ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

17.02.2021 10:34
ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Tav Havalimanlari
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY23.12
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 40%
Piyasa değeri TRY8,399 mln
TAVHL 4Ç20’de beklentinin üzerinde zarar açıkladı / nötr
TAV Havalimanları 4Ç20’de 73.5 milyon EUR gelir (Kons: 63.6 milyon
EUR), 5.7 milyon EUR FAVÖK (Kons: 7.1 milyon EUR) ve 81.9 milyon EUR
zarar (Kons: -58.5 milyon EUR) kaydetti. Satış gelirleri ortalama
piyasa beklentisinin %16 üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK rakamının
göreceli olarak düşük kaldığını, net zararın da beklentinin üzerinde
olduğunu görüyoruz. Operasyonel detaylara bakıldığında Ağustos 2020
sonrasında özellikle Antalya ve Bodrum olmak üzere Türkiye’deki
havalimanlarındaki toparlanma dikkat çekmektedir. Aşılamaların 2021
yılı içinde kritik bir eşiği aşması ile birlikte yılın ikinci yarısına
doğru ticari uçuş kısıtlamalarının kalkmasını bekleniyor. Özellikle
1Ç21 sonrasında trafik verilerinde kademeli olarak toparlanma
görülebileceğini düşünüyoruz. DHMİ’nin Türkiye’deki havalimanlarında
işletme süresini uzatması ve kira ödemelerini ötelemesine dair kararı
Şirket için olumlu değerlendiriyor, bu şartlar altında 4Ç20
sonuçlarının hisse üzerinde önemli bir etkiye neden olmayacağını
tahmin ediyoruz.
Pandemi dönemi havalimanlarındaki faaliyet durumu: Türkiye, Tunus
ve Makedonya’daki havalimanları Temmuz 2020'den beri faaliyet
göstermektedir. Gürcistan’daki havalimanları hala sadece sınırlı bir
miktarda ülkeyle uçuşlara açık. İlk Umre yolcularını Ocak ayında
karşılayan Medine Havalimanı’nın Mart ayı sonunda tam açılışı
bekleniyor. Zagreb Havalimanı salgın süresince açık kaldı.
2020 yılının tamamında hizmet verilen yolcu sayısı önceki yıla
göre %70 oranında düştü. Bununla birlikte yakın dönemdeki gelişmelere
bakıldığında, Türkiye ile birbirlerini karşılıklı olarak güvenli ülke
ilan eden ülkelerin sayısının artmasıyla birlikte Ağustos 2020’den
itibaren özellikle Antalya ve Bodrum olmak üzere Türkiye’deki
havalimanlarında anlamlı bir toparlanma başladı. Yüksek sezonun son
ayı olan Eylül ayında Antalya dış hat yolcusu, aylık bazda, 2019
yolcusunun %45’ine, Bodrum dış hat yolcu sayısı da 2019 yılının aynı
döneminde gerçekleşen dış hat yolcu sayısının %59’una kadar ulaştı.
Şirket’in 2020 sonu itibariyle 1,01 milyar Euro tutarında net borç
pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2020 sonu: 932 milyon EUR). Bu rakama
2Ç20’de alınan ve ADP standartlarında nakit benzeri kabul edilmeyen 50
milyon EUR tutarındaki TC Hazine Eurobond’u dahil edilmemiştir.
Atatürk Havalimanı’na ilişkin tazminatın 193 milyon Euro
tutarındaki ilk taksidi nakit olarak 2020 yılının ilk çeyreğinde
tahsil edildi. 2. taksidin (196 milyon Euro) vadesi 2021 yılı ilk
çeyreğidir.
Hatırlanacağı gibi, TAV’ın DHMİ’ye yaptığı başvurular sonucunda
Şirket’in Türkiye’de işlettiği tüm havalimanlarının işletme süreleri
ikişer yıl uzatıldı ve 2022 kira ödemeleri 2024’e ertelendi.

Aksa

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY17.10
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 37%
Piyasa değeri TRY5,536 mln
AKSA 4Ç20 FAVÖK ve net kar rakamı yıllık bazda arttı / olumlu
Aksa Akrilik, 4Ç20’de 1,404 milyon TL gelir, 380 milyon TL FAVÖK
ve 258 milyon TL kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi
bulunmamaktadır. Şirketin 4Ç20 FAVÖK ve net kar rakamında yıllık bazda
güçlü artış görüldü. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir
etkisi olacağını düşünüyoruz.
Şirket’in satış gelirleri 4Ç20’de önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %55 oranında arttı. 4Ç20 FAVÖK rakamı hammadde fiyatlarının
düşük seyretmesinden kaynaklı güçlü bir yükseliş göstererek yıllık
%203 artarak 380 milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı, 4Ç20’de
%27,1 seviyesine yükselmiştir (4Ç19: %13.9)
Güçlü operasyonel sonuçlar ve net finansman giderlerinin azalması
sonucunda Şirket bu çeyreği 380 milyon TL net kar ile tamamladı.
Yönetim Kurulu hisse başı 0.87TL brüt, 0.74TL nakit temettü
ödemesinin 13 Nisan 2021 tarihinde yapılmasını Genel Kurul’a teklif
edeceğini açıkladı. Bu rakam son borsa kapanışı olan 17.10TL’ye göre
%4.3 temettü verimine karşılık geliyor.

Halk Bankasi

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY5.25
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.90
Getiri Potansiyeli 50%
HAO 23%
Piyasa değeri TRY12,987 mln
HALKB Halkbank duruşması temyiz nedeniyle ötelendi
Amerika’nın Sesi web sitesinde yer alan habere göre New York'ta 23
Şubat tarihindeki jüri seçiminin ardından 1 Mart'ta başlayacağı
açıklanan Halkbank davası temyiz nedeniyle askıya alındı. Habere göre
New York İkinci Bölge İstinaf Mahkemesi Halkbank'ın yaptığı başvuruyu
değerlendirdi. Üst mahkeme, Halkbank'ın davadan düşürülmesi talebini
reddettiğini, ancak yabancı bir kuruluş olduğu için Amerikan
mahkemelerinde yargılanmayacağıyla ilgili talebini kabul ederek
değerlendireceğini açıkladı. New York İkinci Bölge İstinaf Mahkemesi,
Halkbank'ın başvurusunu hızla değerlendireceğini belirterek, davanın
görüldüğü federal mahkemeden kendi kararını verinceye kadar davayla
ilgili yaptığı tüm işlemleri askıya almasını istedi. Üst mahkemenin
bugün aldığı kararla birlikte, 23 Şubat'ta yapılacak jüri seçimi ve 1
Mart'ta başlayacağı belirtilen seri duruşmalarla ilgili federal
mahkemenin kararının durdurulacağı belirtiliyor.
Kaynak SPINN Danışmanlık

Is Bankasi (C)

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY6.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY9.10
Getiri Potansiyeli 42%
HAO 31%
Piyasa değeri TRY28,800 mln
ISCTR S&P İş Bankası'nın görünümünü yükseltti / sınırlı olumlu
S&P Global Ratings, İş Bankası'nın 'B + / B' seviyesindeki uzun ve
kısa vadeli kredi notunu teyit ettiğini, notun görünümü ise negatifden
durağana revize ettiğini bildirdi. Haber etkisi sınırlı olumlu
olabilir. Kaynak SPINN Danışmanlık

Albaraka Turk Katilim Bankasi

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.38
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 32%
Piyasa değeri TRY3,213 mln
ALBRK S&P Albaraka Türk'ün notunu teyit etti / nötr
S&P Global Ratings, Albaraka Türk’ün 'B / B' olan uzun ve kısa
vadeli kredi notunu teyit ederek ve negatif görünümü sürdürdü. Haber
etkisi nötr."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_17.02.2021.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.910
Değişim :  1,61% |  30,35
Açılış :  1.897  
Önceki Kapanış :  1.880  
En Yüksek
1.914
En Düşük
1.894
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
PKENT 4.478,20 22.928.132 % 10,00  
SELVA 11,11 36.007.943 % 10,00  
MAKTK 3,74 66.866.320 % 10,00  
ISKUR 550.000,00 550.000 % 10,00  
ISATR 342.861,20 342.861 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6946 13,6962 % 0,24  
Euro 15,4877 15,5587 % 0,32  
Sterlin 18,1001 18,1909 % -0,33  
Frank 14,8834 14,9730 % 0,46  
Riyal 3,6414 3,6596 % 0,05  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.784 1.784 15,90  
Altın Gr. 786 786 6,89  
Cumhuriyet 5.186 5.264 106,00  
Tam 5.159 5.293 110,82  
Yarım 2.493 2.561 53,60  
Çeyrek 1.251 1.280 26,81  
Gümüş.Ons 22,50 22,53 0,13  
Gümüş Gr. 9,92 9,94 0,07  
B. Petrol 69,73 69,73 0,06