Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Geride kalan ABD seçimleri ve aşı haberleriyle bir süredir
yükseliş eğiliminde olan küresel borsalarda kar realizasyonları devam
ediyor. Ancak, geri çekilmeler şu aşamada sınırlı. MSCI Gelişmiş ve
Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) endeksleri dün %0,1 değer kaybettiler. Bu
sabah ise ABD vadelilerinde hafif düşüş eğilimi sürerken, Asya'da
karışık bir görüntü var. Olumlu bir fiyatlamanın içerisinde olan GOÜ
para birimleri de sakin. ABD on yıllık tahvil faizindeki geri
çekilmenin sürmesi borsalarda baskının biraz daha devam edebileceğine
işaret etse de bu baskı sınırlı kalmaya devam edebilir. Yurtiçinde ise
yarınki kritik TCMB kararı öncesinde dün akşam Cumhurbaşkanı Erdoğan
Kovid-19'a ilişkin yeni tedbirleri açıkladı. Fiyatlamalara
baktığımızda kurda önemli bir değişim gözlenmezken, tedbirlerin
açıklanmasının ardından kontrattaki hareket BIST100'ün güne tepki
alımları ile başlayabileceğine işaret ediyor. BIST100 dün bankacılık
ve holding endeksi öncülüğünde %2,57 oranında düşüş kaydetmişti.
Endekste teknik olarak kar satışları biraz daha devam edebilir
gözüküyor. Ancak, TL varlıklara yönelik önemli bir bozulma yok. Söz
konusu tedbirler de önemli oranda fiyatlanmış olabilir. Bu kapsamda,
endekste olası düşüşte 1.240 - 1.245 aralığında alımlar baskın
çıkabilir ve endeks günü artı bölgede kapatmak isteyebilir.

MAKROEKONOMİ

Küresel çapta artan koronavirüs vaka sayısına bağlı olarak
kısıtlayıcı tedbirlerin daha da sıkılaştırılabileceğine yönelik
kaygılar, aşı haberlerinin gölgesinde izlenmeye devam ediliyor. ABD'de
iç talebin görünümüne ışık tutan perakende satışlar ekim ayında
beklentilerin hafif altında kalırken, sanayi üretimi ise imalat PMI
verilerindeki görünümle uyumlu olarak beklentilerden güçlü bir
performans sergiledi. Artan vaka sayısı ve bazı verilerin
beklentilerin altında kalmasıyla dün ABD borsaları ekside kapanırken,
bugün Asya borsalarında karışık bir seyir hakim. Bu arada AB'nin 750
milyar Euro büyüklüğündeki koronavirüs kurtarma programının,
Macaristan ve Polonya tarafından veto edilebileceği gözleniyor. Brexit
ticaret görüşmelerinden ise ilerleme sağlandığına dair olumlu
haberlerin geldiğini gözlemliyoruz.
Bugün ABD tarafında, ekim ayı konut piyasası verileri takip
edilecek. TSİ 16.30'da konut başlangıçları ve inşaat izinleri
açıklanacak. Ayrıca TSİ 18'de Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın,
TSİ 20.15'te New York Fed Başkanı John Williams'ın ve TSİ 21.20'de St.
Louis Fed Başkanı James Bullard'ın konuşmaları izlenecek.
Avrupa tarafında ise, İngiltere'de ekim ayına ilişkin TÜFE verisi
açıklanacak. İngiltere'de TSİ 10'da yıllık bazda TÜFE'nin %0,6
seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 13.30'da BoE
Başekonomisti Andy Haldane'nin konuşması izlenecek. Bunun yanında, TSİ
13'te Euro Bölgesi'nde ekim ayına ilişkin nihai TÜFE verisi izlenecek.
Euro Bölgesi'nde yıllık bazda TÜFE'nin -%0,3 seviyesinde yatay
seyretmesi ve deflasyonist baskıların devam ettiğine işaret etmesi
bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da eylül ayına ilişkin uluslararası
yatırım pozisyonu verisi izlenecek. Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip
Erdoğan, TOBB tarafından düzenlenecek olan ekonomi toplantısına
katılacak. Ayrıca bugün Moody's'in, Türkiye, Rusya ve BDT ülkelerinin
2021 yılı ekonomik görünümlerinin değerlendirileceği web semineri
takip edilecek.
Kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku (vadesine 1 yıl veya
daha az kalan dış borç) eylül ayında bir önceki aya göre 1,1 milyar
USD artarak 182,5 milyar USD seviyesine çıktı. Bu dış borç stoku,
Nisan 2018'den bu yana en yüksek seviye. Kalan vadeye göre kısa vadeli
dış borç stokunda 120 milyar USD ile özel sektörün, borç stokunun
%65,9'unu oluşturduğu görülüyor. (Özel sektörde bankalar, kalan
vadeye göre kısa vadeli toplam dış borç stokunun %27'sini, finansal
olmayan sektör ise %37'sini oluşturmakta.) Özel sektörü ise %22,6
payla kamu sektörü ve %11,5 payla Merkez Bankası izlemekte.

Yurt içinde dün eylül ayına ilişkin konut fiyat endeksi verisi de
takip edildi. Konut fiyat endeksi, eylül ayında bir önceki aya göre
%1,6 oranında artarken, ağustosta aylık bazda %2,1 oranında artmıştı.
Konut kredisi faizlerinde artışla birlikte konut talebinin
normalleşmesiyle konut fiyatlarının da artış hızının ivme kaybettiği
görülüyor.

Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, büyüme sürecinin,
makroekonomik istikrarın korunmasına ve enflasyon ile mücadele
edilmesine yönelik çabalarla çelişmeyecek biçimde planlanacağını ve
kontrol edileceğini belirtti.
Bakan Elvan, cari işlemler açığının, yıl sonunda YEP tahmininin
biraz üzerinde gerçekleşebileceğini, bütçe açığı/GSYH oranının YEP'te
bu sene tahmin edilen %4,9 oranının altında gerçekleşeceğini
öngördüklerini belirtti. Bu yılın ikinci yarısında tüketim, yatırım
harcamaları ve ihracatta görülen toparlanmanın katkısıyla büyümenin bu
yıl YEP'le uyumlu olarak %0,3 oranında gerçekleşmesinin beklendiğini
vurguladı. Bakan Elvan, 2021 yılında iç borç çevirme oranının %120
seviyesinde planlandığını ve yabancı para cinsinden iç borcun miktar
ve toplam borç stokundaki payının düşürülmesinin hedeflendiğini ifade
etti. Elvan, yabancı yatırımcıların tahvil piyasasındaki payını önemli
ölçüde artırmayı amaçladıklarını da belirtti.

ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Aksa Enerji'nin Mali'deki 40 MW kurulu
güce sahip Akaryakıt Enerji Santraline ilişkin Energie Du Mali S.A.
ile olan ve süresi sona eren mevcut sözleşme, yeni sözleşme
şartlarının belirlenmesi için 31 Aralık 2020 tarihine kadar
uzatılmıştır. Santral, halen mevcut sözleşme şartlarına göre
faaliyetlerine devam etmektedir.

Çelebi (CLEBI, Nötr): Bazı basın yayın organlarında ve
internetteki bazı haber sitelerinde Şirket'in Afrika'da bir havacılık
şirketinin sermayesini oluşturan hisselerin %51'ini satın alacağına
dair haberlere yer verilmiştir. Şirketin söz konusu haberlerde konu
edilen çerçevede herhangi bir hisse satın alma girişimi
bulunmamaktadır. Diğer taraftan, Şirket ana ortağı Çelebi Havacılık
Holding A.Ş. ("Havacılık Holding") tarafından Şirkete verilen bilgiye
göre, iş geliştirme faaliyetleri kapsamında Afrika'da yatırım
fırsatları araştırılmakta olup, hali hazırda söz konusu haberlerde
belirtilen yatırım fırsatı ile ilgili Havacılık Holding tarafından
alınmış bir karar bulunmamaktadır.

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Türk Lirası cinsinden, 7 milyar TL
tutara kadar, Katkı Sermaye hesaplamasına dahil edilecek, yurt içinde,
TL cinsinden farklı tutar, vade ve faizlerde, tertipler halinde
nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle sermaye benzeri (katkı sermaye)
borçlanma aracı ihraç edilmesi için SPK'ya başvuruda bulunulmuştur.

Ayrıca, Türk Lirası cinsinden, 30 milyar tutara kadar, farklı tür
ve vadelerde, bir veya birden fazla defada ve yurt içinde, halka arz
yöntemi ile satılmak üzere sabit veya değişken faizli bono, tahvil ile
tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara satılmak üzere sabit veya
değişken faizli bono, tahvil ve/veya kredi riskine dayalı ve diğer
yapılandırılmış borçlanma aracı dahil ancak bunlarla sınırlı
olmaksızın borçlanma aracı ihraç etmesi için BDDK ve SPK'ya başvuruda
bulunulmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: TCMB tarafından Eylül 2020 dönemine ilişkin Konut Fiyat
Endeksi verileri açıklandı. Buna göre Konut Fiyat Endeksi, Eylül
2020'de bir önceki aya göre %1,6, geçen yılın aynı ayına göre ise
%27,3 oranında artış gösterdi.

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Karel Elektronik (KAREL): Şirket yaptığı açıklamada bedelli
sermaye artırımı ve/veya ikincil bir halka arzı yapmak üzere olduğu
şeklinde oluşan algının doğru olmadığını belirtmiştir. Şirket, halen
önemli bir büyüme potansiyeli taşıdığını düşündüğünü, bu büyümeyi
gerçekleştirebilmek için ArGe, üretim alt yapısı, çözüm ortaklarla
ilişkilere yatırım yapıp organik büyümeyi, uygun bulunan çeşitli
ortaklıklar yaparak, inorganik büyümeyi hedeflediğini vurgulamıştır.
Büyüme hızına bağlı olarak oluşacak kaynak ihtiyacının ise iç
kaynaklardan ve finans kuruluşlarından karşılarken oluşan ihtiyacın
büyüklüğüne göre stratejik bir ortak almak veya stratejik ortakla
birlikte yatırım yapmak, bir girişim sermayesinden fon sağlamak veya
borsadan yeni kaynak temin etmek gibi seçeneklerin arasında var olmaya
devam edeceği belirtilmiştir. Bugün için ikincil bir halka arz veya
bedelli bir sermaye artışı için alınmış herhangi bir yönetim kurulu
kararı olmadığı açıklanmıştır.

Sinpaş GYO (SNGYO): Şirket mülkiyetinde bulunan Marmaris'teki
gayrimenkuller üzerinde projelendirilen "Sinpaş Kızılbük Wellness
Resort" isimli 5 yıldızlı resort otel, devremülk, termal kür merkezi
ve çarşıdan oluşan karma kullanımlı projede şantiye mobilizasyon
çalışmaları tamamlanmış, hafriyat, kazı, kırım ve iksa işleri için
tedarikçi sözleşmeleri akdedilmiş ve inşaat çalışmalarına başlanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,64 seviyesinden
%14,72 seviyesine yükseldi. TCMB, salı günü GLP kanalıyla piyasayı
44,1 milyar TL %14,75'ten fonladı. TCMB salı günü geleneksel repo
ihalesi açarak piyasayı 10 milyar TL (28 gün, %15'ten) fonladı. Merkez
Bankası piyasayı toplamda ise 209,1 milyar TL ile 165 milyar TL'si
(%14,71 faizle) geleneksel repo ihalelerinden karşılanacak şekilde
fonladı.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,91
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,86-%0,91 bandında
hareketin ardından %0,86 seviyesinden günü kapattı.
?
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa, orta ve
uzun vadeli tarafta faizlerde 5-10 baz puan civarında sınırlı
değişimler görüldü."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey