ANALİZ-Ülker 3.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Ziraat Yatırım)

09.11.2020 11:03



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"Ülker'in 2020 yılı üçüncü çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
323,2mn TL ile bizim beklentimiz olan 233mn TL'nin ve 239mn TL olan
piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada
satış gelirlerinin beklentimiz üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Şirketin 2020 3. çeyrek toplam hasılatı 2019 3. çeyreğe göre,
satış miktarındaki yatay görüntüye karşın, kurlardaki artışın olumlu
katkısıyla %17,7 artışla 2.229mn TL olmuştur. Satışların maliyeti
%15,2 artarken, brüt kar %24,9 artışla 622mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt
kar marjı da 1,6 puan artarak %28 olmuştur. 3Ç2020 operasyonel
giderleri 2019'un aynı dönemine göre %25,5 artmış ve diğer
faaliyetlerden 47,8mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece, 3Ç2020
faaliyet karı 3Ç2019'a göre %48,9 artışla 387,5mn TL'ye yükselmiştir.
Faaliyet kar marjı 4 puanlık artışla %17 olarak gerçekleşmiştir.
Şirket'in FAVÖK'ü ise ikinci çeyrekte geçen yılın aynı dönemine
göre %22,8 oranında artarak 386,4mn TL'ye yükselmiştir.
Türkiye operasyonlarında FAVÖK tutarı ise 3Ç2020'de 184,7mn TL
olurken uluslararası operasyonlarda ise FAVÖK 201,7mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Şirket bu dönem kur farkı gelirleri kaynaklı 1.334mn TL net
yatırım geliri elde ederken, kur farkı zararları nedeniyle de 1.256mn
TL net finansman gideri kaydetmiştir. Böylece şirketin vergi öncesi
karı 466mn TL olmuştur. 92,5mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin
ana ortaklığa düşen net dönem karı 323,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket'in net borcu 30.09.2020 tarihi itibariyle 726mn TL'dir.
Aynı dönem için Şirket'in net borç/FAVÖK oranı ise 0,48x
seviyesindedir."

Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ULKER_3%C3%8720_201109(1).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:261.389
Değişim :  -2,12% |  -30,14
Açılış :  1.408  
Önceki Kapanış :  1.419  
En Yüksek
1.408
En Düşük
1.386
BIST En Aktif Hisseler17:26
EDIP 3,76 48.413.072 % 9,94  
GARFA 11,30 8.466.165 % 9,92  
OYLUM 8,14 23.741.393 % 9,85  
TACTR 29,00 997.882 % 9,85  
BALAT 9,44 1.112.580 % 9,77  
17:26 Alış Satış %  
Dolar 8,6623 8,6658 % 0,22  
Euro 10,1559 10,1649 % 0,24  
Sterlin 11,8085 11,8677 % -0,26  
Frank 9,2974 9,3535 % 0,65  
Riyal 2,3053 2,3169 % 0,28  
17:26 Alış Satış %  
Altın Ons 1.765 1.765 9,80  
Altın Gr. 491 491 2,76  
Cumhuriyet 3.246 3.296 19,00  
Tam 3.232 3.314 21,45  
Yarım 1.562 1.603 10,38  
Çeyrek 784 801 5,18  
Gümüş.Ons 22,42 22,45 0,03  
Gümüş Gr. 6,23 6,24 -0,00  
B. Petrol 74,33 74,33 -1,01