Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Petkim
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY5.28
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 44%
Piyasa değeri TRY13,382 mln
PETKM 8,6 milyon TL vergi aslı ve 12,9 milyon TL vergi ziyaı
cezası kaldırıldı / sınırlı olumlu
Petkim, Vergi İdaresi tarafından 2014 yılında PyGas kullanımına
ilişkin olarak yapılan bir inceleme üzerine tebliğ edilen 66 milyon TL
Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) ve 99 milyon TL vergi ziyaı cezası ile
ilgili olarak İzmir 2. Vergi Mahkemesi tarafından görülmekte olan 8,6
milyon TL vergi aslı ve 12,9 milyon TL vergi ziyaı cezası tutarındaki
kısmına ilişkin 3 davanın Şirket lehine kabulüne ve dava konusu cezalı
tarhiyatın kaldırılmasına karar verildiğini açıkladı. 30 Eylül 2020
tarihli konsolide finansal tablolarda bu konuyla ilgili karşılık
ayrılmamıştı. Vergi cezasının kaldırılmasını olumlu değerlendiriyoruz.
Bununla birlikte önceki açıklama da dikkate alındığında davanın olumlu
sonuçlanması beklendiği için hisse üzerindeki etkinin sınırlı
olabileceğini düşünüyoruz.
Şirket Ağustos 2017 ve Şubat 2020 tarihlerinde söz konusu ceza ve
dava süreçlerine dair açıklama yapmıştı. Şirket Şubat 2020’deki KAP
açıklamasında kullanılan Pygas'ın ÖTV'siz Gümrük Tarife İstatistik
Pozisyonu (GTIP) numarasına sahip olduğunun Bölge İdare Mahkemesi
tarafından da onanmış olduğu belirtilmiş, davanın finansal açıdan
önemli bir risk yaratmayacak şekilde sonuçlanacağı öngörüsü ifade
edilmişti.

Akbank

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.03
Hedef Fiyat/Hisse TRY9.10
Getiri Potansiyeli 29%
HAO 52%
Piyasa değeri TRY36,556 mln
AKBNK Akbank 2021 yılına dair beklentilerini paylaştı / olumlu
Akbank 2021 yılına dair beklentilerini dün akşam paylaştı. Banka
2020 yılında %1 olmasını beklediği ekonomik büyüme tahminini 2021
yılında %4 seviyesinde bekliyor. Enflasyonun yılın ilk yarısında
yüksek seyrinin ardından 2021 yılını %11,00- 11,50 seviyelerinde
tamamlayabileceğini öngörüyor. Politika faizinin mevcut %17
seviyesinde Nisan ayına kadar devam edebileceğini, yıl sonunda ise
%13’e gerileyeceğini öngörüyor. Cari açık tarafında 2020 yılındaki
37,5 milyar USD’lik beklentinin ardından 2021 yılında 18 milyar USD
cari açık bekleniyor.
Bu makro ekonomik beklentilerden yola çıkarak ise TL kredi
büyümesinin %20 olabileceğini beklerken, YP kredilerin ise yatay
kalabileceğini öngörüyor. Fonlama tarafında ise mevduat büyümesinin
gerek TL, gerekse de YP tarafta kredi büyümesindeki beklentiler
doğrultusunda şekillenmesini bekliyor. Kredi büyümesinin ağırlıklı
olarak tüketici ve KOBİ odaklı olması bekleniyor. Swap ile düzeltilmiş
net faiz marjının 2020 yılına kıyasla 20-30 baz puan kadar daralması,
net kredi risk maliyetinin 200 baz puanın altında kalmasını, takipteki
kredi oranının %6 seviyesinin altında kalmasını (100 baz puan
civarında takipteki kredi portföyünden satış ve aktiften silme etkisi
dikkate alınarak), bankacılık hizmet gelirlerinin yüksek yüzde 10
puanlı seviyelerde olmasını ve faaliyet giderlerindeki artışın ise
orta yüzde 10 puanlı seviyelerde olabileceği bekleniyor. Tüm bu
beklentilerin sonucunda ise Ortalama Özsermaye Karlılığının orta yüzde
10 puanlı seviyelerde olabileceği varsayılıyor.
Kendi tahminlerimiz ile kıyasladığımızda Akbank’ın tahminlerinin
daha iyimser olduğunu gördük. Aşağıda hazırladığımız tabloda Akbank’ın
beklentileri ile karşılaştırmalı olarak beklentilerimizi
görebilirsiniz. Akbank’ın açıklamış olduğu 2021 beklentilerinin hisse
fiyatı üzerinde olumlu bir etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Akbank
için 9,10 TL olan hedef fiyatımızı ve AL olan önerimizi sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_06.01.2021.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey