Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Tav Havalimanlari
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY28.60
Hedef Fiyat/Hisse TRY29.90
Getiri Potansiyeli 5%
HAO 40%
Piyasa değeri TRY10,390 mln
TAVHL Antalya Havalimanı İmtiyaz İhalesi İptal Edildi
Basında yer alan haberlere göre, Devlet Havalimanları İşletmesi
(DHMİ) tarafından 31 Ocak’ta yapılacağı duyurulmuş olan Antalya
Havalimanı terminal işletmeleri imtiyaz ihalesi iptal edildi. Haberde
ihale koşullarında değişiklik yapılabileceği belirtilirken, yeni bir
ihale tarihine yer verilmemiş. Haberin etkisinin Fraport ile beraber
ikinci yurtdışı terminali işleten TAV üzerinde nötr etki etmesini
bekliyoruz.
Normalde imtiyaz yenileme ihaleleri sözleşme bitimine 1-2 yıl kala
yapılırken, kapasite artışı da öngörüldüğünden ihale süreci daha
erkene çekilmişti. 2019 yılı sonunda, Turizm Bakanlığı tarafından söz
konusu ihalenin Mayıs 2020’den önce yapılacağı açıklanmıştı.
Hem terminal hem havasahası tarafında nasıl bir kapasite artışı
öngörüldüğü henüz açıklanmadı. Toplam dış hatlar terminal kapasitesi
DHMİ tarafından 35 milyon olarak belirtilirken, Ocak-Aralık 2019
döneminde 29 milyon dış hat yolcusu Antalya Havalimanı’nı kullandı.
Şirket yetkililerinden daha önce aldığımız bilgiye göre,
havasahası tarafında uçak park alanlarında genişleme planlandığını
anlıyoruz.
Son 12 aylık rakamlara göre, Antalya Havalimanı TAV’ın işlettiği
havalimanları toplam yolcu trafiğinin %40’ını oluşturdu.

Akbank

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.76
Hedef Fiyat/Hisse TRY11.41
Getiri Potansiyeli 30%
HAO 52%
Piyasa değeri TRY45,552 mln
AKBNK & AKGRT & AVISA Sigorta Kanununun ihlali nedeniyle Akbank'a
idari para cezası
Hazine ve Maliye Bakanlığı Sigorta Genel Müdürlüğü, Akbank'a 94,7
milyon TL idari para cezası verirken, sigorta aracılık faaliyetini 30
Ocak 2020 - 13 Şubat 2020 tarihleri arasında Sigorta Kanunu ihlali
nedeniyle geçici olarak askıya almıştır.
Akbank, idari para cezasının% 25 peşin ödeme indiriminden
faydalanarak yaklaşık 71,0 milyon TL ödeneceğini açıkladı. Bu tutar,
7,2 milyar TL olan 2020 kar tahminimizin %1'inden biraz daha azına
karşılık geliyor. Aracılık faaliyetinin geçici olarak askıya alınması
ve idari para cezası bizim görüşümüze göre operasyonel açıdan önemli
bir endişe kaynağı değildir. Haberin Akbank’ın hisse fiyatı üzerinde
sınırlı olumsuz etkisi olabileceğini bekliyoruz.
Aksigorta üzerindeki etki: Bankasürans, 2020 yılında şirketin
toplam prim üretiminin %12,5'ini oluşturdu. Akbank'ın acenta
yetkilerinin 15 günlük geçici askıya alınması, Aksigorta için %0,6
kadar daha az bir prim üretimi anlamına gelebilir. Bu nedenle kararın
Aksigorta’nın operasyonel performansı üzerinde ve Aksigorta'nın hisse
fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.
Avivasa üzerindeki etki: Bankasürans, 2020 yılında şirketin toplam
hayat sigortası prim üretiminin %66,3'ünü oluşturmuştur. Akbank’ın
acenta yetkisinin 15 gün geçici askıya alınması Avivasa için %2,9 daha
az bir prim üretimi anlamına gelebilir. Bu yıl boyunca dengelenebilse
de, Avivasa'nın işletme performansı üzerinde hafif olumsuz bir etki
bekliyoruz. Haberin, Avivasa'nın hisse fiyatı üzerinde sınırlı olumsuz
etkisi olabilir.

Yapi Ve Kredi Bankasi
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY3.07
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.63
Getiri Potansiyeli 18%
HAO 18%
Piyasa değeri TRY25,932 mln
YKBNK Sigorta Kanununun ihlali nedeniyle Yapı Kredi Bankası'na
idari para cezası
Hazine ve Maliye Bakanlığı Sigorta Genel Müdürlüğü, Yapı Kredi
Bankası'na Sigortacılık Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine aykırı
hareket gerekçesi ile 187.1 milyon TL idari para cezası vermiştir.
Yapı Kredi Bankası, idari para cezasının %25 peşin ödeme indirimi
kullanılarak ödeneceğini duyurdu (~ 140,3 milyon TL). Bu tutar 2020
‘deki 5,4 milyar TL olan kar tahminimizin %2,6'sına tekabül ediyor.
Yapı Kredi Bankası’nın hisse fiyatı üzerinde hafif bir etki bekliyoruz.

Turk Hava Yollari

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY14.54
Hedef Fiyat/Hisse TRY14.97
Getiri Potansiyeli 3%
HAO 50%
Piyasa değeri TRY20,065 mln
THYAO 2020 yılı VAFKÖK marj beklentisi oldukça yüksek
THY 2020 yılı operasyonel ve finansal beklentilerini açıkladı.
Açıklamanın etkisinin her iki tarafta da 2019’a kıyasla iyileşme
beklenmesinden ötürü olumlu olduğunu düşünüyoruz. Şirketin operasyonel
beklentilerinin ulaşılabilir olduğunu düşünmekle beraber, bizim daha
düşük olan VAFKÖK marjı beklentimizi koruyoruz."

Analizin tamamı
için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_27.01.2020.PDF



*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey