Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Bu sabah Asya borsalarında Çin ve Güney Kore'deki yükselişler
dikkat çekerken, ABD vadelileri yatay. Dolar'daki değer kaybının da
yeni yılda da devam ettiğini gözlemliyoruz. Yarın Georgia'da
gerçekleştirilecek Senato seçimleri takip edilecek önemi bir gelişme
olarak ajandada yer alıyor. Veri ajandasında ise küresel çapta PMI
verileri, ABD tarım dışı istihdam ve Euro Bölgesi enflasyon rakamları
yer alıyor. Bunların dışında küresel çapta toplu aşılama süreci de
devam ediyor. Yurtiçi tarafta ise sabahtan aralık ayı enflasyon
rakamları takip edilecek. Haftaya pozitif bir görüntüyle başlayan
TL'nin, ülke risk primimizdeki iyileşmeye trendinin sürdüğü ortamda
enflasyon verisi sonrasında da yükselişini sürdürebileceğini
düşünüyoruz. TL'deki değer kazanımlarına paralel BIST100 endeksinin de
güne %0,5'e yakın alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz.
Alınan tedbirlerin ardından günlük vaka sayılarının 10binin altına
kadar düşmesi de olumlu haber akışı olarak izlenirken, özel büyük
bankaların 2021 beklentilerini açıklayacağı haftada BIST100 endeksi
bankacılık hisseleri öncülüğünde bugün 1.500 seviyesini hedefleyebilir.

MAKROEKONOMİ

Asya'da açıklanan imalat PMI verilerini izleyerek yeni haftaya
başlıyoruz. Çin imalat PMI verisi, 53 seviyesine yavaşlarken, Çin
dışındaki Asya ülkelerinin imalat PMI verilerinde genel olarak aralık
ayında bir toparlanma gözlendi. Koronavirüs vaka sayısı ve teşviklerin
izlenmeye devam edileceği yeni yılda risk iştahı da olumlu seyrini
sürdürüyor. Japonya, İngiltere ve Almanya'nın yeni kısıtlama
tedbirleri alabilecekleri görülmekte.
Yeni yıla piyasalar ABD'de Senato'da çoğunluğu elde edecek partiyi
belirleyecek Georgia eyaleti seçimleri (Demokratların kazanması
Biden'ın politikalarını hayata geçirmesi açısından kritik, daha fazla
maliye politikası), ABD tarım dışı istihdam, Fed toplantı tutanakları,
OPEC+ toplantısı, aralık ayına ilişkin nihai küresel imalat ve hizmet
PMI verilerine odaklanarak başlayacak. Yurt içinde bugün aralık ayı
enflasyon verileri ve ISO imalat PMI verileri, salı günü aralık ayı
reel efektif döviz kuru ve cuma günü ise aralık ayı İŞKUR işgücü
piyasası istatistikleri ve Hazine nakit dengesi takip edilecek. Salı
günü aralık ayına ilişkin TCMB'nin aylık fiyat gelişmeleri raporu da
takip edilecek.
Bugün TSİ 10'da aralık ayına ilişkin enflasyon verileri izlenecek.
Enflasyon verisi öncesinde takip ettiğimiz İstanbul Ücretliler Geçinme
Endeksi aralık ayında aylık %1,36, yıllık ise %14,40 arttı. Gıda
konut, ulaştırma ve haberleşme harcama gruplarında fiyat artışları
olduğu, giyim ve kültür eğitim harcamalarında ise aşağı yönlü fiyat
hareketlerinin olduğu gözlenmekte. Son PPK toplantısında da TCMB
birikimli döviz kurlarının maliyet etkisinin ve uluslararası gıda ve
emtia fiyatlarındaki artışın enflasyona ve beklentilere yukarı yönlü
etki etmeye devam etmesi nedeniyle faizleri 200 baz puan artırmıştı.
Neticede Foreks anketine göre de aralık ayında aylık enflasyonun %0,95
artış sergilemesi bekleniyor, böylece yıllık enflasyonun %14,25
civarında bir kapanışa denk gelmesi bekleniyor. 2020 yılını bu
seviyelerde kapattıktan sonra 2021 yılının özellikle ilk çeyreğinde
enflasyonun yüksek seviyelerini koruması beklenmekte, döviz kuru
hareketlerine de bağlı olarak nisan ayında enflasyonun tepe noktasına
ulaşabileceği ve son çeyrek itibarıyla da tek haneye doğru
yönelebileceğini değerlendirmekteyiz. TL'nin performansı ile gıda
fiyatlarındaki seyir önümüzdeki dönemde belirleyici olacak ana
unsurlar. Küresel emtia fiyatlarının küresel ekonomilerin açılmasıyla
geçen yılın ikinci yarısında toparlanma eğiliminde olduğunu
gözlemlesek de 2021 yılında daha ılımlı artışların söz konusu
olabileceğini değerlendiriyoruz, petrol fiyatlarında da arz fazlası ve
kaya gazı üretimi gibi gerekçelerle çok sert hareketlerin
gerçekleşmeyeceğini öngörmekteyiz.
Kasım ayında imalat PMI, artan vaka sayısı ile birlikte üretim ve
yeni siparişlerdeki yavaşlama ile 53,9 seviyesinden 51,4'e gerilemiş
ancak 50 büyüme eşik değerinin üzerinde kalmayı sürdürmüştü. Bu durum
ise ekonomideki toparlanmanın yavaşlayarak da olsa devam ettiğini
göstermişti. Geçtiğimiz aya göre finansal koşulların verilere kısmi
etki ettiğini görmekteyiz. Reel kesim güven endeksi hariç diğer güven
endekslerinde düşüş görürken, mevsimsellikten arındırılmış KKO'da ise
kısmi artış görmüştük. Bu verilerin ışığında ISO imalat PMI'nin aralık
ayında genişleme bölgesine yakın gelmesini beklemekteyiz.
Cuma günü Hazine ve Maliye Bakanlığı senenin ilk üç ayına ilişkin
3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi raporunu yayınladı. Buna göre Hazine,
ocak ayında 37,2 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 25,4
milyar TL'lik iç borçlanma, şubat ayında toplam 45,8 milyar TL'lik iç
borç servisine karşılık toplam 40,4 milyar TL'lik iç borçlanma, mart
ayında toplam 31,2 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam
31,2 milyar TL'lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Programa
göre Hazine net iç borçlanmasını azaltmayı planlamakta ayrıca bir
önceki stratejiye göre dikkat çeken bir nokta da Hazine ocak ayında
planladığı iç borçlanma miktarını azaltırken, borçlanma dışı
kaynakların artacağını öngörmekte.
Hazine aralık ayında iç borçlanma stratejisinde 10 milyar TL iç
borçlanma gerçekleştireceğini ve toplamda 9,6 milyar TL anapara
ödemesi yapacağını ve böylelikle 0,4 milyar TL net iç borçlanma
yapacağını belirtmişti. Stratejide hedeflenen iç borçlanma miktarı 10
milyar TL iken hesaplamalarımıza göre Hazine aralık ayında yaklaşık
7,6 milyar TL(7,1 sabit+0,5 kira sertifikası) iç borçlanma
gerçekleştirdi. Ayrıca Hazine bu ay değişim ihalelerine gitti, buradan
yaklaşık 2,1 milyar TL iç borçlanmasını hafiflettiğini
hesaplamaktayız. Böylelikle net iç borç ödemesinin 4 milyar TL
olduğunu öngörüyoruz. Dış borçlanma tarafına bakıldığında, Hazine
kasım ayı sonlarında yurt dışı borçlanmaya gitmişti. Valör tarihi 2
Aralık olduğundan bu ayın dış borçlanma tarafında görmekteyiz. Aralık
ayında Hazine böylelikle 2,25 milyar USD (yaklaşık 17,6 milyar TL) dış
borçlanma gerçekleştirdi. Stratejiye göre 0,4 milyar TL dış borç
ödeyicisi olduğunu varsaydığımızda toplamda 17,2 milyar TL net dış
borçlanma gerçekleştirdi. Net borçlanmasının böylelikle ekim ayında
13,2 milyar TL olduğunu öngörmekteyiz. Günlük TCMB Analitik
Bilançosu'nda Hazine hesabı 131 milyar TL'den aralık sonunda 118,6
milyar TL'ye geriledi, bunun sonucunda aralıkta Hazine nakit
dengesinin fazladan açığa yöneleceğini tahmin etmekteyiz.
Kasım ayında REDK tarihi dip seviye olan 60,5 seviyesinde yatay
seyretmişti. Enflasyon görünümüne bağlı olmakla birlikte döviz
kurlarındaki stabil seyirle REDK sınırlı yükselebilir.
ABD'de veri gündemi istihdam ve PMI verileri ağırlıklı olurken,
salı günü Georgia Eyaletindeki senato seçimleri takip edilecek.
Pazartesi günü aralık ayına ilişkin nihai imalat ve çarşamba günü ise
aralık nihai hizmet PMI verileri izlenecek. Son verilere göre ABD'de
ise hizmet PMI kısıtlamaların etkisiyle 58,4'ten son 3 ayın en düşüğü
55,3'e gerilemiş, imalat PMI ise 56,7'den 56,5'e gerileyerek güçlü
genişleme bölgesinde kalmaya devam etmişti. Salı günü ise aralık ayına
ilişkin ISM imalat PMI verisi ve perşembe günü ise ISM imalat dışı PMI
verisi izlenecek. Artan vakalara ve kısıtlamalara rağmen teşvik
paketindeki olumlu gelişmeler, aşılanma sürecinin başlaması gibi
olumlu faktörlerin beklentileri olumlu etkilemesiyle hem imalat hem de
hizmet sektöründe sınırlı gerilemeyle güçlü genişleme bölgesinde
kalmaya devam etmesi beklenmekte. İstihdam piyasasına yönelik olarak
ise çarşamba günü ADP özel sektör istihdam, perşembe haftalık işsizlik
maaşı başvuruları ve cuma günü ise tarım dışı istihdam verisi takip
edilecek. Öncü olarak takip edilen haftalık işsizlik maaşı başvuruları
700 binli seviyeleri gördükten sonra aralık ayında tekrar 800 binli
rakamları görmüştü. Bundan dolayı istihdama ilişkin aylık diğer
göstergelerde istihdam artış hızının azalması beklenmekte. ADP özel
sektör istihdam artışının 307 binden 210 bine, tarım dışı istihdam
artışının ise 245 binden 100 bine gerileyerek, işsizlik oranında uzun
bir aradan sonra artış beklenmekte. Çarşamba günü ise Fed toplantı
tutanakları izlenecek. Fed son toplantısında varlık alımlarında ve
faizlerde değişiklik yapmamıştı fakat ekonomiye güçlü destek
vereceğini yinelemişti. Ayrıca ABD'deki Georgia seçimleri izlenecek.
Demokratların kazanması Biden'ın politikalarını hayata geçirmesi
açısından kritik.
Euro Bölgesinde bu hafta geçen haftanın aksine veri gündemi
açısından yoğun. Bugün nihai aralık imalat PMI ve çarşamba günü aralık
ayı nihai IHS Markit hizmet PMI verileri takip edilecek. Öncü verilere
göre 2. dalgaya rağmen Euro Bölgesi beklenenden daha iyi performans
göstermişti. İmalat PMI Euro Bölgesi için 55,3'ten 56,6'ya yükseldi.
Kısıtlamalardan etkilenen hizmet sektöründe ise PMI bu ay 47,3'e
yükseldi ve 50 eşik değerine yaklaşmıştı. Markit raporunda,
gelecekteki beklentilerin son 32 ayın yükseğinde olduğunu vurgulamakta
ki bunu da aşı gelişmelerine bağlamaktaydı. İngiltere tarafında da
aynı görünüm mevcuttu. İmalat PMI son 37 ayın en yükseği olan 57,3'e
yükselirken, hizmet PMI 49,9'a yükselmesine rağmen daralma bölgesinde
kalmıştı. Brexit sonrası ve mutasyona uğramış virüs haberlerinin nihai
veriye nasıl etki ettiği izlenecek. Perşembe günü Euro Bölgesi'nde
aralık ayı nihai TÜFE verileri takip edilecek. TÜFE öncü verilere göre
yıllık -%0,3 açıklanmıştı. Nihai veriye göre de deflasyonist bölgede
kalması beklenmekte. Böylece 4 aydır üst üste deflasyonist bölgede
kalmış olacak ki son toplantısında ECB düşük enflasyona ve büyümeye
yönelik varlık alım programlarını genişletmişti. Bu hafta ayrıca
yatırımcı ve tüketici güveninin son gelişmelere ilişkin nasıl
değiştiğine dair bugün Euro Bölgesi ocak Sentix yatırımcı güveni ve
perşembe günü aralık ayı nihai tüketici güveni takip edilecek. Azalan
siyasi belirsizliklere, aşının uygulanmasına başlanmasına rağmen
mutasyonla ilgili haberler olumlu görünümü sekteye uğratmakta. Bu
sebepten dolayı iki endekste de aşağı yönlü hareket görmemiz olası.
Küresel ticaretin seyri açısından cuma günü Almanya'nın aralık ayı dış
ticaret verileri takip edilecek. Ayrıca her ne kadar güncel olmasa da
kasım ayına ilişkin salı günü Almanya ve perşembe günü açıklanacak
Euro Bölgesi perakende satış verilerinden tüketici harcamalarının son
çeyrekte ne durumda olduğuna dair ipucu aranacak.
Asya tarafında ise veri gündemi bu hafta sakin. Çarşamba günü
Japonya için aralık ayına ilişkin nihai hizmet PMI ve Çin için Caixin
hizmet PMI verileri takip edilecek.
Perşembe günü yurt içinde açıklanan verilere baktığımızda,
Kasım ayı dış ticaret dengesi, ihracattaki yavaşlamanın sınırlı
kalmasına karşın iç talepte belirgin bir yavaşlamanın henüz
görülmemesinin etkisiyle ithalatta süren artışla 5 milyar USD açık
verdi ve ağustos ayından (6,3 milyar USD) bu yana en yüksek seviyede
gerçekleşti. Altın ve enerji hariç çekirdek dış ticaret dengesi 0,34
milyar USD açık verdi. 2020 yılında aylık ortalama 2,4 milyar USD
altın ithalatı gerçekleşirken, kasım ayında da parasal olmayan altın
ithalatı, 2,5 milyar USD ile ortalamaya yakın gerçekleşti. Sıkılaşan
finansal koşullara karşın üçüncü çeyrekteki kredi hacmi ve parasal
büyüklüklerdeki hızlı genişlemenin yurt içi talep üzerindeki
yansımalarının devam etmesinin etkisiyle toplam ithalat, aylık %7,2
artarak 21,1 milyar USD ile Mayıs 2018'den bu yana en yüksek seviyeye
çıkarken, iç talebin görünümüne dair daha iyi fikir veren altın ve
enerji hariç ithalat aylık %2,7 artışla 16 milyar USD gerçekleşti.
İhracat ise aylık %7 azalışla 16,1 milyar USD oldu. Ekim ayı rekor
ihracat verisini saymazsak kasım ayındaki ihracat gerçekleşmesi
yaklaşık bir yılın en yükseğinde ve pandemi öncesi seviyelerden de
yüksekte. İhracatın ithalatı karşılama oranı, %89'dan %76 seviyesine
geriledi.
İlk 10 ayda cari işlemler dengesi, genişleyen dış ticaret açığı ve
zayıf turizm gelirleriyle 31 milyar USD açık vermiş durumda. Kasım
ayında ise aylık bazda 3,5-4 milyar USD civarında bir cari açık mümkün
görünüyor. 10 yıllık kümülatif cari açık ortalamamız 37 milyar USD
seviyelerinde, geçen yıl sonunu da bu rakama yakın bir cari açıkla
sonlandırabileceğimizi değerlendirmekteyiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket ile Savunma Sanayii Başkanlığı
arasında Kent Güvenlik Yönetim Sistemi ve Plaka Tanıma Sistemi Projesi
ile ilgili olarak 31.12.2020 tarihinde toplam 308,7mn TL tutarında
sözleşme değişikliği imzalanmıştır. İşbu sözleşme değişikliği
kapsamında teslimatlar 2024 yılına kadar tamamlanacaktır.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Pozitif): Özbekistan Cumhuriyeti
Devlet Varlık Yönetimi Ajansı ("SAMA") tarafından kısa bir süre önce
duyurulduğu üzere, Coca-Cola Bottlers Uzbekistan, Ltd'nin ("CCBU")
%57,118 hissesi satış sürecindedir. Şirket, Özbekistan'ı, mevcut
faaliyet gösterdiği coğrafyaya uygun bir ülke olarak görmekte olup,
satış sürecinin ilk aşamasında katılımcı olabilmek için SAMA'ya
başvurusunu yapmıştır. Satış süreci ile ilgili detaylı bilgilere
https://davaktiv.uz/cocacola/en.html adresinden ulaşılabilmektedir.
Özbekistan Devlet Holding Şirketi O'zbekoziqovqatxolding'nin
%57,118 ve The Coca-Cola Export Corporation'ın %42,882 oranında payına
sahip olduğu Özbekistan'ın en büyük gazlı içecek üreticisi olan
CCBU'nun 2019 yılı pazar payı yaklaşık %47'dir.
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Şirket'in sermayelerinde %100
oranında doğrudan pay sahibi olduğu bağlı ortaklıklarını (D Enerji
Yatırım A.Ş., Darrüşşafaka Doğuş Sportif Yatırımlar ve Ticaret A.Ş.,
Doğuş Marina Yatırım Danışmanlığı A.Ş. ve Mobilet Dijital Hizmetler
A.Ş.) kolaylaştırılmış usulde birleşmek suretiyle devralmasına SPK
tarafından onay verilmiştir.
Net Holding (NTHOL, Nötr): Bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs
Limited, "Liman Otel ve Casino"yu işletmek üzere tüm müştemilatı ile
birlikte 20 yıllığına kiralamıştır. Taraflar arasında imzalanmış olan
Kira Sözleşmesi'ne istinaden sahip olunacak Casino'nun Şans Oyunu
Salonu Ruhsatı, KKTC Bakanlar Kurulu'nun 18.12.2020 tarihinde yapmış
olduğu toplantısında onaylanmış ve 30.12.2020 tarihli Resmi Gazetede
yayınlanmıştır. Liman Otel ve Casino'da 01.01.2021 tarihi itibarıyla
müşteri kabulüne başlanacaktır. Grubumun bünyesinde böylece, KKTC'de 6
adet, Karadağ'da 2 adet, Hırvatistan ve Bulgaristan'da 1'er adet olmak
üzere işlettiği casino sayısı 10 adede ulaşmıştır.
Odaş Elektrik (ODAS, Sınırlı Pozitif): Şirketin %100 oranında
bağlı ortaklığı olan Çan Kömür ve İnşaat A.Ş'nin bünyesinde faaliyet
gösteren Çan-2 Termik Santralinin proje finansmanı kapsamında Yapı
Kredi Bankası ve Halk Bankası konsorsiyumundan kullanmış olduğu
kredilerin mevcut durumda 2025 yılı olan vadeleri, Şirketin serbest
nakit akışına destek sağlanması amacıyla 2030 yılı sonu olarak revize
edilmiştir.
Vestel Beyaz Vestel Elektronik (VESBE VESTL, Nötr): Şirketin
Yönetim Kurulu kararı çerçevesinde kapasite artırımına yönelik yeni
yatırımlarında kullanılmak amacıyla, hakim ortağı olan Vestel
Elektronik Sanayi ve Ticaret AŞ'ye ait Manisa Organize Sanayi
Bölgesi'nde (MOSB) bulunan 122.550,94 m² yüzölçümüne sahip arsa 4562
sayılı Kanun'un 15'inci maddesi hükmü çerçevesinde MOSB Yönetim Kurulu
tarafından belirlenen bedel üzerinden, söz konusu arsanın 3.000 m²'lik
bölümü üzerinde yer alan bina ise pazarlık usulü ile belirlenen değer
üzerinden KDV hariç toplam 131,8mn TL karşılığında nakden ve peşinen
satın alınmıştır.
Ayrıca Vestel Elektronik'in %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret
AŞ'nin Hollanda'da mukim iştirakleri olan Vestel Holland B.V. ile
Vestel Benelux B.V.'nin Vestel Holland B.V. çatısı altında
birleştirilerek faaliyetlerine devam etmesi kararı alınmıştır.
31.12.2020 tarihi itibari ile tescil edilen söz konusu birleşme ile
operasyonel verimlilik ve sadeleştirilmiş bir kurumsal yapı
amaçlanmaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Türkiye'nin elektrik tüketimi, aralıkta önceki yılın aynı
ayına göre yaklaşık %3 artarak 26,3 milyar kilovatsaat olurken, üretim
%4,6 artışla 26,6 milyar kilovatsaat oldu. Kaynak: AA
Ayrıca, doğalgazda ocak ayında geçerli olacak fiyat tarifelerinde
konut, ticarethane, sanayi ve elektrik üretim santralleri abone
gruplarında %1 zam yapılırken, elektrik tarifelerinde tüm tüketici
grupları için vergi ve fonlar dahil olmak üzere yaklaşık %6 artışa
gidildi. Kaynak: Bloomberg

DİĞER SİRKET HABERLERİ

A.V.O.D. Kurutulmuş Gıda (AVOD): 13.11.2020 tarihinde KAP
açıklaması ile duyurusu yapılan Çorum Boğazkale'de bulunan 200712071
ruhsat numaralı bakır madeninin satış ve ortaklık konularıyla ilgili,
Esan Eczacıbaşı Endüstriyel Hammaddeler San. ve Tic. A.Ş. şirketi ile
imzalamış olduğumuz gizlilik sözleşmesi karşılıklı mutabık kalınarak
fesih edilmiştir. Yeni potansiyel yatırımcılar olduğunda,
değerlendirmeye alınacaktır.
Fonet (FONET): Uşak İl Sağlık Müdürlüğü ile 24 ay süreli "Sağlık
Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı" sözleşmesi 2,47mn TL
bedelle 31.12.2020 tarihinde imzalanmıştır.
İşbir Holding (ISBIR): Şirket bağlı ortaklığı İşbir Sentetik
Dokuma Sanayi Anonim Şirketi'nin 30.12.2020 tarihinde yapılan
olağanüstü genel kurul toplantısında, toplam net kayıtlı değeri 20,3mn
TL olarak tespit edilen gayrimenkuller ve iştirak hisselerinin kısmi
bölünme suretiyle İŞBİR İNŞAAT ve GAYRİMENKUL ANONİM ŞİRKETİ'ne
devrine oy birliği ile karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,69
seviyesinden %17,03 seviyesine yükseldi. TCMB toplamda piyasayı 283
milyar TL ile haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı
ve perşembe günü 6,6 milyar TL ise BİST'te kotasyon yöntemiyle
%18,50'den kullandırıldı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak
perşembe günü 69 milyar TL (%17'den, 7 gün vadeli) haftalık repo
ihalesi açtı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi geçen yılın son işlem
gününe %0,92 seviyelerinden başlarken, %0,91 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, yılın son işlem gününde verim eğrisi
genelinde faizlerde sınırlı yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük
bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 20 baz puana varan yükselişler
gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana varan
yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda
değişimlerine bakıldığında ise, kısa, orta ve uzun vadeli tarafta
faizlerde genel olarak 10 baz puana varan yükselişler görüldü."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey