Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Vestel Beyaz Eşya 1Ç20’de 1Ç19’a göre %62 artışla piyasa
beklentisinin de üzerine çıkarak 135 milyon TL net kar açıkladı.
Şirketin 1Ç19’daki net karı 83 milyon TL’ydi. Şirketin satış gelirleri
1Ç20’de 1Ç19’a göre %15 artışla 1.38 milyar TL’den 1.59 milyar TL’ye
yükselirken aynı dönemde satış maliyetleri tarafında artış ise %10
olarak gerçekleşti. Satış detaylarına baktığımızda toplam satışların
%57’sini Avrupa ülkelerine, %21’ini yurt içine, %22’sini ise diğer
ülkelere yapan Vestel Beyaz Eşya’nın yurt dışı satışları 1Ç20’de
1Ç19’a göre %5 oranında artışla 1.26 milyar TL’ye yükselirken yurt içi
satışlar ise aynı dönemde %85 artarak 182 milyon TL’den 337 milyon TL
oldu.
Satış gelirlerinin maliyetlerden fazla yükselmesine bağlı olarak
şirketin brüt karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %55 oranında
artarak 229 milyon TL olurken brüt kar marjı ise %14.36 oldu. (1Ç19
Brüt kar: 147 Milyon TL Brüt Kar Marjı: %10.64) Geçtiğimiz yılın ilk
çeyreğinde %67 olan kapasite kullanım oranı 2020 yılının ilk
çeyreğinde %68 olarak gerçekleşen Vestel Beyaz Eşya’nın üretim adedi
2020 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre %5.5
oranında artış gösterdi. Öte yandan şirketin toplam yatırım harcaması
tutarı yılın ilk üç ayında 16.3 milyon dolar oldu. Şirketin 1Ç20’de
FVAOK rakamı piyasa beklentisine uyumlu olarak ve geçtiğimiz yılın
aynı dönemine göre %48 artışla 239 milyon TL oldu. (1Ç19 FVAOK: 162
Milyon TL) FVAOK marjı ise aynı dönemde %11.67’den %14.98’e yükseldi.
Beklentileri karşılayan bilanço rakamları ile tavan fiyatla açılış
yapan Vestel Beyaz Eşya güncel 5,86 F/K ve 4,21x FD/FVAÖK rasyolarına
sahip. Teknik olarak yükseliş potansiyeli olan hissede 20.70 ve 20.40
hissede izlenmesi gereken destek bölgesi olarak dikkat çekiyor. Bu
bölge üzerinde tutunma sürebilirse 22.50 ve 24.00 TL seviyeleri kısa
vade için test edilebilir. Teknik göstergelerine göre baktığımızda RSI
yukarı yönlü trendini korumayı sürdürüyor fakat aşırı alım bölgesine
yaklaştığınız da not etmek gerekiyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey