ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

01.03.2017 09:01



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"PMI sabahına zayıflayan risk iştahı ile uyanıyoruz. Katalizör:
Ekonomik verilerin artık büyük ölçüde fiyatlanmasıyla piyasaların
kendi dinamikleri dahilinde ayrışmaları. S&P500, vadeli işlemlerde
%0,2 oranında değer kazanırken Dolar / TL kotasyonları 3,6522
seviyesinden geçiyorlar. Yine küresel risk iştahı senkronizasyonu
azalmaya başladı. Piyasalar kendi dinamikleri dahilinde ayrışıyorlar.
Örneğin Trump'ın konuşmasının ardından S&P500 vadeli işlemlerde değer
kazanmasına karşın Gelişmekte Olan Ülke Kurları (EMFX) değer
kaybediyorlar. Ülke CDS'i zayıflayan risk iştahıyla birlikte 240 baz
puana yükseldi.
Gün boyunca açıklanacak PMI'ları takip edeceğiz. Sabahın ilk
saatlerinde Asya-Pasifik'de açıklanmaya başlayan PMI'lar
beklentilerden iyi seyrediyorlar. Dün SAMEKS'in dört ay sonra
yükselişe geçtiğini gözlemledik. Bileşik endeks hizmet sektöründeki
güçlü artış ile 51,4 seviyesine yükseldi. Şubat ayında artan istikrar
hizmet sektörünün imalat sektörü temposuna uyum göstermeye başlamasını
sağlamış. Önümüzdeki aylarda havalar ısınıp istikrarlı ortam
korundukça hizmet sektöründeki canlanmanın belirginleştiğini
gözlemleyebiliriz. Ancak şu anda piyasa ekonomik gelişmeleri
fiyatlamıyor.
Turizm verileri de Ocak ayındaki zor koşulları yansıttılar. Hem
hava şartları hem de güvenlik endişeleriyle Avrupa'dan turizm
talebinin zayıf seyrettiğini gözlemliyoruz. Buna karşın ikinci büyük
turizm pazarımız Rusya'dan Ocak ayında gelen turist sayısı geçtiğimiz
yıl kaydedilen 22bin kişiden 40bin kişiye yükseldi. Bu sene Rusya
pazarının normale dönerek turizm istatistiklerini pozitif bölgeye
taşımaya başladığını görme şansımız bulunuyor. Diğer yandan, bugün
PMI'ın yanında yurt-içinde takip edeceğimiz diğer gelişme İstanbul
Ticaret Odası (İTO) tarafından açıklanacak İstanbul enflasyonu. Cuma
günkü veri öncesinde beklentiler negatiften pozitife geniş bir dağılım
aralığında yer almakta. İTO verisini gördükten sonra beklentilerin
nasıl şekilleneceğini gözlemleyeceğiz. Yurt-dışında ise öğleden sonra
Almanya'da Şubat ayı enflasyonu ve ABD'de kişisel kazanç ve tüketim
verileri takip edilecek. Akşam TSİ 22:00'de ise FED, bölgesel
gelişmelerin değerlendirildiği bej kitabını yayımlayacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Alkim Kağıt (ALKA, Pozitif): Alkim Kağıt'ın 2016 4. çeyrek ana
ortaklık karı, brüt kardaki artış ve diğer faaliyet gelirleri
sebebiyle, 13,2mn TL olmuştur. Şirketin 4Ç2016 brüt karı %406 artışla
10,5mn TL olurken, faaliyet karı 2015 son çeyrekteki 3,2mn TL'lik
zarardan 4Ç2016'da 13,8mn TL kara yükselmiştir. Finansman
gelirlerindeki ufak bir artış kaydeden şirketin vergi öncesi karı
16,5mn TL olmuştur. 2015 son çeyrekteki vergi gelirinin aksine 2016
son çeyrekte vergi gideri yazan şirketin net dönem karı 13,2mn TL'ye
yükselmiştir. 4Ç2015'te şirket 1,1mn TL net zarar açıklamıştı. Son
çeyrek sonuçlarıyla birlikte Alkim Kağıt'ın 2016 yılı genelindeki net
karı 26,5mn TL olmuştur. 2015 yılındaki net kar 10,1mn TL idi.
Anadolu Isuzu (ASUZU, Negatif): Anadolu Isuzu 2016 yılının son
çeyreğinde brüt kardaki gerileme ve yüksek finansman giderine bağlı
olarak 25,3mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Şirketin 4Ç2016 satış
gelirleri 4Ç2015'e göre %0,4 hafif gerilemeyle 280,1mn TL olurken,
satışların maliyeti %10,6 artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %54,4
düşüşle 21,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderlerdeki gerilemeye
rağmen, diğer faaliyet gelirlerindeki azalma sebebiyle şirketin
faaliyet zararı 1,8mn TL olmuş ve olumsuz bir görüntü çizmiştir.
4Ç2015'te 8,9mn TL finansman geliri kaydeden ASUZU, 4Ç2016'da 29,6mn
TL finansman gideri yazmıştır. 6mn TL'lik vergi geliri kaydeden
şirketin 4. çeyrek net dönem zararı 25,3mn TL olmuştur. 4Ç2015'teki
net kar 27,2mn TL idi. Son çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2016
yılı net zararı 46,3mn TL'yi göstermektedir. 2015 yılındaki net kar
17,7mn TL idi.
Akmerkez GYO (AKMGY, Nötr): Şirket'in 4Ç2016 dönemindeki net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 oranında artarak 18,7mn TL
olmuştur. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte 2016 yılı net dönem karı
bir önceki yıla göre %6 oranında artarak 77,8mn TL'ye yükselmiştir.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Pozitif): Doğuş Otomotiv'in 2016 4. çeyrek
ana ortaklık karı, brüt kardaki artış ve diğer faaliyet gelirleri
sebebiyle, 95,3mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi şirketin 43mn TL kar
açıklaması yönündeydi. Doğuş Otomotiv'in 4Ç2016 brüt karı %20,8
artışla 343,2mn TL olurken, faaliyet karı %168 artışla 152,5mn TL'yi
göstermiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 4Ç2015'te
11,2mn TL zarar kaydeden DOAS, 4Ç2016'da 24,3mn TL gelir kaydetmiştir.
Finansman tarafında ise Doğuş Otomotiv'in giderleri artış
göstermiştir. 4Ç2016 finansman giderleri 2015'in aynı dönemine göre
%64 artışla 76,7mn TL'ye yükselmiştir. Buna rağmen, vergi öncesi kar
4Ç2015'teki 8,4mn TL'den, 4Ç2016'da 113,8mn TL'ye sıçramış ve güçlü
bir görüntü sergilemiştir. Artan vergi giderlerine karşın, şirketin
2016 son çeyrek ana ortaklık karı 95,3mn TL'yi göstermiştir. 2015'in
aynı dönemindeki kar sadece 6,2mn TL idi. Son çeyrek sonuçlarıyla
birlikte DOAS'ın 2016 yılı geneli ana ortaklık karı 237,7mn TL
olmuştur. 2015 ana ortaklık karı 303mn TL idi.
Kent Gıda (KENT, Negatif): Şirket 2016 yılının son çeyreğinde
9,7mn TL net dönem zararı kaydetmiş ve bir önceki yılın aynı
dönemindeki 1,4mn TL'lik net dönem karına göre olumsuz bir görüntü
sergilemiştir. Aynı dönemde satış gelirleri %22,8 oranında artan
şirketin brüt karı ise %20,4 oranında gerilemiş ve 33,2mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %17,4 oranında
gerilemiş ve karlılığa olumlu katkı yapmıştır. Ek olarak 4Ç2015'teki
5,7mn TL'lik diğer faaliyetlerden gidere karşın 4Ç2016'da 2,8mn TL
gelir kaydedilmiş buna bağlı olarak da Faaliyet zararı 4,2mn TL ile
geçen yılın aynı dönemindeki 12,7mn TL'den düşük gerçekleşmiştir.
4Ç2015'te kaydedilen 19,8mn TL'lik vergi geliri şirketin 4Ç2015'te
zarar açıklamasını engellemiştir. Diğer taraftan 4Ç2016'da ise 1mn TL
vergi gideri oluşmuştur. Son çeyrek zarar rakamı ile birlikte şirket
2016 yılını 8,6mn TL net dönem zararı ile kapamıştır. 2015 yılında
şirket 51,4mn TL net dönem karı açıklamıştı.
Konya Çimento (KONYA, Sınırlı Negatif): Konya Çimento'nun
4Ç2016'daki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %10
oranında azalarak 13,3mn TL olmuştur. Brüt karlılık ise aynı dönemler
itibariyle %19 oranında azalarak 4Ç2016'da 18,1mn TL'ye düşmüştür.
Diğer yandan, son çeyrek kar rakamı ile birlikte 2016 yılı net dönem
karı 41,4mn TL olurken, bu rakam bir önceki yıla göre %10,9'luk bir
düşüşe işaret etmektedir.
Türk Prysmian Kablo (PRKAB, Sınırlı Pozitif):Şirketin 2016 yılı
son çeyrek net dönem karı 8,5mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki
yılın aynı dönemindeki 3,1mn TL'ye göre iyi bir görüntü sergilemiştir.
Satış gelirleri aynı dönemde %0,8 oranında artan şirketin brüt karı
ise %17,8 oranında gerilemiş ve 33,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Operasyonel giderler de aynı dönemde %7,1 oranında artarak karı
baskılarken, diğer faaliyetlerden gelirler olumlu katkı sağlamıştır.
Son çeyrek rakamlarıyla birlikte şirketin 2016 yılı net dönem karı
20,2mn TL'ye ulaşmış ve 2015 yılına göre %46,3 oranında artış
kaydetmiştir.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirket, 30 Mart 2017
tarihinde hisse başına net 0,051TL nakit kar payı ödemeyi
plalamaktadır. Söz konusu rakam şirketin son piyasa değerine göre
yaklaşık %2 temettü verimliliğine işaret etmektedir.
Park Elektrik Madencilik (PRKME, Nötr): Siirt Madenköy bakır
madeninde yaşanan heyelanı takiben coğrafi koşullar nedeniyle kısa
vadede açık ocakta tekrar üretime başlanmasının maliyetler ve idari
süreç açısından belirsizliği ve Dünya'daki bakır fiyatlarının seyri
nedeniyle, Konsantre bakır üretim faaliyetlerinin
değerlendirilmesi/piyasa koşullarında satışı/kiralanması veya İlişkili
taraflardan ve/veya üçüncü kişilerden varlık alımı/kiralanması/iştirak
edilmesi halinde ayrılma hakkı kullanımının doğabileceğine, Şirketin 1
Türk Lirası itibari değerli beher payı için "Ayrılma Hakkı Kullanım
Fiyatının" söz konusu işlemlerin ilk defa kamuya açıklanacağı dikkate
alınarak, karar tarihinden önceki otuz gün içinde borsada oluşan
"ağırlıklı ortalama fiyatların aritmetik ortalaması" alınarak,
2,097682 TL olarak hesaplandığı duyurulmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "EKLE", Nötr): Nitelikli yatırımcılara
satılmak üzere 100 gün vadeli 205.890.528 TL nominal değerdeki
Vakıfbank bonosunun ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanılmış
olup, söz konusu kıymet ile ilgili talep toplama işlemi
gerçekleştirilmiştir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri "EKLE", Nötr): Banka,
ödenmiş 2.050mn TL sermayesinin, 350mn TL artırılarak 2.400mn TL'ye
yükseltilmesine, artışın tamamının Genel Kurul kararı çerçevesinde
2016 yılı karından karşılanarak, ortaklara bedelsiz kaydi pay olarak
verilmesine, ilgili mercilere müracaat edilmesi ile sermaye artırımına
ilişkin hususların gerçekleştirilmesi ve mevzuatın gerektirdiği tüm iş
ve işlemlerin yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar
verildiği duyurulmuştur. Diğer yandan Banka, hisse başına net 0,034TL
temettü ödemeyi planlamaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut Sektörü: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından
Aralık 2016 dönemine ilişkin KFE verileri açıklandı. Buna göre KFE
Aralık 2016'da bir önceki aya göre %0,81 artarak 225,87 seviyesinde
gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı ayına göre %12,22 artan KFE, aynı
dönemde reel olarak %3,40 yükseldi. Metrekare başına konut değeri
olarak hesaplanan birim fiyatlar Aralık 2015'te 1.767 lira iken, geçen
yıl aralık ayında 1.944 lira oldu.
Turizm Sektörü: Kültür ve Turizm Bakanlığı Ocak ayına ilişkin
yabancı ziyaretçi verilerini açıkladı. Türkiye'ye gelen yabancı
ziyaretçi sayısı Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %9.81
azalışla 1.06mn kişi oldu. 2017 yılının ilk ayındaki gerilemede
Almanya ve Irak en çok negatif etki eden ülkeler olurken, Gürcistan ve
Rusya'dan gelen ziyaretçi sayısındaki artış Ocak gerilemesini en çok
sınırlandıran ülkeler olarak sıralandı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Borusan Yatırım (BRYAT): Şirket 4Ç2016 yılında 0,3mn TL zarar
kaydetmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 9,9mn TL kar
açıklanmıştı. Son çeyrekte açıklanan finansallar sonrasında 2016 net
dönem karı bir önceki yıla göre %9 oranında gerileyerek 31,2mn TL
olmuştur.
Mistral GYO (MSGYO, Sınırlı Negatif): Şirket 2016 yılının son
çeyreğinde 4,8mn TL net dönem zararı kaydetmiştir.4Ç2015'te şirket
1,7mn TL net dönem karı açıklamıştı. Son çeyrek zarar rakamıyla
birlikte Şirket 2016 yılını 3,5mn TL net dönem zararıyla kapamıştır.
Viking Kağıt (VKING, Sınırlı Negatif): Şirket 2016 yılının son
çeyreğinde 8,5mn TL net dönem zararı kaydetmiş ve bir önceki yılın
aynı dönemindeki 92bin TL'lik net dönem karına göre olumsuz bir
görüntü sergilemiştir. Satış gelirleri 4Ç2016'da bir önceki yılın aynı
dönemine göre %20,1 oranında artan şirketin brüt karı ise %14,5
oranında artmış ve 9,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek zarar
rakamı ile birlikte şirket 2016 yılını 15,9mn TL net dönem zararı ile
kapamıştır. 2015 yılında şirket 22mn TL net dönem zararı kaydetmişti."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.401
Değişim :  -0,43% |  -6,00
Açılış :  1.409  
Önceki Kapanış :  1.407  
En Yüksek
1.417
En Düşük
1.394
BIST En Aktif Hisseler18:05
EGGUB 168,30 46.481.013 % 10,00  
YEOTK 66,55 203.733.195 % 10,00  
BAGFS 19,80 3.319.171 % 10,00  
OYLUM 10,58 23.906.596 % 9,98  
GARFA 12,38 7.179.185 % 9,95  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,7593 8,7735 % 0,13  
Euro 10,2914 10,3101 % 0,01  
Sterlin 11,9815 12,0416 % 2,00  
Frank 9,4327 9,4895 % 1,40  
Riyal 2,3282 2,3399 % 1,23  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.747 1.747 4,02  
Altın Gr. 490 490 -1,92  
Cumhuriyet 3.255 3.304 -11,00  
Tam 3.238 3.322 -9,97  
Yarım 1.565 1.607 -4,82  
Çeyrek 785 803 -2,41  
Gümüş.Ons 22,57 22,61 0,08  
Gümüş Gr. 6,36 6,36 0,02  
B. Petrol 77,26 77,26 0,03