İntegral Yatırım Menkul Araştırma Uzmanı Tarafından Hazırlanan
Analiz:

"TTKOM Analist Sunumu Notları

Şirket, 2021 yılının 1. Çeyreğinde 198 bin net abone ve son 12 ayda
ise 2,2 milyon abone kazandı. Bununla birlikte toplam net abone sayısı
yıllık yüzde 5 artış ile 50,6 milyona ulaştı. ? 1Ç21’de Genişbant net
abone kazanımı 204, Mobil net abone kazanımı 103 seviyesinde oluştu.
Aynı zaman diliminde sabit ses abone sayı Şirket, 2021 yılının 1.
Çeyreğinde 198 bin net abone ve son 12 ayda ise 2,2 milyon abone
kazandı. Bununla birlikte toplam net abone sayısı yıllık yüzde 5 artış
ile 50,6 milyona ulaştı. ? 1Ç21’de Genişbant net abone kazanımı 204,
Mobil net abone kazanımı 103 seviyesinde oluştu. Aynı zaman diliminde
sabit ses abone saysı 52 bin azaldı. Korona virüs tedbirlerinin devam
etmesi ile mobil segmentindeki zayıf seyir devam etti. ? Türk
Telekom’un 1. çeyrek net karı yıllık yüzde 105 artış ile 1,4 milyar TL
seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise 1,09 milyar TL
seviyesindeydi. ? Satış gelirleri, 1Ç21’de geçen senenin aynı dönemine
kıyasla yüzde 20 artış göstererek 7,6 milyar TL’ye çıktı. ? 1Ç21’de
FAVÖK 3,8 milyar TL’ye çıkarken yüzde 28’lik artış kaydetti. FAVÖK
marjı yıllık bazda 290 baz puan artarak yüzde 50,1 seviyesinde
gerçekleşti. ? Yatırım harcamaları, 1Ç21’de geçen yıllık bazda yüzde
40 artarak 1,3 milyar TL’ye çıktı. Şirket fiber ağı yatırımlarının ve
kurdaki hareketlenmelerin artışta etkili olduğunu belirtti. ? Net
borç/FAVÖK oranı, 1Ç21’de 1,15x seviyesinde oluştu. Şirket, net
yabancı para pozisyonunu koruduğunu bildirdi. ? Genişbant gelirleri
1Ç21’de geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 34 artış gösterdi.
TL’deki volatilitenin devam etmesine rağmen ARPU’da görülen artış
yüzde 14 seviyesine ulaştı. 1Ç21’de 204 bin internet abonesi
kazanıldı. ? İnternet abone sayısında fiber internet kullanıcılarının
ağırlığı 17 puan artışla yüzde 59’a yükseldi. ? Salgın döneminden bu
yana şirket, 2 milyon yeni sabit internet abonesini tutma ve müşteri
deneyimi artırma üzerinde çalıştı. Bu kapsamda : o Kurulum ve kullanım
yoğunluğuna göre yatırımlar yapıldı. o FTTH müşterilerinin ilk
kontkata çözümleri yüzde 30’dan yüzde 55’e yükseldi. o Ağ sistemi
optimizasyonları ile etkinleştirme, aktarım ve devre dışı bırakma
hatalarında yüzde 55 azalma meydana geldi. o ADSL’den Fibere dönüşüm
hız kazandı. 1Ç21’de 600 binden fazla abone ADSL’den fibere
dönüştürüldü. Bunun birlikte son iki çeyrek toplam dönüşüm yaklaşık
900 bin seviyesinde gerçekleşti. o Saha çalışanlarının sabit altyapıya
sistemden müdahale etme yeteneği yükseltildi. ? Mobil segmentinde
satış gelirleri 1Ç21’de geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 13
yükseldi. ? Şirket 2021 yılına yönelik öngörülerini revize etti. Bu
kapsamda: o 2021 genelindeki satış gelirleri yıllık büyüme öngörüsü
yüzde 14’ten yüzde 16’a çıkarıldı. o 2021 yılındaki FAVÖK öngörüsü
yaklaşık 15 milyar TL’den yaklaşık 15,4 milyar TL’e yükseltildi. o
2021 yılındaki yatırım harcamaları öngörüsü yaklaşık 7,7 milyar TL’den
yaklaşık 8 milyar TL’ye yükseltildi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey