Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Dün Fed Başkanı Powell'ın ekonomik büyümeye daha fazla vurgu
yapması ve ortalama enflasyon hedefiyle düşük faiz konusunda güvence
vermesi sonrasında hisse senedi piyasalarında alım iştahı devam
ediyor. ABD vadelileri bu sabah %0,5 civarında artıda seyretmekteler.
Diğer yandan, Fed'in enflasyona tolerans göstereceğine işaret eden
açıklamaları ile verim eğrisinin de dikleştiği gözlendi. Dolar endeksi
(DXY) ise son bir haftalık ortalaması olan 93,0 seviyesinde hareket
ediyor. Gelişmekte Olan Ülke para birimleri de bu sabah alıcılı
seyrederlerken, Dolar /TL dünkü kapanış seviyesi olan 7,36'nın altında
kalma çabasında. Kurun 7,40 seviyesinden uzakta olması ve risk
iştahındaki görüntüyle birlikte BIST100 endeksi güne %0,4 civarında
alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün içerisinde de bu
görüntüsünü koruyabilir.

MAKROEKONOMİ

Fed Başkanı'nın konuşması ardından S&P 500 endeksi rekorunu
tazelerken, bugün özellikle ABD vadelilerinde alıcılı bir seyir
gözlenmekte. Fed'in enflasyona tolerans göstereceğine işaret eden
açıklamalar sonrası tahvil faizlerinde artış dikkat çekmekte. ABD'de
işsizlik maaş başvuruları geçen hafta 1 milyon kişi olurken, konut
satışları temmuz ayında %5,9 artışla beklentilerden iyi gerçekleşti.
ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
yıllıklandırılmış olarak %31,7 küçülmeye revize oldu, ilk veri %32,9
küçülmeydi.
Fed Başkanı Jerome Powell, beklentilerle uyumlu olarak ortalama %2
enflasyonu hedefleyeceklerini belirtti ve Fed'in enflasyon konusunda
daha gevşek bir duruşa geçtiğini ve artan enflasyon ortamında dahi
faizlerin daha uzun süre düşük seviyelerde kalabileceğine işaret etti.
Powell, maksimum istihdam konusunda daha kapsayıcı ve geniş tabanlı
bir duruşa geçileceğini de vurguladı. Bu değişiklikle, düşük
işsizliğin yüksek enflasyona neden olabileceğine ilişkin kaygıları da
hafifletebileceği değerlendirilmekte. Powell, faizleri indirmek için
daha az alanları olduğunu ve para politikasında sözlü yönlendirme
olması gerektiğine inandıklarını da sözlerine ekledi.
Bugün ABD'de temmuz ayına ilişkin çekirdek PCE deflatör, kişisel
gelirler ve harcamalar, ağustos ayı Chicago PMI ile ağustos ayına
ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin final verisi
açıklanacak. Bugün BoE Başkanı Andrew Bailey'in Jackson Hole'daki
konuşması izlenecek.
Bugün yurt içinde TSİ 10'da ağustos ayı ekonomik güven endeksi
verisi açıklanacak. Hizmet, reel kesim ve perakende ticaret sektörü
güvenindeki ağustos ayındaki olumlu görünümün etkisiyle ekonomik güven
endeksin temmuzdaki 82,2 seviyesinden 85,87 seviyesine doğru
yükseleceğini hesaplamaktayız. Ekonomik güven endeksindeki bu
seviyeler ise hala pandemi öncesi dönemin altında bulunuyor. Bu arada
tüketici harcamalarına dair fikir vermesi nedeniyle yakından
izlediğimiz kredi kartı harcamalarının 21 Ağustos haftasında artışını
sürdürdüğünü ve salgın öncesi seviyelerin üstünde kalmaya devam
ettiğini gözlemlemekteyiz.
Pazartesi günü ikinci çeyreğe ilişkin büyüme rakamları TÜİK
tarafından paylaşılacak. Bunun öncesinde dün paylaşılan Foreks
anketine göre ekonomistlerin beklentileri, salgının en belirgin
etkisini hissettiğimiz ikinci çeyrekte %7 ile %13 daralma arasında
değişiyor. Üçüncü çeyreğe ilişkin öncü göstergeler ise ikinci
çeyrekteki kaybın güçlü bir şekilde telafi edileceğini göstermekte.
Foreks anketine göre anket katılımcılarının 2020 yılı GSYH tahmini ise
%2,4 büyüme ve %3,8 daralma arasında şekillenmekte.
Dün paylaşılan PPK toplantı özetinde dikkat çeken başlıklar ise,
" Ağustos ayında kısa ve orta vadeli enflasyon beklentilerinin
artışını sürdürdüğü,
" Üçüncü çeyreğe ilişkin anket göstergeleri ve yüksek frekanslı
verilerin ikinci çeyrekteki sert daralmanın ardından ekonomide
belirgin bir toparlanmaya işaret ettiği,
" Yüksek frekanslı verilerin ihracattaki toparlanmanın sürdüğünü
gösterdiği ve ithalatın belirgin bir ivme kazandığına işaret ettiği,
" Politika tedbirleriyle ithalatta gözlenen canlanmanın,
kademeli olarak azalacağı, yakın dönemde alınan tedbirlerin kredi
büyümesi ve kompozisyonu ile dış dengeye yansımalarının yakından takip
edildiği,
" Salgının olumsuz etkilerinin sınırlandırılması amacıyla alınan
tedbirlerin normalleştirilmesi ve likidite politikalarında atılan
sıkılaşma adımlarının etkisiyle kredi ve mevduat faizlerinde artış
görüldüğü ve kredi büyümesinin yavaşlamaya başladığı,
" Atılan adımların ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini yukarı
yönlü etkilemeye devam edeceği,
" Öncü göstergelerin, iktisadi faaliyetteki toparlanmayla yeni
iş ilanlarının arttığını ve istihdam imkânlarının iyileşmeye devam
ettiğini gösterdiği vurgulanmıştır.
Yurt içi yerleşiklerin toplam döviz mevduatı, 14-21 Ağustos
tarihleri arasında, tüzel kişilerin DTH'larındaki azalışla 0,3 milyar
USD geriledi. Gerçek kişilerin DTH'ında ise anlamlı bir değişim
olmadı. Döviz mevduatların, toplam mevduatlar içerisindeki payı, 0,5
yüzde puanlık artışla %54 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası'nın
toplam döviz rezervleri, 0,5 milyar USD artarak 88,7 milyar USD
seviyesinde. Net uluslararası rezervler 0,5 milyar USD azalışla 28,2
milyar USD seviyesinde.
Yabancı yatırımcılar, hisse senedi piyasasında 86 milyon USD
tutarında satış yaparken, repo hariç DİBS tarafında ise 70 milyon USD
tutarında alış gerçekleştirdi. Yıl başından bu yana, yabancı
yatırımcıların, hisse senedi portföylerinden 5,5 milyar USD'lik net
çıkış ve repo hariç DİBS portföylerinden ise 7,4 milyar USD'lik net
çıkış olmak üzere, toplamda 12,8 milyar USD'lik net çıkış yaptıkları
görülüyor. Hisse senetleri piyasasındaki yabancı payı %52,3, tahvil
piyasasındaki yabancı payı ise %3,4 ile rekor düşük seviyede.

ŞİRKET HABERLERİ

İş GYO (ISGYO, Nötr): İş Kuleleri Kule 2'de bulunan yaklaşık 596
m2'lik ofis alanı, İş Bankası'na (ISCTR, Nötr) kiralanmış olup, söz
konusu kiralama işlemi, ekspertiz kira bedeli dikkate alınarak
gerçekleştirilmiştir.
Bizim, Gözde Girişim, Ülker Bisküvi, Kerevitaş Gıda (BIZIM, GOZDE,
ULKER, KERVT): 12.02.2018 ve 11.05.2018 tarihli özel durum açıklaması
kapsamında, Yıldız Holding A.Ş. yurtdışından elde ettiği gelirler ile
sendikasyon bankalarına 600mn USD erken ödeme gerçekleştirmiş, bu
kapsamda sendikasyon kredi sözleşmesi tadil edilmiştir. Yıldız Holding
sendikasyon kredisinin vadesini 2030 yılına kadar uzatmıştır.
Güneş Sigorta (GUSGR, Nötr): Şirketin 540mn TL olan kayıtlı
sermaye tavanının 5 milyar TL'na çıkarılması ve kayıtlı sermaye tavanı
geçerlilik süresinin 2020-2024 yılları (5 yıl) olarak belirlenmesine
ve Şirketin çıkartılmış sermayesinin birleşme sebebiyle 540.000.000
TL'den 1.161.523.363 TL'ye artırılmasına ilişkin olarak esas
sözleşmenin "Sermaye ve Pay Senetleri" başlıklı 7. maddesinin ile
Şirket unvanının "Türkiye Sigorta A.Ş." olarak değiştirilmesi
hususları 27.08.2020 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında
onaylanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Sigortacılık: Türkiye Varlık Fonu (TVF) tarafından yürütülen, kamu
sigorta şirketlerinin tek çatı altında birleştirilmesi süreci, yapılan
genel kurul toplantılarında onaylandı. Türkiye Varlık Fonu (TVF)
açıklamasına göre, Fon tarafından ülke ekonomisinin tasarruf bazının
büyütülmesi, bankacılık dışı finansal sektörün geliştirilmesi, aynı
zamanda Yeni Ekonomi Programı kapsamında sigortacılık ve bireysel
emeklilik alanında planlanan reformlara ivme kazandırılması amacıyla
yürütülen, kamu sigorta şirketlerinin tek çatı altında birleştirilmesi
süreci, yapılan genel kurul toplantılarında kabul edildi. Birleşmenin
onaylanmasına yönelik genel kurullar Halk Hayat Emeklilik AŞ, Ziraat
Emeklilik AŞ ile Vakıf Emeklilik ve Hayat AŞ için 24 Ağustos 2020
Halk Sigorta AŞ, Ziraat Sigorta AŞ ve Güneş Sigorta AŞ için ise 27
Ağustos 2020 tarihinde gerçekleşti. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Doğtaş Kelebek (DGKLB): Şirket ile Tahincioğlu Gayrimenkul İnşaat
ve Tur. A.Ş. arasında Nida Park Küçükyalı Projesi'nin ilk etabına
ilişkin imzalanan sözleşme 03.02.2020 tarihinde kamuoyuna
duyurulmuştu. Nida Park Küçükyalı Projesi'nin ikinci ve üçüncü etabı
banyo dolapları imalatı için, KDV hariç 2,6mn TL tutarında sözleşme
imzalanmış olup Tahincioğlu Gayrimenkul İnşaat ve Tur. A.Ş ile
toplamda KDV hariç 3,5mn TL'lik sözleşme imzalandığı duyurulmuştur.
Sözleşme konusu işler üç ay içerisinde tamamlanacaktır.
Katmerciler (KATMR, Sınırlı Negatif): Şirketin özkaynak yapısının
güçlendirilmesi, savunma sanayi alanındaki projelerin finansmanı,
finansal borç ödemeleri ve işletme sermayesi ihtiyacının fonlanması
amacıyla 450mn TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 75mn TL olan
çıkarılmış sermayesinin %190 oranında bedelli olarak 142,5mn TL
tutarında nakden artışla 217,5mn TL'ye çıkarılmasına, Mevcut
ortakların yeni pay alma haklarının kullandırılmasına, Nakden
artırılan 142,5mn TL'lik sermayeyi temsil edecek payların 11,4mn TL
nominal değerli kısmının A grubu nama yazılı, 131,1mn TL nominal
değerli kısmının B grubu hamiline yazılı olarak ihraç edilmesine,
Ortakların nakit olarak artırılan 142,5mn TL tutarında sermayeyi
temsil eden paylarına ilişkin yeni pay alma haklarının 1,00 TL nominal
değerli pay için 1,00 TL'den 15 gün süreyle kullandırılmasına, Nakit
olarak artırılan sermayeyi temsil eden paylara ilişkin yeni pay alma
haklarının kullandırılmasından sonra kalan payların nominal değerden
düşük olmamak üzere Borsa Birincil Piyasa'da oluşacak fiyat üzerinden
2 işgünü süreyle satılmasına, Kalan payların Borsa İstanbul A.Ş.
Birincil Piyasa'da satılmasını takiben kalan paylar olması halinde söz
konusu payların İsmail Katmerci tarafından satın alınacağının taahhüt
edilmesine, Sermaye artırımı nedeniyle çıkarılacak payların şirket
ortaklarına SPK ve MKK'nın kaydileştirme ile ilgili düzenlemeleri
çerçevesinde kaydi pay olarak dağıtılmasına ve yeni pay alma
haklarının kaydileştirme sistemi esasları çerçevesinde
kullandırılmasına, Sermaye artırımı işlemlerinin gerçekleştirilmesi
amacıyla gerekli başvuruların yapılması, izinlerin alınması ve
işlemlerin ifa ve ikmali için Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa İstanbul
A.Ş., Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş., T.C. Ticaret Bakanlığı ve ilgili
diğer tüm resmi kurum ve kuruluşlar nezdinde gerekli her türlü
işlemlerin yapılması hususunda yönetime yetki verilmesine oy birliği
ile karar verilmiştir.
Say Reklamcılık (SAYAS): Şirketin Çin Halk Cumhuriyeti'nin en
büyük rüzgar kulesi üreticisi olan Titan Wind Energy tarafından
imalatçı olarak onaylanmış ve ilk etapta 12 rüzgar türbin kulesinin iç
aksamlarına ilişkin olarak 1,4mn EUR tutarında teklif vermiş bulunduğu
daha önce kamuoyu ile paylaşılmıştı. Üretim ve sevkiyat programın
uygun hale getirilmesiyle Titan Wind Energy ile yapılan görüşmeler
sonucunda verilen teklifin miktarı 30 kuleye, tutarı ise toplam 3,6mn
EUR'ya yükseltildiği duyurulmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,73
seviyesinden %10 seviyesine yükseldi. Perşembe günü TCMB 10 milyar TL
tutarında geleneksel repo ihalesi açarak piyasayı %11,13'ten fonladı.
Merkez Bankası piyasayı toplamda 270,9 milyar TL ile 140 milyar TL'si
(30 milyar 3 aylık,%6,75 + 110 milyar TL 1 aylık,%11,19) repo
ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 110
milyar TL'si BİST'te %9,75'ten, 14,2 milyar TL'si BAPP'ta %9,75'ten ve
diğer geri kalan 6,7 milyar TL TCMB bünyesinde %9,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,69
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,64-%0,75 bandında
hareketin ardından, %0,75 seviyesinden günü yükselişle kapattı. Fed'in
ortalama %2 enflasyon hedefleyeceğini ve bunun sonucunda enflasyonun
bazı dönemler %2'nin üzerine çıkmasına izin verileceğini işaret
etmesinin ardından ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin faizi yükseliş
sergiledi.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, kısa vadeli tarafta günlük bazda 20
baz puana varan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta
günlük bazda 30 baz puana varan düşüşler görüldü."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey