ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

20.01.2021 08:59



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD Hazine Bakanı olması beklenen Janet Yellen, dün piyasa dostu
bir konuşma yaparken ABD borsaları günü pozitif bölgede kapattılar. Bu
sabah ise ABD vadelileri ve Asya borsaları daha sakin, karışık bir
görüntü sergileseler de genel iyimserlik korunuyor. Yeni teşvik
beklentilerine karşın yükselemeyen ABD on yıllık tahvil faizi ile
Dolar baskı altında. Ons Altın da 200 günlük ortalamasının üzerinde
alıcılı. Yarınki TCMB faiz kararı öncesinde hafta genelinde net bir
yön çizemeyen Dolar / TL de bu sabah sakin bir görüntü çizerken,
mevcut risk ortamında BIST100 endeksinin güne hafif alıcılı bir
görüntüyle başlayabileceğini ve gün içerisinde de yine hafif alıcılı
bir hareket sergileyebileceğini düşünüyoruz. Bugün ABD'de Başkanlık
görevini devralacak Biden'ın yemin töreni ve izleyeceği politikalara
yönelik açıklamaları izlenecek.

MAKROEKONOMİ

Janet Yellen'ın konuşması ardından bugün Joe Biden'ın yemin töreni
ve izleyeceği politikalara yönelik açıklamaları izlenecek.
Almanya'daki kısıtlamalara rağmen ocak ayı ZEW cari durum ve
beklentiler endeksi olumlu aşı haberlerinin desteğiyle beklentilerden
sınırlı iyi gerçekleşti. Almanya'da karantina uygulamasının 14 Şubat'a
kadar uzatılacağı görülüyor.
Dün ABD yeni Hazine Bakanı Janet Yellen Senato'da konuştu.
Kongre'nin ekonomiyi daha fazla desteklemesi gerektiği mesajını güçlü
bir şekilde verdi. Düşük faiz ortamının uzun süre devam edeceğini ve
düşük faiz ortamında doğru hareketin büyük oynamak olduğunu belirtti.
Konuşmasında ABD'nin pandemiden çıkmasının öncelik olduğunu ve
teşviklerin yararının borç yükünün getireceği zararları aşacağını,
pandemide hizmet sektörünün ve azınlıkların daha çok etkilendiğini
vurgularken, asgari ücret artışının işsizlik oranları üzerindeki
etkisinin düşük olacağının altını çizdi. ABD'nin zayıf dolar
hedeflememesi gerektiğini ve kurların piyasada belirlenmesi
gerektiğini, diğer ülkelerin de kur manipülasyonu yapmasını
istemediklerini belirtti. Çin'e karşı da sert mesajlar verirken, Çin
politikasında da ihtiyatlı olmaları gerektiğini, Çin'in önemli bir
stratejik rakip olduğunu, fikri mülkiyet ve teknoloji transferi gibi
konulara da konuşmasında yer verdi ki buradan ticaret savaşlarının en
azından kısa ve orta vadede devam edeceği anlaşılmakta. Son olarak
kripto paraları da kara para aklama ve terörün finansmanı açısından
tehdit unsuru olarak gördüğünü belirtti.
Bugün İngiltere'de TSİ 10'da aralık ayına ilişkin TÜFE'nin enerji
fiyatlarındaki artışla aylık bazda -%0,1'den %0,2'ye yükselmesi
beklenirken, yıllık bazda ise %0,3'ten %0,5 seviyesine yükselmesi
ancak düşük taleple BoE'nin %2 seviyesindeki enflasyon hedefinin
altındaki zayıf seyrini sürdürmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 20'de BoE
Başkanı Andrew Bailey'in konuşması takip edilecek. Bunun yanında,
Ayrıca Euro Bölgesi'nde TSİ 13'te aralık ayına ilişkin nihai TÜFE
verileri takip edilecek. Yıllık bazda TÜFE'nin -%0,3 seviyesinde yatay
seyretmesi beklenmekte.
TCMB'nin yayınladığı verilere göre kasım ayı konut fiyat endeksi
aylık %1,5, yıllık ise %30 arttı. Geçen aya göre artış hızı ivme
kaybetse de artış trendi sürdü. Gayrimenkul fiyatlarındaki trendi
izlemek adına REIDIN-GYODER yeni konut fiyat endeksini de takip
etmekteyiz. Aralık ayında REIDIN-GYODER yeni KFE %0,30 artarken,
yıllık %7,72 arttı, fakat ilgili endekste de önceki ayla
kıyaslandığında artış hızlarında yavaşlama görülmekte. Sıkılaşan
finansal koşullarla konut satışlarındaki aylık düşüş devam etmesine
rağmen fiyat endekslerinin artmakta olduğunu görüyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Nötr): Aselsan, Katar'da artan faaliyetlerini
desteklemek amacıyla, "Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.
QSTP-B" adı altında bir şube açmıştır.
Ereğli Demir Çelik Fabrikaları (EREGL, Sınırlı Pozitif): Şirket
Yönetim Kurulu üyesi Aslıhan Döğer'in Bloomberg HT'ye yaptığı
açıklamalara göre şirket Kümaş Manyezit'i daha da büyütebileceğine
inanmakta ve Kümaş'la termik santrallerde, cam sektörüne de girmeyi
planlamaktadır. Şirket Kümaş ihracatında gelecek yıllarda %20-25
büyüme öngörmektedir. Buna ek olarak Kümaş gelirlerinin %40 ihracattan
sağlanmakta ve Kümaş'ın şirkete ciddi bir karlılık getireceği
öngörülmektedir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Şirketin 07.12.2020 tarihli KAP
açıklamasında, Şirkete ait Bilecik ili Söğüt ilçesinde bulunan maden
sahası ile ilgili verilerin bağımsız bir değerlendirme şirketince
değerlendirilerek uluslararası standartlara göre raporlanması
konusundaki çalışmalar hakkında bilgi verilmiş ve bu çalışmalar
kapsamında hazırlanan maden kaynak ve rezerv tahmin sonuçlarına
ilişkin açıklama kamuoyu ile paylaşılmıştı.
Yine aynı açıklamada, bahsi geçen çalışmaların Türkiye Ulusal
Maden Kaynak ve Rezerv Raporlama Komisyonu (UMREK) standartlarına
uygun olarak, UMREK tarafından yetkilendirilen yetkin kişilerce
değerlendirilmesi ve UMREK Koduna uygun raporun hazırlanması sürecinin
de devam ettiği bildirilmişti. Halihazırda UMREK yetkin kişilerince
yapılan çalışmaların tamamlandığı ve Şirketçe 07.12.2020 tarihinde
kamuoyu ile paylaşılan maden kaynak ve rezervine ilişkin tüm
bilgilerin UMREK yetkin kişilerince de teyit edildiği duyurulmuştur.
Migros (MIGROS, Sınırlı Negatif): Şirketin hissedarlarından Kenan
Investments, şirketin sermayesinin %11,77'sine karşılık gelen
hisselerinin tamamını satışa çıkarırken, fiyatlama ise hisse başına
44,15 TL'den yapıldı. Kenan Investments tarafından dün gece yapılan
açıklamaya göre 21,3mn TL nominal değerli hisselerin değeri yaklaşık
941mn TL oldu. Migros'un hissedarları Kenan Investments ve Moonlight
Capital şirkette pay satışı için Citigroup ile sözleşme
imzaladıklarını Kasım ayında duyurmuştu. (Kaynak: Reuters)
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): Bağlı ortaklıklarında
Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş'nin iştiraki Gate İnşaat Taahhüt Sanayi
ve Ticaret A.Ş.'nin Kazakistan'da Tengizchevroil LLP'in halen devam
eden Gelecek Gelişim Projesi kapsamında yer alan bir Boru Hattı
ihalesine vermiş olduğu teklif, İdare tarafından başarılı bulunmuştur.
Bu çerçevede, devam eden Çoklu Kuyubaşı Basınç Yönetim İşleri
Projesine bir Zeyilname ile eklenecek 185 Milyon ABD Doları
eşdeğerindeki Onaylanmış Tahmini İş Emri (Approved Estimated Work
Order) yayınlanmış ve böylece sözleşme bedeli 807 Milyon ABD Dolarına
yükseltilmiştir. Tekfen hisseleri dün günü %3,5 oranında yükselişle
kapattı.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: TCMB tarafından Kasım 2020 dönemine ilişkin Konut Fiyat
Endeksi verileri açıklandı. Buna göre, Konut Fiyat Endeksi, 2020'nin
kasım ayında bir önceki aya göre % 1,5, geçen ayılın aynı ayına göre
%30 artış kaydetti.

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Beşiktaş Futbol Yatırımları (BJKAS): Beşiktaş 2Ç2020'de (1 Eylül -
30 Kasım 2020 dönemi) 187,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı
kaydetmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 84,9mn TL ana
ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirket'in bu dönemdeki satış
gelirleri yıllık %24,6 oranında düşüş kaydederken, 23mn brüt zarar
yazılmıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğindeki brüt zarar 12mn TL idi.
Öte yandan, bu çeyrekte 105,3mn TL net finansman gideri kaydeden
Şirket, yatırım faaliyetlerinden de 79,3mn TL net gider yazmıştır. Son
olarak, ikinci çeyrek zararı sonrasında Şirket'in yılın ilk
yarısındaki (1 Haziran - 30 Kasım 2020 dönemi) ana ortaklık net dönem
zararı 227,8mn TL olmuştur.
Fenerbahçe Futbol (FENER): Fenerbahçe Futbol 2Ç2020'de (1 Eylül -
30 Kasım 2020 dönemi) 19,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı
kaydetmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 54,9mn TL ana
ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirket'in bu dönemdeki satış
gelirleri 174,9mn TL ile yıllık %3,2 oranında düşüş kaydederken,
117,5mn brüt zarar yazılmıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğindeki brüt
zarar 11,6mn TL idi. Öte yandan, bu çeyrekte 34,4mn TL net finansman
gideri kaydeden Şirket, 159,9mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir
yazmıştır. Son olarak, ikinci çeyrek zararı sonrasında Şirket'in yılın
ilk yarısındaki (1 Haziran - 30 Kasım 2020 dönemi) ana ortaklık net
dönem zararı 50,6mn TL olmuştur.
Kontrolmatik (KONTR): Şirket ile yabancı bir müşterisi arasında
33-11kV mobil trafo merkezi yapımı işi için toplam bedeli, 2mn ABD
Doları tutarında bir yurt dışı satış sözleşmesi imzalanmıştır.
Klimasan (KLMSN): Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel
Müdürlüğü'nün yazısıyla, yatırım teşvik belgesinin tutarı 49mn TL'den
67,6mn TL'ye çıkarılmıştır.
Peker GYO (PEKGY): Şirket portföyünde yer alan Almanya'nın Hagen
şehrindeki binasının toplam 2,5mn Euro'ya satışına ilişkin noter
sözleşmesi imzalanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17 seviyesinde
değişmeyerek yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 241 milyar TL ile
haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm
fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak salı günü 43 milyar TL (%17'den, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu
olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,08
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,09-%1,12 bandında
hareketin ardından, %1,09 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puana varan yükselişler görülürken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler
gözlendi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87