ANALİZ-Şirket Haberleri(Yapı Kredi Yatırım)

06.11.2020 10:38



Yapı Kredi Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Zorlu Enerji 3Ç20 Finansal Sonuçları
Zorlu Enerji 3Ç20 finansallarında geçen senenin aynı döneminde
açıkladığı 28 milyon TL net zarara karşılık 34 milyon TL net kar
açıkladı. Piyasa beklentisi ise 81 milyon TL net zarar idi. 3Ç20’de
satışlar, elektrik ve doğal gaz tüketimindeki toparlanma ile birlikte
YEKDEM gelirlerinin olumlu katkısı sayesinde yıllık bazda %13 artarak
2.1 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin uyarlanmış VAFÖK’ü yıllık bazda %29
artarak 722 milyon TL’ye ulaştı. Böylece 9aylık VAFÖK 1.8 milyar TL’ye
yükseldi. Bunun %35’ini elektrik dağıtım, %7’sini doğal gaz dağıtım ve
geri kalan kısmını da elektrik üretim iş kolu oluşturmaktadır.
VAFÖK’ün %52’sinin yabancı para cinsinden olması, Şirketin yabancı
para cinsinden borçlarına karşılık doğal koruma sağlamaktadır.
Şirketin Eylül sonu itibariyle 1.82 milyar USD net borç pozisyonu
bulunurken, Net Borç/VAFÖK rasyosu 6.2x seviyesindedir.

Koç Holding 3Ç20 Finansal Sonuçları

Koç Holding 3Ç20’de 2,3 milyar TL net kar açıkladı. Bu rakam
geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %114 artışa işaret ederken piyasa
beklentisinin de %50 üzerinde. Sonuçların tahminleri aşmasında
otomotiv, beyaz eşya, bankacılık ve enerji iş kollarında beklentilerin
üzerindeki performans etkili oldu.

Netas Telekom 3Ç20 Finansal Sonuçları

Şirketin 2020 yılında faaliyet performansında yakalamış olduğu
iyileşme trendinin bu çeyrekte de devam devam ettiği görülse de
iyileşme hızında belli bir düşüş söz konusu. Satış rakamı 392 milyon
TL ile yıllık bazda %47 artarken VAFÖK %63’lük bir artışla yaklaşık 10
milyon TL oldu ki bu da VAFÖK marjında 0,3 puanlık bir iyileşmeye
işaret ediyor. Yılın ilk 6 ayında ise VAFÖK marjındaki iyileşme 6,0
puana yakındı. Yıllık bazda faaliyetlerdeki toparlanmanın ise 3Ç20’de
27 milyon TL civarı yazılan ertelenmiş vergi gideri kalemi nedeniyle
net kara yansımadığını görüyoruz. Bu rakamdan ötürü şirket 3Ç20’de 26
milyon TL net zarar açıklarken 3Ç19’da net zarar bunun yaklaşık yarısı
kadardı. Özellikle zayıf gerçekleşen net zarar hisse üzerinde bir
miktar baskı yaratabilir. Değerleme olarak da gelinen noktanın 12
aylık gerçekleşmiş rakamlar üzerinden 24,0 seviyyesine yakın olan
FD/VAFÖK çarpanıyla değerlendirdiğimizde cazip olduğunu söylemek zor.

Kerevitaş Gıda 3Ç20 Finansal Sonuçları

Şirketin 3Ç20’de genel itibariyle başarılı bir operasyonel
performans sergilediği görülse de Ülker’dekine benzer şekilde ana
ortaklardan alacaklar kaleminde önemli bir artış görüyoruz (bir önceki
çeyreğe göre yaklaşık 200 milyon TL’lik artışla toplamda 814 milyon
TL’ye ulaştı). Holdinge sağlanan bu fonlama neticesinde güçlü faaliyet
karlılığına rağmen net borcun 2Ç20’de 10 milyon TL iken 3Ç20
itibariyle 286 milyon TL’ye çıktığını görüyoruz. Bunun da başarılı
faaliyet karlılığını gölgeleyebileceği kanısındayız. Genel performansa
bakarsak satışlar yıllık bazda %32 artışla 777 milyon TL olurken VAFÖK
marjındaki 0,4 puanlık hafif daralmayla birlikte (3Ç19: %15,5, 3Ç20:
%15,1) VAFÖK artışı %28 oldu ve VAFÖK 117 milyon TL gerçekleşti. Net
kar ise özellikle finansal giderlerdeki iyileşmeyle birlikte 66 milyon
TL gerçekleşerek yıllık bazda %50 arttı.

Aksa Enerji 3Ç20 Finansal Sonuçları

Aksa Enerji 3Ç20 finansallarında geçen senenin aynı döneminde
açıkladığı 67 milyon TL net kara karşılık 133 milyon TL net kar
açıkladı. Açıklanan net kar beklentilerin %63 üzerinde gerçekleşti.
Aynı dönemde satışlar yıllık bazda %21 artarak 1.8 milyar TL’ye
ulaştı. 3Ç20’de Şirket’in VAFÖK’ü yıllık bazda %4 artarak 381 milyon
TL olarak gerçekleşti. 3Ç20’de yurtiçindeki ve Kuzey Kıbrıs’taki
santraller gelirlerin %81’ini oluştururken VAFÖK’ün %35’ini oluşturdu.
Şirket’in Eylül sonu itibariyle net borç pozisyonu 2. 86 milyar TL ve
Net Borç/VAFÖK rasyosu 2x seviyesindedir. Net kar beklentilerin
üzerinde olmasından dolayı piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini
öngörüyoruz.

İşbankası 3Ç20 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak

İşbankası bugün 3Ç20 sonuçlarını açıklayacak (YKY net
kar tahmini: 1,837 milyon TL, Piyasa beklentisi: 1,889 milyon TL).
İşbankası'nın hem çeyreklik hem yıllık sonuçlarının güçlü olmasını
öngörüyoruz. Çeyreklik olarak takibimizdeki 5 büyük banka arasında en
iyi net kar gelişimini elde etmesini tahmin ediyoruz. Swaplardan
arındırılmış net faiz marjında sabit bir seyir hesaplıyoruz. Komisyon
gelirleri ve faaliyet giderlerinin karlılığı desteklemesini
öngörüyoruz. Ayrıca bu çeyrekte temettü gelirlerinin de güçlü
gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. Bankanın ayrıca bu çeyrekte 500
milyon TL serbest karşılık ayırmasını öngörüyoruz.

Turkcell 3Ç20 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak

Turkcell’in bugün 3Ç20 finansallarının açıklanması bekleniyor.
Bizim VAFÖK beklentimiz 3 milyar TL ve net kar beklentimiz 1.1 milyar
TL iken piyasa VAFÖK beklentisi 3.2 milyar TL ve net kar beklentisi 1
milyar TL’dir. Temmuz ayında faturalı müşterilere yapılan zammın
etkisiyle gelirlerde yıllık bazda %11 oranında büyüme öngörüyoruz.
Bununla birlikte maliyet optimizasyonu sayesinde Şirketin 3Ç20'deki
VAFÖK marjının %42 olmasını tahmin ediyoruz.

Kardemir 3Ç20 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak

Kardemir’in bugün 3Ç20 finansallarının açıklanması bekleniyor.
Bizim VAFÖK beklentimiz 294 milyon TL (piyasa: 289 milyon TL) ve net
zarar beklentimiz 134 milyon TL (piyasa: -TL167 milyon)’dir. Hem satış
hacminin artması hem de TL'nin USD karşısında değer kaybetmesi
neticesinde yıllık bazda %39 gelir artışı öngörüyoruz. 3Ç20'de ton
başına VAFÖK tahminimiz 66 USD seviyesinde, geçen senenin aynı
döneminde ise 47 USD seviyesindeydi. Diğer taraftan, Şirket'in açık
pozisyonu nedeniyle kur farkı gideri kaydetmesini ve bunun sonucu net
zarar açıklamasını tahmin ediyoruz."


Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/08e4a4bf-780f-4c53-9977-dbbe2ce04b03.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.418
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.411  
Önceki Kapanış :  1.418  
En Yüksek
1.419
En Düşük
1.408
BIST En Aktif Hisseler18:05
UZERB 31,90 1.180.109 % 10,00  
FRIGO 21,34 23.296.177 % 10,00  
KSTUR 265,10 650.025 % 10,00  
PRKAB 17,20 128.824.108 % 9,97  
UFUK 21,18 403.704 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,3600 9,3619 % 0,33  
Euro 10,9064 10,9217 % 0,65  
Sterlin 12,7747 12,8388 % 0,63  
Frank 10,0661 10,1268 % 0,73  
Riyal 2,4807 2,4932 % 0,78  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.774 1.774 9,00  
Altın Gr. 529 529 3,09  
Cumhuriyet 3.500 3.554 34,00  
Tam 3.485 3.572 35,20  
Yarım 1.684 1.728 17,03  
Çeyrek 845 864 8,51  
Gümüş.Ons 23,45 23,47 0,26  
Gümüş Gr. 7,06 7,07 0,10  
B. Petrol 84,24 84,24 -0,09