İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Raporu:
"İş Yatırım - Şirket Haberleri: Logo Yazilim
Logo 1Ç16 finansal sonuçlar: Bir kez daha olumlu sürpriz
Beklentimiz olan 33,05mn TL'nin üzerinde olarak Logo Yazılım
1Ç16'da 36,2 mn TL ciro kaydetti. Brüt kar marjı %98,2 ile
beklentimize paralel olarak 0.2ppts yükseldi. FAVÖK %46 büyüyerek
beklentimizin üzerinde 20,3mnTL olarak açıklandı. FAVÖK marjı %55,6
ile 3.2ppt artış göstermiştir. Net kar rakamı beklentimiz olan 12,9 mn
TL'ye kıyasla 15,6mn TL gerçekleşti.
Gelirlerdeki artış karlılığa da olumlu yansıdı
Gelirler yıllık bazda %36 artarak beklentimizin üzerinde
büyümüştür. Saas gelirleri yıllık %36 büyümüştür. FAVÖK marjının
3.2ppt iyileşmesindeki esas neden verimlilik neticesidir. Ar&Ge
giderleri %41 Genel Yönetim giderleri %103 artış gösterirken Satış
Pazarlama giderleri %4 düşüş göstermiştir. Yüksek satış ve düşük net
finansal zarar sayesinde kar rakamı %51,4 artış göstererek net kar
marjı %43,2(4.1ppts artış) olarak gerçekleştirmiştir. Ancak şirket
e-devlet ürünlerinden ve LEM satışlarından 46,5mnTL ertelenmiş gelir
elde etmiştir. Bu rakamların gelirlere önemli ölçüde olumlu katkısı
olacaktır.
1Ç16 sonuçlarının değerlememizde olumlu etkisi olacak
1Ç16 sonuçlarında görülen güçlü ciro ve iyi karlılıktan sonra
hisse fiyatında olumlu bir etki görülmesini bekliyoruz. Şirket 5
Mayısta tele konferans yapacaktır. Gelecek açıklamalardan sonra
modelimizi güncelleyeceğiz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey