ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

30.12.2016 08:49



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Yılın son işlem sabahına iyimserleşen risk iştahı ile uyanıyoruz.
Son iki senedir piyasalar yılı negatif risk iştahı ile
tamamlamaktaydılar. Önceki sene Rusya krizi, geçen sene petrol
fiyatlarındaki keskin gerileme yıl sonunda satışları beraberinde
getirmişlerdi. Çinli'lerin yıl başı günü devalüasyona gitmeleri de
2016 yılına piyasanın yüksek oynaklıkla başlamasına neden olmuştu. Bu
sene Suriye'de sağlanan ateş-kes, OPEC ve OPEC-dışı ülkelerin
aralarında vardıkları mutabakat ve Çin'de toparlanan iktisadi faaliyet
ile yeni yıla giriyoruz. Bunun sonucu olarak da piyasalar iyimserleşen
risk iştahı ile işlem görüyorlar. Diğer yandan, yılın ilk çeyreğindeki
gelişmelerin ardından piyasalarda fiyatlamaların yönlerini
belirginleştirmeleri mümkün.
Yeni yılın ilk haftasında veri gündemi yoğun geçecek. Türkiye'de
Salı sabahı enflasyon ile başlayacağız. Avro Bölgesi ve ABD'de de
PMI'lar, Tarım Dışı gibi piyasalarda fiyatlamaların temelini oluşturan
verileri gözlemleyeceğiz. Bugün ise TSİ 10:00'da TÜİK Kasım ayı dış
ticaret verilerini resmileştirecek. Daha önceden Gümrük Bakanlığı ve
İhracatçılar Meclisi'nin (TİM) açıkladığı geçici verilerle piyasadaki
beklenti 4,1 milyar Dolar ticaret açığı, yeni bilgi özelliği düşük.
Dolar / TL kotasyonları 3,5210 seviyesinden geçerken Japonya-dışı
Asya piyasalarında (AxJ) alımlar görüyoruz. Dün Amerika seansında
Türkiye EFT'i %2,1 oranında değer kazandı. Borsa İstanbul güne 78bin
puan civarından başlayarak diğer piyasalara göre daha olumlu bir gün
geçirebilir.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan
Tarbes Tarım Ürünleri ve Besicilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketinin
aktif ve pasifini sermaye artırımı yapmaksızın külliyen devralmak
suretiyle gerçekleştireceği kolaylaştırılmış usulde birleşmeye yönelik
hazırlanan duyuru metni SPK tarafından 29.12.2016 tarihinde
onaylanmıştır.
Aselsan (ASELS, Öneri "EKLE", Nötr): ASELSAN ile ARES Tersanesi
arasında Katar Sahil Güvenlik Komutanlığı ihtiyacına yönelik Uzaktan
Komutalı Silah Sistemi tedariği için 28.12.2016 tarihinde 20mn Euro
tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında
teslimatların 2018 yılında tamamlanması planlanmaktadır.
Bagfaş (BAGFS, Nötr): Ukrayna ve Yunanistan'a ihraç edilmek üzere
Helios-Agrofert ve Teotrade firmalarından alınan CAN ve AS gübre
siparişlerinin sevkiyatları tamamlanmıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "AL", Nötr): Emlak Konut ile
Galatasaray Spor Kulübü Derneği, mülkiyeti Galatasaray Spor Kulübü
Derneğine ait toplam yüzölçümü 1,1mn m2 olan arsalar üzerinde proje
geliştirmek üzere 29.06.2016 tarihinde protokol, 27.12.2016 tarihinde
ek protokol imzalamışlardır. Emlak Konut'un söz konusu arsalar
üzerinde geliştireceği projelerdeki minimum Galatasaray Spor Kulübü
Derneği (Galatasaray Sportif (GSRAY) payı 508,8mn TL olacaktır. İhale
yöntemi ile geliştirilecek projelerden elde edilecek gelirin %80'i
Galatasaray Spor Kulübü Derneği'ne, %20'si Emlak Konut'a ait olmak
üzere paylaşım yapılacaktır.
Karsan (KARSN, Pozitif): Kırpart Otomotiv Parçaları Sanayi ve
Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin %83,26'sına isabet eden payların satış
işlemine ilişkin olarak hisse devir sözleşmesi imzalanmış ve hisse
satış sonucu Kıraça Holding A.Ş.'den 200mn TL tahsil edilerek satış
işlemi tamamlanmıştır.
Net Holding (NTHOL, Nötr): Şirket ve Bağlı ortaklıklarının, 6736
sayılı Kanun'un ilgili maddeleri gereğince, matrah artırımları, vergi
ve sigorta borçlarının yeniden yapılandırılması başvuruları
sonrasında, konsolide finansal tablolarından, matrah artırımı için
toplam 3mn TL tutarında nakit çıkışı gerçekleşeceği duyurulmuştur. Net
Turizm'den (NTTUR, Nötr) de aynı şekilde 2,6mn tutarında nakit çıkışı
gerçekleşecektir.
TOFAŞ (TOASO, Öneri "EKLE", Nötr): Sene sonu envanter çalışmaları
nedeniyle 31 Aralık 2016-08 Ocak 2017 tarihleri arasında üretim
yapılmayacaktır. Fabrika 09 Ocak 2017 Pazartesi günü üretime
başlayacaktır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): VIP hizmetlerde
kullanılmakta olan 1 adet Gulfstream G450, 1 adet Gulfstream G550 ve 1
adet ACJ319 uçak satılmıştır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş.'nin,
devir almak suretiyle Turkcell İnteraktif Dijital Platform ve İçerik
Hizmetleri A.Ş. ile birleşme işlemleri tamamlanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörünün Kasım ayındaki net dönem
karı bir önceki aya göre %6,1 oranında düşüşle 2.975mn TL'ye gerilemiş
ancak Kasım ayında kur ve faizlerde kaydedilen sert yükseliş dikkate
alındığında yine de olumlu bir görüntü sergilemiştir. Kasım ayında
TÜFE endekslilerin getiri hesaplamasında kullanılan pozitif enflasyon
(Kasım: %0,2 Ekim: -%0,29 ) nedeniyle menkul kıymetlerden elde edilen
faizler %6,3 oranında artış kaydetmiştir. Özellikle yabancı para cinsi
kredilerden alınan faizlerin %24,3 gibi yüksek bir oranda artarak 2,9
milyar TL'ye ulaşması, TÜFE endeksli tahvil getirilerinin yanında
toplam faiz gelirlerinin artmasında etkili olurken, mevduata verilen
faizlerin %2 oranında gerilemesi net faiz gelirlerinin toplamda %3,3
oranında artış kaydetmesini sağlamıştır. Net faiz gelirleri 8,1 milyar
TL ile bu yılın en yüksek net faiz gelirlerinin elde edildiği Eylül
ayındaki rakamla yaklaşık aynı seviyede gerçekleşmiştir. Diğer
faaliyet gelirleri 397mn (%55,9 oranında) artması karı destekleyen bir
diğer unsur olurken, net ücret ve komisyon gelirleri de %3,3 oranında
artarak karlılığı desteklemiştir. Diğer taraftan, kur ve faizlerdeki
artışlar nedeniyle ticari kar 255mn TL gerileyerek 64mn TL'ye inmiş ve
karı baskılamıştır. Operasyonel giderlerdeki %9,3 ve karşılıklardaki
%11,1 oranlarındaki yüksek artışlar karı baskılayan diğer etmenler
olmuştur. Kurlardaki artış kaynaklı yabancı para cinsi kredilerdeki
yükseliş, genel karşılıkların artmasına neden olurken, özel
karşılıklarda %1'lik bir azalma kaydetmiştir. Kasım ayı kar rakamı ile
birlikte bankacılık sektörü Ocak- Kasım dönemindeki kar rakamı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %46,6 oranında artarak 35.045mn TL'ye
ulaşmıştır. 2015 yılı toplamında bankacılık sektörü karı olan 26,06
milyar TL idi.
Sonuç olarak, Kasım ayında kur ve faizlerdeki sert yükselişe
karşın sektör karı yaklaşık 3 milyar TL ile oldukça iyi seviyede
gerçekleşmiş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Diğer taraftan
sermaye yeterlilik oranı yaklaşık 70 baz puan azalmakla birlikte yine
de oldukça rahat bir seviyededir. Aralık ayında, kur ve faizlerin
Kasım ayına göre görece stabil hale gelmesi ve Kasım ayına göre
hesaplamasında kullanılacak yüksek enflasyon (%1,4) nedeniyle TÜFE
endeksli tahvil getirileri karlığına olumlu katkı yapacaktır. Tüm bu
gelişmeler, bankacılı sektörü son çeyrek karının da iyi bir seviyede
gerçekleşeceğine ve 2016 yılının yüksek bir karla kapatılacağına
işaret etmektedir.
Öte yandan, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK),
alınan kararla birlikte Türkiye bankacılık sektörünün düzenleyici ve
denetleyici çerçevesinin AB mevzuatı ile eşdeğer olduğunun kabul
edilmesine ilişkin olarak yazılı bir açıklama yaptı. BDDK, AB
bankalarının Türkiye Cumhuriyeti merkezi yönetimi, Türkiye Cumhuriyet
Merkez Bankası ile Türkiye bankalarından alacaklarına ilişkin olarak
Türkiye'nin eşdeğer ülke sayılmaması nedeniyle uygulanan yüksek risk
ağırlıklarının eşdeğer ülkelere uygulanan risk ağırlıkları düzeyine
ineceğini bildirdi.
Turizm Sektörü: Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre
Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Kasım ayında geçen yılın
aynı ayına göre %21,35 azalışla 1.35mn kişi oldu. Ocak-Kasım döneminde
Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı %30,85 düşüşle 24.05mn
kişiye geriledi.
Enerji Sektörü: 1 Ocak'tan itibaren elektrik fiyatlarında bir
değişiklik olmayacağı açıklandı.
Demir Çelik Sektörü: Türkiye Çelik Üreticileri Derneği (TÇÜD)
Genel Sekreteri Veysel Yayan, dünyanın 8. büyük ham çelik üreticisi
konumundaki Türkiye'nin üretiminin, 2017'de hurda/demir cevheri
maliyetlerinin makul seviyelerde dengelenmesi, çelik ithalatında düşüş
beklentisi ve yurtiçi talepte artış öngörüsüyle %5 civarında artışla
35mn tona ulaşmasını beklediklerini açıkladı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Doğtaş Kelebek (DGKLB, Sınırlı Pozitif): Doğtaş Kelebek Mobilya
Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin geri alım yoluyla sahip olduğu Şirket
sermayesinin %1,69'una tekabül eden toplam 3,5mn TL nominal değerli
paylar, 1 TL nominal değerli pay için 1,35 TL fiyatla alıcı Franklin
Templeton Investments'a toptan alış satış işlemleri kapsamında
satılacaktır."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.538
Değişim :  0,46% |  6,99
Açılış :  1.527  
Önceki Kapanış :  1.531  
En Yüksek
1.543
En Düşük
1.523
BIST En Aktif Hisseler18:05
DYOBY 16,72 165.519.315 % 10,00  
CRFSA 66,00 20.029.490 % 10,00  
ULUSE 69,30 10.163.225 % 10,00  
AVTUR 4,07 31.559.339 % 10,00  
KRVGD 18,59 273.495.538 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,4761 7,5531 % 0,56  
Euro 8,9544 9,0228 % 0,07  
Sterlin 10,3916 10,4437 % 0,31  
Frank 8,0419 8,0903 % -0,26  
Riyal 1,9951 2,0051 % 0,80  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.697 1.698 0,20  
Altın Gr. 409 409 -1,23  
Cumhuriyet 2.722 2.763 8,00  
Tam 2.709 2.780 8,57  
Yarım 1.309 1.345 4,15  
Çeyrek 657 672 2,07  
Gümüş.Ons 25,33 25,37 -0,01  
Gümüş Gr. 6,09 6,10 -0,04  
B. Petrol 66,97 66,97 2,90