Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
" Yapı Kredi Bankası’nın 2Ç19 net kârı önceki çeyreğe göre %10
azalarak 1,12 milyar TL düzeyinde kalmasına rağmen bizim ve piyasanın
1,0 milyar TL beklentisinin üzerinde geldi. Dönem kârı bankanın önceki
yıla ait vergi alacağı kaynaklı düşük vergi oranıyla da desteklendi.
Yapı Kredi yönetimi bu konuda daha önceden bilgilendirme yapmıştı.
Buna göre ilk altı ay sonunda net kâr önceki yıla göre %4,5
gerileyerek 2,36 milyar TL oldu ve öz sermaye kârlılığı %11,9 oldu
(2018’de %13,1). 2Ç19 sonucunun beklentimizden iyi gelmesi karşılık
giderlerinin öngörümüzün altında gerçekleşmesinden kaynaklanıyor.
Diğer gelir tablosu kalemleri ise beklentimize paralel geldi. Banka
yönetimi Merkez Bankası faiz indirim kararı sonrası marjlar açısından
ikinci yarının daha rahat olabileceğini ve ilk altı ayda %12,5 olan
maddi öz kaynak kârlılığın yukarı potansiyel sunabileceğini düşünüyor.
Yapı Kredi Bankası ikinci çeyrekte özellikle küçük ticari ve ihtiyaç
kredilerindeki büyüme ile TL tarafta rakiplerine göre farklılaşırken,
d iz kredilerdeki daralma ise rakiplerinden sert oldu. Kredilerdeki
bu gelişime paralel olarak bankanın bireysel TL mevduat ve vadesiz
mevduatta da ortalamanın bir miktar üzerinde büyüdüğü görüldü. Yapı
Kredi’nin 2Ç19’da takibe dönüşen kredi tutarı ikinci kategoriden
aktarılan iki büyük ticari dosya nedeniyle 3,1 milyar TL’yi buldu
(1Ç19’da 1,5 milyar TL). Buna paralel olarak toplam net karşılık
gideri 1,35 milyar TL’den 1,53 milyar TL’ye yükseldi. Banka ayrıca
1,75 milyar TL tutarında takipteki alacağını 39 milyon TL bedel ile
sattı. İkinci çeyrek sonunda Yapı Kredi Bankası’nın çekirdek sermaye,
ana sermaye ve sermaye yeterlilik oranları %11,6 - %12,8 ve %15,6
oranları ile ihtiyaç duyulan oranların (%8,1 - %9,6 vs %12,0) rahat
bir şekilde üzerinde geldi. Yapı Kredi Bankası Pazartesi günü
analistlerle 2Ç19 sonuçları ve 2019 görünümü hakkında analistlerle bir
toplantı yapacak. Banka için net kâr tahminlerimizi ve fiyat
hedefimiz ile yatırım görüşümüzü bu toplantı sonrası değerlendirmeyi
düşünüyoruz. Hatırla acağı üzere banka için 2019 ve 2020 net kâr
tahminlerimiz 5,0 milyar TL ve 6,7 milyar TL düzeyinde bulunuyor.
Hisse için ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüz bulunuyor.

Analizin tamamı için:


https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4163



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey