Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de teşvik paketi ile ilgili haber akışı piyasalarda
dalgalanmaya yol açarken, Avrupa'da artan koronavirüs vaka sayılarına
yönelik endişeler devam ediyor. Dün ekside kapatan ABD borsaları,
teşvik paketi görüşmeleri öncesinde bu sabah vadelilerde hafif artıda
seyretse de Avrupa vadelilerinde baskı gözleniyor. Asya borsaları ise
karışık bir görüntü sergiliyor. ABD vadelilerinde görüntü ve TL
varlıklara yönelik olumlu algı nedeniyle BIST100 endeksinin güne hafif
alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Perşembe günkü TCMB
toplantısı öncesinde parasal normalleşme hikayesiyle dün bankacılık
endeksi (XBANK) %4,4 oranında prim yaptı. Dolar / TL de daha önce
direnç yaptığı 7,95 - 7,96 bölgesinden uzaklaştı ve günü de 7,88
seviyesinden kapattı. Şu aşamada, ABD'de teşvik paketi görüşmeleri
öncesinde risk iştahında belirgin bir bozulma gözlenmeyebilir. Risk
iştahında belirgin bir bozulma gözlenmedikçe de endeks pozitif
ayrışmaya devam ederek yükselişini sürdürmek isteyebilir. Endekste
yükselişin sürmesi durumunda sıralı dirençler olarak 1.212 ve 1.224
takip edilebilir. Öte yandan, olası geri çekilmelerde ise 1.195 ve
1.188 destekleri öne çıkıyor.

MAKROEKONOMİ

Teşvik paketine dair belirsizlik ve Avrupa ile ABD'de artan vaka
sayıları ile ABD borsaları dün baskı altında kalsa da teşvik paketi
görüşmesi öncesi bugün ABD vadelilerinde alıcılı bir seyir görüyoruz.
OPEC+ üretim kesintisi anlaşmasına bağlılıklarını sürdürdüklerini
belirtti. Çin Merkez Bankası gösterge kredi faiz oranını ise
değiştirmedi.
Bugün ABD'de konut piyasasına ilişkin veriler izlenecek. Ağustos
ayındaki düşüş ardından eylül ayında konut başlangıçlarının ve inşaat
izinlerinin artış göstermesi bekleniyor. Ayrıca Chicago Fed Başkanı
Charles Evans'ın konuşması da izlenecek. Yurt içi tarafta ise, Hazine
ve Maliye Bakanlığı, bugün 2 ihale gerçekleştirecek.
Dün Fed Başkanları konuşmaları takip edildi. Philadelphia Fed
Başkanı Harker yeni para politikası çerçevesi ile ilgili eğer tam
istihdama ulaşmaya yardım edecekse daha yüksek enflasyona tolerans
göstermeye değeceğini vurguladı. Atlanta Fed Başkanı Bostic ise 2021
sonundan önce salgın öncesi seviyelere dönemeyebileceğini vurguladı.
Fed Başkanı Powell ise dijital para çıkarma ile ilgili konuşarak
araştırmalarına devam ettiklerini maliyet ve faydalarını
araştırdıklarını belirtti.
TCMB Analitik Bilanço verisine göre 16 Ekim haftasında dış
varlıklar 85,6 milyar USD'den 87,5 milyar USD'ye gelerek 1,9 milyar
USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 83,6 milyar USD
seviyesinden 85,5 milyar USD seviyesine yükseldiğini tahmin ediyoruz.
Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise geçen hafta 61,4 milyar
USD seviyesinden 62 milyar USD seviyesine yükseldi. Toplam rezervdeki
değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net rezervdeki
değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 1,3
milyar USD artarak 17,1 milyar USD seviyesinden 18,4 milyar USD
seviyesine yükseldiğini öngörmekteyiz. TCMB'nin swap rakamındaki
değişim ise geçen hafta 0,16 milyar USD azalış yönündeydi. Hazine 6
Ekim'de 2,5 milyar USD Eurobond ihraç etmişti, ilgili tutarın 14'ünde
hesaplara girmesiyle net ve toplam rezervin olumlu etkilendiğini
görmekteyiz.
Net uluslararası yatırım pozisyonu, Türkiye'nin yurt dışı finansal
varlıkları ile yurt dışına olan finansal yükümlülüklerinin arasındaki
fark olan adlandırılmaktadır. Net uluslararası yatırım pozisyonu bu
yılın ikinci çeyreği sonundaki -341,9 milyar USD seviyesinden ağustos
ayı sonu itibarıyla 22,8 milyar USD artış sergileyerek -364,8 milyar
USD seviyesine yükselmiştir.
Ağustos ayı verisinin yılın ikinci çeyreğine göre kötüleşmesinde
varlıkların ilgili dönemde 121 milyon USD ile çok sınırlı artışına
karşın, yükümlülük tarafının ise 22,9 milyar USD ile büyük ölçüde
artması etkili olmuştur.
Varlıklar alt kalemleri incelendiğinde
Varlık tarafındaki zayıf seyrin ana kaynağı, yılın ikinci
çeyreğine göre ağustos sonu itibarıyla doğrudan yatırımlarda ve diğer
yatırımlardaki artışa karşın, rezerv varlıklardaki 2,6 milyar USD
tutarındaki azalış olmuştur.
Doğrudan yatırımlar ilgili dönemde 668 milyon USD milyon artış ve
diğer yatırımlar 2 milyar USD artış gösterirken portföy yatırımları
ise yatay kalmıştır.
Rezerv varlıklarda ise ilgili dönemde 2,6 milyar USD tutarında
azalış görülüyor. Buna karşın, özellikle son haftalarda ekonomide
normalleşme adımları çerçevesinde atılan adımların da desteğiyle
toplam döviz rezervlerindeki azalışların TCMB'nin Haftalık Para ve
Banka İstatistikleri'ne göre haftalık bazda durduğu ve ekim ayı
itibarıyla sınırlı da olsa artışa geçildiği görülüyor.
Yükümlülükler alt kalemleri incelendiğinde
Yükümlülük tarafında ilgili dönemdeki 22,9 milyar USD tutarındaki
artışın iki ana kaynağı ise 16,8 milyar USD tutarında yurt içinde
doğrudan yatırım ve 11,4 milyar USD tutarında diğer yatırımlar kalemi
olmuştur. Portföy yatırımları ise, ilgili dönemde 5,3 milyar USD
tutarında çıkışla yükümlülükleri azaltıcı yönde etkide bulunmuştur.
Bu yılın ikinci çeyreğine göre ağustos sonu itibarıyla portföy
yatırımlarında çıkış gözleniyor. Yurt dışında yerleşik kişilerin
portföyündeki hisse senedi ve iç borçlanma senetlerine baktığımızda,
ilgili dönemde hisse senedi tarafında 3,4 milyar USD tutarında çıkış
ve DİBS tarafında ise 419 milyon USD tutarında çıkış görülüyor.
Diğer yatırımlar kaleminde ise efektif ve mevduatlar ve krediler
kaynaklı olmak üzere toplam 11,4 milyar USD'lik artış görülüyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Mersin Büyükşehir Belediyesi
Ulaşım Daire Başkanlığı'nın 24.07.2020 tarihli "Mersin Büyükşehir
Belediyesi Toplu Taşıma Hizmetlerinde Kullanılmak Üzere Çevre Dostu
CNG Yakıtlı (Doğalgaz) 63 Adet 12 Metre (Solo) ve CNG Yakıtlı
(Doğalgaz) 10 Adet 18 Metre (Körüklü) Otobüs Satın Alınma İşi
ihalesi"ne en iyi teklifin Şirket tarafından verildiği duyurulmuştu.
İlgili otobüslerin 2 yıl süre ile garanti, bakım onarım ve temizlik
işlemlerinin de üstlenildiği ihale için ihale mercii tarafından
sözleşme daveti dün itibarıyla Şirkete iletilmiş olup, sözleşme yasal
süresi olan 10 gün içerisinde imzalanacaktır. Söz konusu ihale ile
ilgili teslimatların partiler halinde 2021 yılı içerisinde
tamamlanması planlanmaktadır.
Petkim (PETKM, Nötr): 09.10.2020 tarihinde, Şirket çıkarılmış
sermayesinin 2.112.000.000 TL'den 2.534.400.000 TL'ye artırılmasına ve
bunun için SPK'ya başvuruda bulunulmasına karar verildiği kamuya
duyurulmuştu. Bu kapsamda SPK'ya gerekli başvuru gerçekleştirilmiştir.
Diğer yandan, Fitch Ratings Limited ("Fitch") Şirket'in uzun
vadeli kredi ratingini 'B', görünümünü durağan olarak teyit etmiştir.
Tüpraş (TUPRS, Nötr): Şirket'in, 1 yıllık dönem içerisinde ve 2
milyar TL tutarı aşmayacak şekilde 5 yıl vadeye kadar çeşitli
vadelerde Türk Lirası cinsinden, yurt içinde tahvil ve/veya finansman
bonosu ihracına bu kapsamda SPK'ya ihraç belgesinin onaylanması
talebiyle başvuru yapılmasına karar verilmiştir. Bu karar kapsamında,
SPK'ya gerekli izin başvurusu dün yapılmıştır.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Hub Girişim Sermayesi (HUBVC): Şirketin 15.10.2020 tarihli Yönetim
Kurulu kararı ile faaliyet konusu her türlü bilgisayar yazılımının
ithalatı, ihracatı ve dahili ticaretini yapmak, her türlü yazılımı
yapmak, yaptırmak, program dizayn etmek, program geliştirmek, konu ile
ilgili ihalelere katılmak, kiralamak, almak ve satmak, her türlü
bilgisayar sistemleri, yazılım ve donanım destek ve danışmanlık
hizmetlerini sağlamak, yazılım hizmetleri sunmak, dikey çözümler esas
alınarak SAAS ürün elde etmek olan, İstanbul Ticaret Sicili'nde,
Ticaret Sicil Müdürlüğü'nün kabul etmesi halinde Workiom Teknoloji
A.Ş. ("Workiom") unvanı veya başka bir unvan ile kurulacak olan anonim
şirketin toplam 50bin TL nominal değerde olan esas sermayesinin %
5'ine sahip olacak şekilde kuruluş ile iştirak edilmesine karar
verilmiştir.
Martı GYO (MRGYO, Pozitif): Şirket çıkarılmış sermayesinin %200
bedelli olmak üzere 220mn TL nakit artırılarak 110mn TL'den 330mn
TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %12,26
seviyesinden %12,39 seviyesine yükseldi. TCMB pazartesi günü
geleneksel repo ihalesi açarak piyasayı 10 milyar TL (28 gün,
%13,27'den) fonladı. Ayrıca TCMB GLP kanalıyla %13,25'ten 8,7 milyar
TL fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda ise 237,9 milyar TL ile
145 milyar TL'si (%12,71 faizle) geleneksel repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 55,4 milyar TL'si
BİST'te, 20,2 milyar TL'si BAPP'ta ve diğer geri kalan 8,5 milyar TL
TCMB bünyesinde %11,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,75
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,75-%0,78 bandında
hareketin ardından, %0,77 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa
vadeli tarafta yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta
ise faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, kısa vadeli tarafta
faizlerde 50 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun
vadeli tarafta ise 40 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
ht