İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Trakya Pozitif / TRKCM (Pozitif)
TRKCM 2Ç dönemde 147.3 mn TL ve 6 aylık dönemde 262.1 mn TL net
kar açıkladı. Net karda çeyreklik bazda %54, 6 aylık bazda %32 düşüş
görülüyor. Ancak kardaki düşüşün nedeni geçen yıl yazılan iştirak
karından kaynaklanıyor.
Asıl olarak 2Ç dönemde Şirket’in satışları 2Ç16’ya göre %49 ve
FAVÖK %93 artmış. 6 aylık rakamlarda ise satışlar %51 büyümüş ve FAVÖK
yine %94 artış göstermiş.
Kar marjlarında da gelişmeler görülüyor. Brüt kar marjı 2Ç17’de
geçen yıl aynı çeyreğe göre %29’dan %33’e, FAVÖK Marjı ise %16’dan %21
seviysine ulaşmış.
6 aylık dönemde ise brüt marj %29’dan %33’e FAVÖK Marjı ise
%16’dan %21’e ulaştı.
TRKCM için beklentilere ve çarpanlara göre 4.47TL hedef fiyatımız
bulunuyor.

Anadolu Cam / ANACM - Pozitif

ANACM 2Ç dönemde 70.9 mn TL ve 2017 6 aylık dönemde ise 111.7 mn
TL net kar açıkladı. Net karda hem çeyreklik bazda hem 6 aylık bazda
düşüşler görülüyor. Bunun nedeni Şirket’in geçen yıl gerçekleştirdiği
finansal varlık satış karının bulunması. Bir kerelik yazılan kar
nedeni ile geçen yılki rakamlar yüksek kalıyor.
Ancak faaliyetlerin bakıldığında olumlu seyirlerin sürdüğünü
görmekteyiz. 2Ç17’de 2Ç16’ya göre satışlarda %23, FAVÖK’te %29 artış
var. 6A17 için de yıllık bazda satışlarda %34, FAVÖK’te %50 büyüme
görülüyor. Faaliyet karlılığının daha iyi olduğu görülebilir.
Kar marjlarında da gelişmeler var. Brüt kar marjı 2Ç17’de geçen
yıl aynı çeyreğe göre %23.7’den %24.1’e, FAVÖK Marjı ise %19.6’dan
%20.5’e ulaşmış. 6 aylık dönem itibari ile de brüt marj %23.7’ye
yükselirken, FAVÖK Marjı %20.8 seviyesine çıkmış.
Finansalları olumlu buluyoruz. ANACM için 2.56 TL hedef değerimiz
bulunuyor."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey