
Danışmanlık AŞ'nin hazırladığı 15 Haziran 2020 tarihli değerleme
raporu çerçevesinde, toplam 208,5mn TL (ikiyüzsekizmilyonbeşyüzbin
Türk Lirası) bedel karşılığında Grup şirketlerinden Zorlu Holding %85
(177,2mn TL), Zorlu Dış Ticaret AŞ %5 (10,4mn TL), Linens Tekstil
Ürünleri Pazarlama AŞ %5 (10,4mn TL), Zorlu Gayrimenkul Otelcilik
İnşaat Taahhüt ve Turizm AŞ %5 (10,4mn TL), EPDK mevzuatı gereğince
alınması gereken pay devir izni ve devir işlemi için diğer kurum ve
kuruluşlar ile bankalardan gerekli onayların alınması kaydıyla
devralınmasına ve satış bedelinin Grup içi yapılandırma çerçevesinde,
pay devir tarihi itibarıyla Zorlu Enerji'nin Zorlu Holding AŞ'den olan
alacağından mahsup edilmek suretiyle ödenmesine karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında
AKYHO.E,BFREN.E ve RTALB.E paylarında 24/08/2020 tarihli işlemlerden
(seans başından) 07/09/2020 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar
brüt takas uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir.
SPK'nın 30/06/2020 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-30 Endeksi
dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği'nin (OSD) cumartesi yayımladığı
verilere göre otomotiv sektörünün toplam üretimi temmuzda yıllık %12
düşüşle 118.030 oldu. Otomobil üretimi temmuzda %10 geriledi ve
77.706 olarak gerçekleşti. Otomotiv sektörünün toplam ihracatı ise
temmuzda adet bazında %33 düşüşle 78.242 adet oldu. Otomobil ihracatı
ise %29 geriledi. Sektörün yılın ilk yedi ayındaki üretimi adet
bazında yıllık %27 geriledi, otomobil üretimi ise aynı periyod için
%24 düştü. Ocak-Temmuz ihracatı adet bazında %36 azaldı. Kaynak:
Bloomberg

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

İhlas Yayın Holding (IHYAY): Şirket bağlı ortaklıklarından İhlas
Haber Ajansı A.Ş. Yönetim kurulu, halka arz süreciyle ilgili
işlemlerinin devam ettiği, bu kapsamda mevcut ortakların kabul etmesi
durumunda halka arz öncesinde mali yapısını daha da güçlendirerek,
hizmet çeşitliliğini ve teknolojik alt yapısını geliştirerek, faaliyet
alanını gerek yurt içinde gerekse yurt dışında genişletmek ve bu
sayede karlılığını arttırabilmek adına sermaye artırım kararı
alacağını, söz konusu sermaye artırımının tamamlanması akabinde
gerekli işlemleri tamamlayarak halka arz başvurusunda bulunulmasına
karar verdiklerini bildirmiştir.Şirket bağlı ortaklığının 40mn TL'ye
kadar yapacağı sermaye artırımlarına katılma kararı almıştır.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,44 seviyesinden
%9,52 seviyesine yükseldi. Cuma günü TCMB 10 milyar tutarında 32
günlük geleneksel repo ihalesi açarak piyasayı %11,16'dan fonladı.
Merkez Bankası piyasayı toplamda 222,6 milyar TL ile 120 milyar TL'si
(50 milyar 3 aylık,%6,75 + 70 milyar TL 1 aylık,%11,15) repo
ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 92,2
milyar TL'si BİST'te %9,75'ten, 9,1 milyar TL'si BAPP'ta %9,75'ten ve
diğer geri kalan 1,3 milyar TL TCMB bünyesinde %9,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, cuma günü %0,65
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,62-%0,66 bandında
hareketin ardından, %0,63 seviyesinden günü düşüşle kapattı.
?Cuma günü verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler gözlendi.
Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan'ın, müjde açıklamasının takip
edildiği günde gösterge kağıtlar güne alıcılı başlamıştı, konuşma
sonrası kağıtlara bir miktar satış geldi ve kazançların bir kısmı
silindi. Verim eğrisinin kısa vadeli tarafta günlük bazda 30 baz puana
varan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 50 baz
puana varan düşüşler görüldü. Verim eğrisinin haftalık değişimine
bakıldığında ise eğri genelinde 70 baz puana varan düşüşler gözlendi.



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:501.524
Değişim :  -0,47% |  -7,16
Açılış :  1.527  
Önceki Kapanış :  1.531  
En Yüksek
1.536
En Düşük
1.523
BIST En Aktif Hisseler10:50
KRVGD 18,59 114.947.329 % 10,00  
ISBIR 7.320,50 3.572.404 % 10,00  
VAKFN 23,56 6.219.416 % 9,99  
KENT 434,10 6.087.818 % 9,98  
IDEAS 51,40 1.855.643 % 9,97  
10:50 Alış Satış %  
Dolar 7,4437 7,4501 % 0,06  
Euro 8,9808 8,9885 % 0,02  
Sterlin 10,3477 10,3996 % -0,11  
Frank 1,9763 1,9862 % -0,15  
Riyal 411,0740 411,1650 % 0,15  
10:50 Alış Satış %  
Altın Ons 1.720 1.720 5,43  
Altın Gr. 411 411 0,39  
Cumhuriyet 2.714 2.755 -2,00  
Tam 2.701 2.771 0,35  
Yarım 1.305 1.340 0,17  
Çeyrek 655 670 0,08  
Gümüş.Ons 26,11 26,15 -0,02  
Gümüş Gr. 6,25 6,26 -0,00  
B. Petrol 64,77 64,77 0,70