Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"KRDMD 4Ç18 sonuçları: Satışlar 1,632 mln TRY (+41% yıllık, +16%
çeyreklik), FAVÖK 399 mln TRY (+31% yıllık, -25% çeyreklik) ve Net Kâr
328 mln TRY (+361% yıllık, +589% çeyreklik). Kardemir’in operasyonel
performansı genel anlamda beklentileri karşılarken TRY291 mln
ertelenmiş vergi gideri sebebiyle net kar TRY452 olan piyasa
beklentisnin altında gerçekleşti. Çeyreklik bazda marjlarda görülen
daralma, FAVÖK/ton oranını da USD128/ton seviyesine çeken (3Ç18:
USD188/ton), çelik fiyatlarındaki düşüşten kaynaklanmış görünüyor.
FAVÖK ise TRY389 mln olan piyasa beklentisini TRY399 mln ile
karşılıyor. Beklentilerin altında gelen net kar rakamına piyasanın ilk
tepkisi olumsuz olabilir fakat fiyattaki bu çekilmelerin alış fırsatı
olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz. Şirket, %10 getiri ile,
TRY0.2630/hisse temettü ödemesi yapacak
BIZIM 4Ç18 sonuçları: Satışlar 996 mln TRY (+20% yıllık, -1%
çeyreklik), FAVÖK 121 mln TRY (+31% yıllık, +14% çeyreklik) ve Net Kâr
7 mln TRY (+3191% yıllık,: -23% çeyreklik). Operasyonel Performans
piyasa beklentilerinin hayli üstünde gerçekleşti gelirler yıllık
bazda %20 yükseldi, FAVÖK marjı 2.2 baz puan artışla %4.9’da, gelirler
piyasa beklentisi olan TRY978 milyonun %2 üzerinde ve FAVÖK piyasa
beklentilerinin %41 üzerinde gerçekleşti. Şirket %2.3 getiri ile
TRY0.17167/hisse temettü dağıtacak. Şirket yönetimi bugün saat
16:30’da bir telekonferans düzenleyecek. Piyasanın sağlam operasyonel
performansa işaret eden finansal sonuçlara olumlu tepki vermesini
bekliyoruz.
AEFES 4Ç18 sonuçları: Satışlar 4,326 mln TRY (+70% yıllık, -33%
çeyreklik), FAVÖK 569 mln TRY (+61% yıllık, -52% çeyreklik) ve Net Kâr
148 mln TRY (3Ç18: –TRY36 mln 4Ç17: -TRY194 mln ). Gelirler yıllık %70
artış ile piyasa beklentilerine paralel gerçekleşirken uluslararası
operasyonaların katkısıyla operasyonel karlılık beklentileri aşarak
FAVÖK’ün piyasa beklentisinin %6 üzerinde gelmesini sağladı. Net kar
ise yükselen finansal giderlerin den olumsuz etkilendi ve piyasa
beklentisinin %36 altında kaldı. Piyasanın sonuçlara olumsuz tepki
vermesini bekliyoruz. Şirket bugün saat 16:30’da bir telekonferans
düzenleyecek
BAGFS 4Ç18 sonuçları: Satışlar 71 mln TRY (-49% yıllık, +25%
çeyreklik), FAVÖK 6 mln TRY (-79% yıllık, 3Ç18: -2 mln TRY) ve Net Kâr
111 mln TRY (1577% yıllık, 3Ç18: 136 mln TRY). Operasyonel Performans
zayıf kalsa da TRY55 mln ertelenmiş vergi geliri (4Ç17: TRY33 mln) ve
son çeyrekte TL’deki değer kazanımı ile TRY77 mln olarak gerçekleşen
finansal gelir (4Ç17: -TRY39 mln) sayesinde şirket TRY110 mln net kar
elde etti. Net kardaki iyi sonuçlara piyasanın olumlu tepki
verebileceğini düşünüyoruz.
KOZAL 4Ç18 sonuçları: Satışlar 505 mln TRY (+113% yıllık, +10%
çeyreklik), FAVÖK 256 mln TRY (+235% yıllık, -5% çeyreklik) ve Net Kâr
191 mln TRY (+49% yıllık, 3Ç18: 61% çeyreklik). Elverişli kur hareketi
ve birim üretim maliyetlerinin de gerilemesini sağlayan, üretim
miktarındaki artış ile Koza Altın’ın operasyonel rakamları yıllık
bazda gözle görünür bir toparlanma sergiledi. Çeyreklik bazda ise
üretim içindeki düşük seviye çıktıların payının artmasıyla yükselen
nakit maliyetleri 3Ç18’e göre marjlar üzerinde baskı oluşturuyor.Net
kar ise son çeyrekteki kur hareketi sebebiyle çeyreklik bazda sert bir
düşüşe işaret ederken yıllık bazda iyileşmiş görünüyor.Koza Altın’ın
4Ç18 net karı TRY12 mln ertelenmiş vergi gideri (3Ç18: TRY47 mln) ve
artan Finansal maliyetlerin etkisiyle TRY263 mln olan piyasa
beklentisinin altında gerçekleşti. Piyasanın sonuçlara olumsuz tepki
vermesini bekliyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_01.03.2019.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey