Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de Senato'nun teşvik paketine onay vermesi diğer yandan
aşının dağıtımına yönelik olumlu gelişmelere karşın, koronavirüste
tespit edilen mutasyonun kısıtlamaları beraberinde getirmesi,
fiyatlamalarda baskın olmaya devam ediyor. Ancak ekside olan çoğu
borsada kayıplar görece sınırlı. EURUSD paritesinde de şu aşamada
önemli bir kırılım gerçekleşmedi. Dün yurtiçi piyasalar kapandıktan
sonra ABD borsalarındaki toparlanmayla birlikte akşam seansında
kontrat yaklaşık %0,8 oranında değer kazandı. Bu sabah borsalardaki
kısmi baskı dikkate alındığında BIST100 endeksi de güne %0,5 - %0,8
aralığında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Ancak, küresel
piyasalarda toparlanma gözlenmedikçe endekste de yükselişler şu
aşamada tepki niteliğinde kalabilir.

MAKROEKONOMİ

Koronavirüsün İngiltere'de mutasyona uğradığının gözlenmesi risk
iştahında belirleyici olmayı sürdürüyor. Wall Street dün karışık bir
seyir izlese de mali teşvik paketinin desteğiyle sınırlı kayıplarla
kapandı, bugün Asya borsalarında kısıtlamaların değerlendirilmesiyle
kısmi baskı sürmekte. ABD Senatosu, mali teşvik paketini onaylayıp
Trump'a gönderdi. Brexit ticaret görüşmeleri sürerken, Johnson
hükümeti Avrupa Birliği'ne süregelen balıkçılık anlaşmazlığı ile
ilgili yeni bir öneri sundu.
Bugün açıklanacak İngiltere ve ABD üçüncü çeyrek büyüme verisinin
nihai verilere göre de öncü verilerle uyumlu bir büyüme sergilemesi
bekleniyor.
ABD tarafında, TSİ 16.30'da yılın üçüncü çeyreğine ilişkin
yıllıklandırılmış bazda GSYH büyümesi ve çekirdek kişisel tüketim
harcamaları (PCE) fiyat endeksi nihai verileri açıklanacak. ABD
ekonomisi 2. çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %31,4 daraldıktan sonra,
3. çeyrekte öncü verilere göre yıllıklandırılmış bazda %33,1
büyümüştü. Son çeyrekte ise kısıtlamaların da etkisiyle büyüme
rakamının aşağı gelmesi olası. Fed son toplantısında 2020 yılında
ekonominin %2,4 daralacağı tahmininde bulundu. Çekirdek PCE fiyat
endeksi ise ikinci çeyrekte -%0,8 seviyesine gerilemesinin ardından
üçüncü çeyrekte toparlanarak %3,5 seviyesinde gerçekleşmişti. Ayrıca
TSİ 18'de aralık ayına ilişkin Richmond Fed imalat sanayi endeksi
verisi açıklanacak. Endeksin, aralıkta artan koronavirüs vakaları ve
sıkılaştırılan kısıtlayıcı tedbirlerin etkisiyle 15'ten 11 seviyesine
gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 18'de kasım ayı mevcut konut
satışları verisi izlenecek.
Avrupa tarafında, TSİ 10'da İngiltere'de yılın üçüncü çeyreğine
ilişkin nihai GSYH büyüme verisi açıklanacak. İngiltere ekonomisinin
yıllık bazda daralma hızı ikinci çeyrekteki -%21,5'ten üçüncü çeyrekte
-%9,6 seviyesine gerilemişti. Son çeyrekte kısıtlamaların ve 2.
dalganın da etkisiyle yeniden daralmanın belirginleşmesi muhtemel.
Bunun yanında, Almanya'da TSİ 10'da ocak ayına ilişkin GfK tüketici
güveni verisi takip edilecek. Tüketici güveninin, Almanya'da aralık
ayından ocak ayının ortalarına kadar uzanacak şekilde kısıtlayıcı
tedbirlerin sıkılaştırılmasının etkisiyle -6,7'den -8,8 seviyesine
gerilemesi bekleniyor.
Perşembe günü açıklanacak rezerv rakamlarını önceden tahmin
edebiliyoruz. TCMB Analitik Bilanço verisine göre 18 Aralık haftasında
dış varlıklar 90,2 milyar USD'den 93,9 milyar USD'ye gelerek 3,6
milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 88,2 milyar
USD'den ağustos ayının başından beri ilk kez 90 milyar USD seviyesini
aşarak 91,8 milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların
TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 2,1 milyar USD
arttı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB'de tuttukları
döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık
ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 15,6 milyar USD
seviyesinden 17,1 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
Aralık ayı tüketici güven endeksi 80,9 seviyesinde yatay seyretti.
Soru bazında endekslere baktığımızda geçen aylara ve cari duruma
ilişkin endekslerde genellikle azalma görülmekte. Olumlu olarak ise
gelecek 12 ayda genel ekonomik durum beklentisi aylık %5,2 artmış.
İşsiz sayısında düşme beklenirken, fiyatlarla ilgili alt endekslere
bakıldığında geçtiğimiz dönemde tüketici fiyatlarının arttığı fakat
beklentilerde ise tüketici fiyatlarında düşeceği beklenmekte. Neticede
ekonomide yeni dönemin ve TCMB'nin sıkılaştırıcı adımlarının genel
ekonomik durum beklentilerine ve dolayısıyla tüketici güvenine kısmi
iyileştirici yönde yansıdığı görülüyor.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, merkezi yönetim borç stoku
istatistiklerini yayınladı. Toplam borç stokunun %42,2'si TL
cinsinden, %57,7'si USD cinsinden. Döviz kurlarındaki son dönemdeki
stabil seyir ile iç borç stoku aylık %3 düşerken, dış borç stoku aylık
%3,6 düştü. Ortalama vadelere baktığımızda iç borç stoku 2,8 yıl ile
sabit kalırken dış borç 8,3'ten 8,5'e yükseldi. Enstrüman bazında
bakıldığında toplam borç stokunun %91'i tahvilden %8,8'i krediden ve
geri kalan kısımda hazine bonosundan oluşmakta.

ŞİRKET HABERLERİ

Sabancı Holding (SAHOL, Nötr), Carrefoursa (CRFSA, Nötr): Şirket
portföyünde yer alan CarrefourSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi
A.Ş. (CarrefourSA) paylarından 2,5mn TL nominal değerli kısmının MKK
nezdinde borsada işlem gören niteliğe dönüştürülmesi ve akabinde bu
payların tamamının veya bir kısmının ikincil piyasada ve/veya borsa
dışında üçüncü kişilere satılarak CarrefourSA paylarının fiili dolaşım
oranının %5'e yükseltilmesine karar verildiği kamuya duyurulmuştu. MKK
nezdindeki dönüşüm işlemleri 17.12.2020 tarihi itibarıyla tamamlanmış
olup, Şirket tarafından 21.12.2020 tarihinde Borsa İstanbul'da 82,00
TL - 84,75 TL fiyat aralığından toplam 24.400 adet CarrefourSA
paylarının satış işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte
Şirketin CarrefourSA sermayesindeki payı %59,02 olmuştur. 21.12.2020
tarihi itibarıyla satışa konu edilmesi planlanan toplam 2,5mn TL
nominal değerli CarrefourSA paylarının 2.42mn TL nominal değerli kısmı
Şirket portföyünde korunmaktadır.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirket portföyünde bulunan 305.315 Türk
Lirası nominal değerdeki İş Finansal Kiralama (ISFIN, Nötr) paylarının
305.315 Türk Lirası nominal değerli kısmı 1.181.569 Türk Lirası peşin
bedelle Borsa İstanbul AŞ'ne pay piyasasında satılmasına karar
verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Borsa Genel Müdürlüğü'nce BIST 100, BIST 50, BIST
30, BIST Likit Banka ve BIST Banka Dışı Likit 10 endekslerinde 2021
yılı birinci üç aylık dönemi için (01.01.2021-31.03.2021) aşağıdaki
değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Escort Teknoloji (ESCOM): Escort Teknoloji Yatırım Anonim
Şirketinin 18.12.2020 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul
toplantısında alınan karar gereğince TNB Bilgisayar ve Görüntü
Sistemleri A.Ş.de sahibi olduğu %45 payı 2,5mn TL şirket değeri
üzerinden 1,1mn TL bedelle Faruk Birinci'ye bedeli en geç 1 yıl içinde
tahsil edilmek üzere satılmıştır. Escort Teknoloji A.Ş'nin 30.09.2020
tarihli Kap'da yayınlanan mali tablolarında TNB Bilgisayar ve Görüntü
Sistemleri A.Ş'nin değeri sıfır olarak yer aldığından, satış bedelinin
tamamının 31.12.2020 mali tablolarına kar olarak yansıyacağından
yılsonu mali tablolarına olumlu etkisi olacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %15 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 227 milyar TL ile 1 hafta
vadeli (%15 faizle) repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve
tüm fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak pazartesi günü 60 milyar TL (%15'ten)
haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak
diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,95
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,88-%0,95 bandında
hareketin ardından, %0,93 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük
bazda yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde sınırlı yükselişlerle görece yatay seyir görülürken,
orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 15 baz puana varan
yükselişler gözlendi. "

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey