Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Raporu:
"Koza Altin Isletmeleri

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY79.95
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 29%
Piyasa değeri TRY12,192 mln
KOZAL Koza Altın Mollakara Projesi'ne dair detayları açıkladı /
hafif olumlu
Koza Altın, Ağrı’da altın ve gümüş fizibilite çalışmaları devam
eden Mollakara Projesi’ne dair detayları açıkladı. Mollakara
Projesi’nden elde edilmesi planlanan 9- 10 ton altın üretimi, 2019
rakamları dikkate alındığında anlamlı bir katkıya işaret ettiğinden
açıklamanın hisse üzerinde hafif olumlu bir katkı yapmasını
bekliyoruz.
Şirket Mollakara Projesi’ne 150 milyon dolar yatırım yapmayı ve
500 kişi istihdam etmeyi planlıyor.
Rezerv miktarını artırabilmek için ilave 10,000 metrelik alanda
sondaj yapılması planlanmaktadır. Tesisin ömrünün uzatılabilmesi için
de ruhsatı Koza Altın’a ait olan 40 alanda arama çalışmaları devam
etmektedir.
Koza Altın’ın 2019 toplam maden üretimi olan 354 bin tona karşılık
şirket Mollakara’dan toplam 9-10 bin ton altın üretimi yapmayı
planlamaktadır. Ancak devam eden metalurjik testlerden olumlu sonuçlar
alınır ise üretim beklentisi 23-25 tona yükselecektir. 2019 sonu
itibariyle şirketin yarısı görünür yarısı da muhtemelen olan 2,1
milyon ons maden rezervi bulunmaktadır.

Cimsa

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.52
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 40%
Piyasa değeri TRY1,826 mln
CIMSA Çimsa’nın İspanya’da beyaz çimento fabrikası alımı /
sınırlı olumlu
Çimsa, İspanya'da yerleşik Cemex Espana S.A.'nın sahip olduğu
Buñol Beyaz Çimento Fabrikası'nı 180 milyon USD bedelle satın alınması
konusunda anlaşmaya varıldığını ve satın alım sözleşmesi imzalandığını
20 Mart 2019 tarihinde duyurmuştu. Şirket bugün yaptığı açıklama ile
fabrikanın alımı ve yurtdışında beyaz çimento operasyonlarının
yapılandırılması ile ilgili bilgi verdi.
Rekabet onayı: İspanya Rekabet Otoritesi (CNMC) Çimsa’nın İspanya'da
yerleşik bağlı ortaklığı Cimsa Cementos Espana S.A.U.'nun aktifinde
bulunan Alicante Terminali’nin elden çıkarılması koşuluyla, Buñol
Beyaz Çimento Fabrikası’nın satın alınmasına 30.09.2020 tarihinde onay
verdi.
Rekabet kurumlarından alınan şartlı onaylarda yer alan koşullar ve
bu çerçevede özellikle Alicante Terminali’nin elden çıkarılacak olması
nedeniyle, Buñol Beyaz Çimento Fabrikası’nın satın alma fiyatında
güncelleme yapıldı nihai satın alma bedeli 154,5 milyon USD olarak
belirlendi.
Şirket’in ve ana ortağı Sabancı Holding’in operasyonel ve finansal
güçlerini birleştirerek, global beyaz çimento pazarında lider bir
oyuncu olma ve buna ilişkin daha verimli ve güçlü bir platform yaratma
hedefi doğrultusunda, yurt dışındaki beyaz çimento operasyonlarının
Sabancı Holding ile ortaklaşa olarak yurt dışında kurulacak bir
şirkete devredilmesi ve söz konusu satın almanın yeni kurulacak bu
iştirak üzerinden yapılması planlanıyor. Bu çerçevede, Çimsa’nın %40,
Sabancı Holding'in %60 oranında sermayesine katılacağı Hollanda'da
yerleşik Cimsa Sabancı Cement BV (CSC BV) unvanlı yeni bir şirket
kurulacak. Şirket’in yurt dışında beyaz çimento operasyonlarını
üstlenen iştirakleri Cimsa Americas Cement Manufacturing and Sales
Corporation, Cimsa Cement Sales North Gmbh ve Cimsa Cementos Espana
S.A.U.'nun hisselerinin %100'ü ile Cimsa Adriatico S.R.L.'nin %70'i
CSC BV'ye satılacak. Buñol Beyaz Çimento Fabrikası, Cimsa Cementos
Espana S.A.U. tarafından satın alınacak.
Çimsa’nın Haziran sonu itibariyle 1,35 milyar TL net borcu olup
Net Borç / FAVÖK oranı 4,95x düzeyindedir. Yeni yapılanmayı Çimsa’nın
borçluluğunun azaltılması ve temettü kapasitesinin artırılması
açısından olumlu değerlendiriyoruz. İhracat faaliyetlerinin de yeni
yapılanmanın etkisiyle oluşacak sinerji ile birlikte artarak devam
etmesi bekleniyor. Bugünkü harekete baktığımızda, elektrik zammının
yanı sıra İspanya’daki yatırıma dair açıklamanın kar satışlarını
tetiklemiş olabileceğini düşünüyoruz.
Banu.Dirim@denizbank.com

Havacılık Sektörü İngiltere Türkiye’yi Güvenli Seyahat
Koridoru’ndan Çıkardı / THYAO, PGSUS ve TAVHL için olumsuz
BBC Türkçe’nin haberine göre İngilitere Ulaştırma Bakanı Türkiye
ve Polonya’nın güvenli seyahat koridorundan çıkarıldığını açıkladı.
Buna göre Türkiye’den İngiltere’ye ulaşan yolcuların 14 gün boyunca
karantinada kalmaları gerekecek. Yılbaşından bu yana 8 aylık döneme ve
sadece Ağustos aylarına bakıldığında, Türkiye’ye gelen toplam yabancı
ziyaretçilerin %6,4 ve %14,4’ü İngiltere’den gelmiş olduğundan haberin
etkisinin havacılık sektörü hisseleri – THYAO:IS, PGSUS:IS, TAVHL:IS -
açısından olumsuz olmasını bekliyoruz.
Ağustos ayında Türkiye’ye 1,8 milyon yabancı gelirken ilk üç
sırada Rusya (%24,2), İngiltere (%14,4) ve Ukrayna (%14,1)
bulunmaktadır.
Ağustos ayında, THY ve Pegasus’un 2,6 ve 1,7 milyon toplam yolcu
trafiğinin 1,1 ve 0,5 milyonunu yurtdışı yolcular oluşturmuştur. TAV
Havalimanları’nın toplam 3,7 milyon yolcusunun içinde Türkiye’de 1,8
yurtdışı yolcuya hizmet vermiştir"

Analizin tamamı
için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_02.10.2020.PDF


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey