Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"2012 yılından beri Çin'de üretici fiyatlarının ilk defa artarak,
"deflasyon"dan "enflasyon"a geçmesi sonrasında nötr risk sabahına
uyanarak haftanın son işlem gününe başlıyoruz. Dün sabah zayıf gelen
Çin dış ticaret verileri küresel piyasalarda oynaklığı arttırdı ve
varlık fiyatları genel anlamıyla değer kaybettiler. VIX 16,7
seviyesine yükseldi. Oynaklığın oynaklığı VVIX de 90 seviyesinden
103,4 seviyesine hızlı bir hareket gerçekleştirdi. Bu seviye VVIX için
tarihi ortalaması 86,2'ye göre yüksek ve Haziran ayından sonra (Brexit
dönemi) oynaklık rejiminin yeniden artış eğiliminde seyrettiğini
yansıtmakta. S&P500 %0,3 değer kaybederken Avrupa'da kayıplar majör
endekslerde %1'i aştılar. S&P500, 2.132 puandan kapanarak 2.140
seviyesinden geçen 100 günlük hareketli ortalamasını test ediyor. Bu
sabahki Çin verisi ise dünkü negatif etkiyi nötralize etmekte. Çin,
küresel deflasyonist baskıların çıkış noktasıydı. ABD'deki bilanço
döneminin başında henüz gözlemleyemesek de üreticilerin toparlanan
hammadde ve emtia fiyatlarıyla birlikte pazarlık gücüne kavuşmaları
şirket kar marjlarını olumlu destekleyecektir. Bugün JP Morgan, üçüncü
çeyrek sonucunu açıklayan ilk majör banka. Önümüzdeki hafta diğer
majör bankalarla birlikte artık reel sektördeki kar marjlarının nasıl
seyrettiğini görme şansımız var.
Bugün veri takviminde ABD seansı hareketli. TSİ 15:30'da JP Morgan
sonuçları ile aynı anda Perakende Satışlar açıklanacak. Yine aynı anda
ABD'de de üretici fiyatları takip edilecek - diğer iki gelişmeye
nazaran daha düşük önemde. Sonra TSİ 17:00'de Michigan Üniversitesi
Tüketici Güveni gelecek. Son olarak da Türkiye'de seans kapalıyken TSİ
20:30'da Yellen'ın konuşması var. Bizim piyasanın güne tepki alımıyla
başlayıp ABD seansındaki risk gelişimine göre yönlenmesi mümkün. Geniş
veri seti, ABD kapanışının yönü üzerinden önümüzdeki döneme ilişkin
risk fiyatlaması konusunda piyasaların fikir sahibi olmasını
sağlayacak. Borsa İstanbul'un güne 77bin - 77.100 aralığından alımla
başlama şansı var. ABD seansında kadar da 77bin seviyesinin üzerinde
tutunmasını bekliyoruz. Dolar / TL kotasyonları seans kapanışına göre
%0,2 oranında daha aşağıdan 3,0880 seviyesinden geçmekte. Haftasonu
İsviçre'de Suriye diplomasisi takip edilecek ve Borsa İstanbul için
fiyatlamalarda etkili olma şansı bulunuyor. Önümüzdeki hafta Çin
büyümesi ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı kilit risk
fiyatlaması gelişmeleri. Türkiye'de ise Perşembe günü TCMB'nin faiz
kararı takvimde işaretli.
2012 yılından beri Çin'de üretici fiyatlarının ilk defa artarak,
"deflasyon"dan "enflasyon"a geçmesi sonrasında nötr risk sabahına
uyanarak haftanın son işlem gününe başlıyoruz. Dün sabah zayıf gelen
Çin dış ticaret verileri küresel piyasalarda oynaklığı arttırdı ve
varlık fiyatları genel anlamıyla değer kaybettiler. VIX 16,7
seviyesine yükseldi. Oynaklığın oynaklığı VVIX de 90 seviyesinden
103,4 seviyesine hızlı bir hareket gerçekleştirdi. Bu seviye VVIX için
tarihi ortalaması 86,2'ye göre yüksek ve Haziran ayından sonra (Brexit
dönemi) oynaklık rejiminin yeniden artış eğiliminde seyrettiğini
yansıtmakta. S&P500 %0,3 değer kaybederken Avrupa'da kayıplar majör
endekslerde %1'i aştılar. S&P500, 2.132 puandan kapanarak 2.140
seviyesinden geçen 100 günlük hareketli ortalamasını test ediyor. Bu
sabahki Çin verisi ise dünkü negatif etkiyi nötralize etmekte. Çin,
küresel deflasyonist baskıların çıkış noktasıydı. ABD'deki bilanço
döneminin başında henüz gözlemleyemesek de üreticilerin toparlanan
hammadde ve emtia fiyatlarıyla birlikte pazarlık gücüne kavuşmaları
şirket kar marjlarını olumlu destekleyecektir. Bugün JP Morgan, üçüncü
çeyrek sonucunu açıklayan ilk majör banka. Önümüzdeki hafta diğer
majör bankalarla birlikte artık reel sektördeki kar marjlarının nasıl
seyrettiğini görme şansımız var.
Bugün veri takviminde ABD seansı hareketli. TSİ 15:30'da JP Morgan
sonuçları ile aynı anda Perakende Satışlar açıklanacak. Yine aynı anda
ABD'de de üretici fiyatları takip edilecek - diğer iki gelişmeye
nazaran daha düşük önemde. Sonra TSİ 17:00'de Michigan Üniversitesi
Tüketici Güveni gelecek. Son olarak da Türkiye'de seans kapalıyken TSİ
20:30'da Yellen'ın konuşması var. Bizim piyasanın güne tepki alımıyla
başlayıp ABD seansındaki risk gelişimine göre yönlenmesi mümkün. Geniş
veri seti, ABD kapanışının yönü üzerinden önümüzdeki döneme ilişkin
risk fiyatlaması konusunda piyasaların fikir sahibi olmasını
sağlayacak. Borsa İstanbul'un güne 77bin - 77.100 aralığından alımla
başlama şansı var. ABD seansında kadar da 77bin seviyesinin üzerinde
tutunmasını bekliyoruz. Dolar / TL kotasyonları seans kapanışına göre
%0,2 oranında daha aşağıdan 3,0880 seviyesinden geçmekte. Haftasonu
İsviçre'de Suriye diplomasisi takip edilecek ve Borsa İstanbul için
fiyatlamalarda etkili olma şansı bulunuyor. Önümüzdeki hafta Çin
büyümesi ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı kilit risk
fiyatlaması gelişmeleri. Türkiye'de ise Perşembe günü TCMB'nin faiz
kararı takvimde işaretli.

ŞİRKET HABERLERİ

Tekfen Holding (TKFEN, Öneri "EKLE", Nötr): Grup şirketlerinden
Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile Katar Devleti'ni temsilen
Belediyeler ve Çevre Bakanlığı arasında ön protokolü imzalandığı
duyurulan "Al Khor Expressway" adlı otoyol projesinin sözleşme
görüşmeleri tamamlanmış olup, toplam 34 km. uzunluğunda geliş - gidiş
10 şeritli, üzerinde çeşitli kavşaklar, viyadükler, alt ve üst
geçitler olan yüksek prestijli projenin 7.6 milyar Katar Riyali
(yaklaşık 2.1 milyar ABD Doları) bedelle anahtar teslimi olarak inşa
edilmesi ve 36 ay sonunda teslim edilmesi konusunda nihai sözleşme
imzalanmıştır. Dün BİST-100 %0,84 düşerken TKFEN, %1,24 değer
kazanmıştı.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Pegasus, 77 uçaktan oluşan filosundaki
maksimum 3 uçağını (B737-800 ve A320) uzun dönemli wet-lease olarak
kiralamayı hedeflemektedir. Pegasus, filosunda bulunan 77 uçağıyla
yurt içinde 33 ve yurt dışında 69 olmak üzere 40 ülkede toplam 102
noktaya tarifeli uçuşlarına devam etmektedir.
Kardemir Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Nötr): Kardemir Genel
Müdürü Uğur Yılmaz: "135 bin ton ray üretiminin ilk parti sevkiyatları
İran'a başladı.", dedi. İran ile Petrol-Ray takası kapsamında Nisan
ayında yapılan 80mn EUR'luk anlaşma sonrası Kardemir İran'a ilk ray
sevkiyatına başladı.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Pozitif): Şirketin 29.12.2015
tarihli özel durum açıklamasında Bilecik'teki maden sahasına ilişkin
işletme ruhsatları devirlerinin iptali Enerji ve Tabii Kaynaklar
Bakanlığı Maden İşleri Genel Müdürlüğü nezdinde tekrar Şirket adına
tesciline, Maden işletme sahalarından davalı Koza Altın
İşletmeleri'nin tahliyesi ile Şirkete teslimine yönelik dava açıldığı
duyurulmuştur.
Daha önce kayyum atanan Koza Altın İşletmeleri firmasının TMSF'ye
(Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu) devredilmesi sonrası şirket
tarafından Mezkur maden sahalarının tahliye edilerek şirkete teslim
edilmesi ile şirket tarafından feshedilen sözleşme kapsamında daha
önce Koza Altın İşletmeleri'ne devredilmiş olan işletme ruhsatlarının
şirket adına tescili için Maden İşleri Genel Müdürlüğü nezdinde
gerekli devir işlemlerine başlanılmasına yönelik TMSF'den talepte
bulunulmuştur. Ayrıca Koza Altın İşletmeleri ile ilgili dava süreci
devam edildiği duyurulmuştur.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri "EKLE", Nötr): Ojer Telekomünikasyon
A.Ş hakkında çıkan medya haberlerine istinaden Şirket KAP'a şu
açıklamayı göndermiştir. "Hissedarlarımızdan Ojer Telekomünikasyon
A.Ş. (OTAŞ) ile ilgili medyada yer alan haberlerin şirketimizin günlük
faaliyetleri, taahhütleri veya yükümlülüklerine bir etkisi
beklenmemektedir. Türk Telekomünikasyon A.Ş. ve iştiraklerinin
finansman anlaşmalarında hissedarlarının borçlarını vaktinde
ödeyememelerinden doğabilecek mütekabil temerrüt (cross-default) hükmü
bulunmamaktadır. OTAŞ'ın şirketimizin hiçbir finansman sözleşmesinde
garantörlüğü bulunmamaktadır. Şirketimizin OTAŞ lehine verilmiş
herhangi bir teminat veya rehini bulunmamaktadır."
Turkcell (TCELL, Nötr): Fitch Ratings, Turkcell Finansman A.S
(TFS)'nin uzun vadeli ihraçcı temerrüt notunu (IDR) 'BB+' ve ulusal
uzun vadeli notunu 'AA(tur)' olarak belirledi. Kredi derecelendirme
kuruluşu IDR'ın görünümünün negatif, ulusal notun görünümünün ise
durağan olduğunu belirtti.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Nötr): Şirketin Ocak- Eylül 2016
dönemine ait prim üretimi hayat dalı 180,7mn TL, hayat dışı 39,7mn TL
olmak üzere toplam 220,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yıl
Şirketin aynı döneme ait prim üretimi hayat dalı 159,8mn TL, hayat
dışı 33,7mn TL olmak üzere toplam 193,5mn TL TL olarak
gerçekleşmiştir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey