ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

20.11.2020 09:06
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)


Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Yaşanan kar realizasyonlarının ardından ABD borsaları günü artıda
kapattılar. Bu sabah ise Nasdaq vadelisi hafif artıda seyrederken,
S&P500 vadelisi %0,4 ekside. Asya'daki ise ana endekslerde artılar
daha fazla. Diğer yandan, Dolar'daki zayıflık da sürerken, Gelişmekte
Olan Ülke (GOÜ) para birimleri sakin bir görüntü çiziyorlar. ABD
seçimlerinin geride kalması ve aşı ile ilgili gelişmeler GOÜ'lere
yönelik olumlu bir algı oluşturmuş gözüküyor. Bu ortamda, dün TCMB'nin
beklentiler doğrultusunda faiz artırımı yapması ve sadeleşmeye gitmesi
TL varlıkların ön plana çıkmasını sağlayabilir. Bu kapsamda, Dolar /TL
7,50 civarındaki desteğini kırarak yeni bir düşüş dalgasına girebilir.
BIST100 endeksinde de bankacılık endeksi öncülüğünde yükseliş isteği
devam edebilecekken, kısa vadeli olarak 1.350 seviyesi hedef olarak
duruyor.

MAKROEKONOMİ

ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin ile Fed arasında pandemi için
yürürlüğe konulan acil kredi verme imkanları konusunda çıkan
anlaşmazlık bugün dikkatimizi çekiyor. Hazine Bakanı, Fed tarafından
kullanılmayan kaynakların Hazine'ye iade edilmesini istemekte. Aşı
haberleri ve artan koronavirüs vaka sayısı izlenmeye devam ediliyor.
Artan vaka sayısı küresel anlamda kısıtlamaları da beraberinde
getiriyor. ABD'de Kalifornia eyaletinde sokağa çıkma yasağı
uygulanırken, Tokyo virüse karşı alarm düzeyini en üst seviyeye
çıkardı. Japonya'da kasım ayında imalat ve hizmet PMI verisinin bir
önceki aya göre hafif gerilediğini görüyoruz, endekslerin ikisi de 50
eşik değerinin altında seyretmekte. Beklentilerin aksine dün Endonezya
ve Filipinler merkez bankaları faiz indirimine gitmişti, Çin Merkez
Bankası ise gösterge kredi faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi.
Bugün TSİ 18'de Euro Bölgesi'nde kasım ayına ilişkin tüketici
güveni öncü verisi açıklanacak. Avrupa genelinde artan yeni
koronavirüs vaka sayıları ve sıkılaştırılan tedbirlerin etkisiyle
tüketici güveninin gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 11.15'te
ECB Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması takip edilecek.
İngiltere'de ise TSİ 10'da ekim ayına ilişkin perakende satışlar
verisi açıklanacak.
Yurt içi tarafta ise, bugün TSİ 10'da kasım ayına ilişkin tüketici
güven endeksi verisi takip edilecek. Mevsim etkilerinden arındırılmış
tüketici güven endeksi, ekim ayında bir önceki aya göre %0,1 oranında
azalarak 81,9 seviyesine gerilemişti. Son dönemde Cumhurbaşkanımız
tarafından paylaşılan ekonomide yeni döneme yönelik olumlu açıklamalar
izlenmekte. Bunun etkisinin bu ayki tüketici güvenine olumlu yansıması
beklenebilir çünkü veri ilgili ayın ilk iki haftasını kapsamakta.
Bundan sonraki süreçte atılacak reform adımları ve düşen döviz
kurlarının etkisiyle tüketici güveninde artış olması muhtemel. Bugün
ayrıca TSİ 10'da ekim ayına ilişkin TOBB kurulan ve kapanan şirketler
istatistikleri de açıklanacak.
Merkez Bankası, politika faizi olan 1 hafta vadeli repo faizini,
beklentiler doğrultusunda 475 baz puan artırımla %10,25 seviyesinden
%15 seviyesine getirdi. Merkez Bankası, tüm fonlamanın temel politika
aracı olan bir hafta vadeli repo faiz oranı üzerinden yapılacağını
belirterek öngörülebilirliği artırdı ve neticede sadeleşme
politikasına uygun olarak tek faiz üzerinden fonlama sağlanacağını
belirtti.
Merkez Bankası, politika faizini, ağırlıklı ortalama fonlama
maliyetine çekti.

Dikkat Çeken Noktalar:
Kur geçişkenliği, küresel gıda fiyatlarındaki yükseliş ve
enflasyon beklentilerindeki bozulmanın enflasyon görünümünü olumsuz
etkilediği ve kasım ayına ilişkin öncü verilerin enflasyonda yakın
dönemdeki döviz kuru oynaklığı kaynaklı bir yükselişe işaret ettiğine
yer verildi. Güçlü ve net parasal sıkılaştırma ile beraber
enflasyondaki bu artışın ise geçici olacağı değerlendirildi.
Küresel ve yurt içi büyüme görünümüne dair belirsizliklere yer
verildi. Küresel ekonominin üçüncü çeyrekte toparlandığına vurgu
yapılsa da son dönemde artış gösteren Covid-19 vakaları nedeniyle
önümüzdeki dönemde küresel ekonomiye ilişkin belirsizliklerin
arttığına değinilmiş. Karar metninde ihracata direkt bir vurgu
görmüyoruz, ancak belirsizliklere yapılan vurgu ihracat görünümü
açısından da değerlendirilebilir.
Yurt içinde iktisadi faaliyetteki toparlanmanın sürdüğüne vurgu
yapılırken, artan vaka sayıları nedeniyle getirilen kısmi
kısıtlamaların, başta hizmetler sektörü olmak üzere iktisadi
faaliyetin kısa vadeli görünümüne dair belirsizlikleri artırdığı ifade
edilmiş.
Düşük enflasyon ortamının kalıcı olarak tesisinin, ülke risk
primlerinin düşmesi, dolarizasyon eğiliminin tersine dönmesi, döviz
rezervlerinin artış eğilimine girmesi ve finansman maliyetlerinin
kalıcı olarak gerilemesi yoluyla, makroekonomik ve finansal istikrarı
olumlu etkileyeceği de vurgulanmış.
Bir sonraki PPK toplantısı 24 Aralık'ta gerçekleşecek.

Son günlerde ekonomide yeni dönem vurgusu ile finansal istikrarın
güçlendirilmesi, enflasyonun aşağı çekilmesi ve maliye politikasında
manevra alanının yeniden tesis edilmesi için çaba sarf edileceğinin
belirtilmesiyle Türk varlıklarına belirgin bir yönelme olduğunu ve
risk primi göstergemizin 400 baz puanın altına iyileştiğini gördük.
Dünkü faiz artırımı da bu söylemler doğrultusunda enflasyonist
baskıları hafifletmek için uygulamaya konuldu. Piyasa katılımcıları,
faiz artırımı sonrası ekonomi yönetiminin kredi genişlemesi ile
bağlantılı olan zorunlu karşılık ve aktif rasyosu gibi düzenlemelerine
yönelik de adım atabileceğini değerlendiriyor.
Bu arada geçen ayki PPK karar metninde ithalatta dengelenme ve
ihracatta güçlü toparlanmaya atıf yapılmıştı, güncel metinde ise
salgın döneminde sağlanan güçlü kredi ivmesinin gecikmeli etkileriyle
artan iç talebin, ithalat kanalıyla cari işlemler dengesini olumsuz
etkilediği ifade edilmiş. Dolayısıyla kısa vadede cari dengede
belirgin bir iyileşme beklenmediğini söyleyebiliriz.
Ek olarak dün kasım ayının ikinci haftasına ilişkin kredi kartı
harcamalarını takip ettik. İndirimlerin de desteğiyle kredi kartı
harcamalarının veri setimizin uzandığı 2014 yılından bu yana en yüksek
seviyeye eriştiğini gözlemledik. İç talepteki gidişat için takip
ettiğimiz kredi kartı harcamaları, 13 Kasım haftasında başlıca
elektronik eşya, bilgisayar, giyim ve aksesuar ve internet üzerinden
yapılan alışveriş kaynaklı güçlü bir artış sergilemiş.


ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Özbekistan'ın başkenti Taşkent'te 240
MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santrali kurulması ve
santralde üretilen elektriğin garantili kapasite bedeli karşılığında
25 yıl boyunca satışının yapılması amacıyla Aksa Enerji'nin %100 bağlı
ortaklığı olarak Özbekistan'da Aksa Enerji Tashkent FE LLC adında bir
şirket kurulmuştu. Tashkent Region Khokimiyat (Taşkent Bölgesi
Belediye Başkanlığı) tarafından bahsi geçen santralin inşaatı için
gerekli arazi tahsisi işlemleri tamamlanmıştır.
Bizim (BIZIM, Nötr): Şirket paylarına ilave likidite sağlamak ve
yatırımcıları korumak amacıyla hakim ortağımı Yıldız Holding'den temin
edilerek pay geri alımında kullanılan 13,6mn TL fonun tamamının,
mevcut durum itibariyle Şirket işletme sermaye ihtiyacı olmadığı
gözetilerek hakim ortağa iade edilmesine karar verilmiştir.
Bursa Çimento (BUCIM, Pozitif): Modernizasyon yatırımı projesi
kapsamında yatırım harcamalarının finansmanında kullanılmak amacıyla
Şirket'in 180mn TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden
karşılanmak suretiyle, %177,77777 oranında 320mn TL nakit (bedelli)
artırılarak, 500mn TL'ye çıkarılmasına karar verildiği duyurulmuştur.
Teknolojik alt yapının yıpranması nedeniyle, yüksek üretim ve
bakım-onarım maliyeti gerektiren mevcut üretim hattının modernize
edilmesi, enerji tüketiminin azaltılması, kalorifik maliyetlerin,
bakım-onarım giderlerinin düşürülmesi, karbon ayak izinin azaltılması
ve kapalı stok sahalarının artırılması suretiyle çevreye duyarlı,
doğal kaynakların en verimli şekilde kullanıldığı, daha değişik ürün
yelpazesinde üretim yapılabilecek klinker ve çimento üretimi
hedeflenmekte olduğu ve bu amaca yönelik olarak fizibilite
çalışmalarına başlanılan ve yaklaşık inşaat, makine teçhizat, montaj
ve diğer ekipmanlar ile birlikte tahmini maliyeti 89,7mn Euro harcama
bütçesi öngörülen ve tahmini 24 aylık yatırım süresini ihtiva eden
Modernizasyon Projesi Yatırımına başlanmasına karar verilmiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Banka 18 Kasım 2020 tarihinde 367
gün vadeli 267.500.000 ABD doları ve 312.000.000 Euro tutarında iki
ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredisi anlaşması imzalamıştır. 18
ülkeden 30 finansal kurumun katılımıyla ve dış ticaretin finansmanı
amacıyla kullanılacak olan kredinin toplam maliyeti ABD Doları dilim
için Libor + %2.50, Euro dilim için Euribor + %2.25 olarak
gerçekleşmiştir. Sözleşmedeki akordeon özelliği ile birlikte yeni
katılımlarla kredi tutarı artabilecektir.
İş Bankası (ISCTR, Sınırlı Negatif): İş Bankası'nın ana hissedarı
İş Bankası Mensupları Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı
Vakfı, 50mn nominal hissenin borsada satışa konu edilebilmesi için
MKK'ya başvurdu. İş Bankası'nın sermaye yapısına göre, ödenmiş
sermayesi 4,5 milyar TL olan bankada söz konusu vakfın yaklaşık 1,69
milyar liraya karşılık gelen %37,52 hissesi bulunuyor. Buna göre
MKK'ya kaydedilen hisseler Banka'nın sermayesinde %1,11 paya denk
geliyor.
Net Holding (NTHOL, Sınırlı Pozitif): Hırvatistan'da bulunan
Casino'nun renovasyonu tamamlanmış olup faaliyete geçmiştir.
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell Genel Müdürü Murat Erkan,
Türkiye'nin 5G teknolojisine tam geçiş yapabilmesi için önemli ölçüde
fiber altyapı yatırımına ihtiyaç duyduğunu vurguladı. Şu an Türkiye'de
bulunan 400 bin kilometrelik bir fiber hattın 5G'ye geçiş için yeterli
olmadığını belirten Erkan, "Bu uzunluğun 1mn kilometre olması
gerekiyor. Turkcell olarak kurulduğumuz günden beri ülkemizin
kaynaklarını en doğru ve en verimli şekilde kullanmaya gayret
ediyoruz." ifadelerini kullandı. (Kaynak: Dünya)
Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): THY iştiraki Turkish
Cargo, COVID-19 aşılarını taşımaya başladı. THY'den yapılan
açıklamada, Çin'de üretilen COVID-19 aşılarının özel soğutma
sistemlerine sahip 7 adet konteyner ile Brezilya'ya taşındığı
belirtildi. Taşıma, 17,000 kilometre uçuş mesafesinde, Pekin'den
İstanbul aktarmalı olarak Sao Paulo'ya gerçekleştirildi. Açıklamada,
Turkish Cargo'nun Mumbai, Brüksel, İstanbul, Singapur, Dubai, Basel,
Londra ve Amsterdam gibi sertifikalı destinasyonlara ilaç taşıyarak,
400'den fazla destinasyon arasında küresel ilaç koridoru oluşturduğu
belirtilerek, üretilen ve üretilme aşamasında olan COVID-19 aşılarını
tüm dünyaya ulaştırma noktasındaki kararlılık vurgulandı. Açıklamada
yer alan bilgiye göre Turkish Cargo aşı, ilaç ve ısı kontrollü yük
taşımacılığında artan talebe cevap verebilmek için ilave 1200
metrekare alana sahip ısı kontrollü akıllı depoyu devreye aldı. Ayrıca
konteyner tedarikçileri ile yapılan anlaşmalar sonucunda soğuk zincir
taşımalarına yönelik kapasitesini %30 seviyelerinde artırdı. Şirket,
anlık olarak ilave 150 uçak paletine cevap verecek bir kapasite ile
soğuk zincir taşıma ölçeğini aylık 25,000 tona kadar yükseltti.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren
Sendikasından (EPGİS) alınan bilgiye göre, Başkent Ankara'da ortalama
6,36 liradan satılan motorinin litre fiyatı ise 6,34 lira olacak.
Motorinin litresi İstanbul'da 6,29 liradan 6,27 liraya, İzmir'de 6,40
liradan 6,38 liraya inecek. Kaynak: Hürriyet
Halka Arz: Sermaye Piyasası Kurulu(SPK), Kervan Gıda Sanayi ve
Ticaret'in halka arzını onayladı. SPK haftalık bülteninde yer alan
karara göre, Mehmet Şükrü Başar, Fikret Başar, Mitat Başar, Burhan
Başar, Fahrettin Çezik, Mahmut Koçum, Aydın Çelik ve Suat Erdem'in her
birinin sahip olduğu 1.500.000 TL nominal değerli toplamda 12.000.000
TL nominal değerli 12.000.000 adet B grubu paylar da halka arz
edilecek. Fazla talep gelmesi halinde, Mehmet Şükrü Başar, Fikret
Başar, Mitat Başar, Burhan Başar, Fahrettin Çezik, Mahmut Koçum, Aydın
Çelik ve Suat Erdem'in her birinin sahip olduğu 750.000 TL nominal
değerli toplamda 6.000.000 TL nominal değerli 6.000.000 adet A grubu
payın B grubuna dönüştürülerek ek satışı gerçekleştirilebilecek. 1 TL
nominal değerli paylar 8 TL ve 9 TL fiyat aralığından satışa
sunulacak. Kaynak: Foreks

DİĞER SİRKET HABERLERİ

RTA Laboratuvarları (RTALB): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü
(DMO) ile SARS- Cov-2(2019-nCov)RT-qPCRTespit Kitinin temini hususunda
akdedilen Sağlık Market Tıbbi Malzeme Çerçeve Anlaşması kapsamında,
16.10.2020 tarihinde verilen 500bin adet ürün siparişinin teslimatı
dün itibarıyla tamamlanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,80
seviyesinden %14,87 seviyesine yükseldi. TCMB, perşembe günü GLP
kanalıyla piyasayı 69,3 milyar TL %14,75'ten fonladı. TCMB perşembe
günü geleneksel repo ihalesi açarak piyasayı 10 milyar TL (28 gün,
%15,06'dan) fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda ise 234,3 milyar
TL ile 165 milyar TL'si (%14,92 faizle) geleneksel repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,87
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,82-%0,87 bandında
hareketin ardından %0,84 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10-20 baz puana varan değişimler gözlenirken, orta
ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 20-30 baz puana varan düşüşler
görüldü."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.857
Değişim :  2,64% |  47,75
Açılış :  1.823  
Önceki Kapanış :  1.810  
En Yüksek
1.858
En Düşük
1.823
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
BURCE 26,40 17.138.014 % 10,00  
TETMT 254,10 14.867.288 % 10,00  
ISBTR 46.585,00 838.530 % 10,00  
ISATR 283.356,70 283.357 % 10,00  
QUAGR 14,42 136.767.100 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,2408 13,2429 % -3,13  
Euro 14,9175 15,1156 % -2,65  
Sterlin 17,5812 17,6694 % -3,00  
Frank 14,3554 14,4419 % -3,20  
Riyal 3,5204 3,5380 % -3,08  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.783 1.783 11,80  
Altın Gr. 760 760 -18,64  
Cumhuriyet 5.067 5.144 83,00  
Tam 5.051 5.183 95,20  
Yarım 2.442 2.507 46,05  
Çeyrek 1.225 1.254 23,03  
Gümüş.Ons 22,38 22,41 -0,39  
Gümüş Gr. 9,56 9,57 -0,45  
B. Petrol 69,75 69,75 0,52